长期以来，广阔农人、小微企业、乡镇低收入人群和残疾人、老年人等特别集体，难以从传统金融组织取得利率水平相对较低的信贷资金，不得不求助供给较高利率水平的民间融资组织。对这类人群信息缺失、画像含糊、不受传统金融组织“待见”的弱势集体，称之为“瘦”客户。

2013年11月12日，第十八届三中全会经过《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决议》正式提出，“开展普惠金融，鼓舞金融立异，丰盛金融商场层次和产品”，协助“瘦”客户们脱节“融资难、融资贵”的窘境。

这种致力于为“瘦”客户供给服务的普惠金融终究长啥样？又是怎么处理“瘦”客户的信息缺失问题的呢？

传统金融事务的盲点：“瘦”客户

广阔农人、小微企业、乡镇低收入人群和残疾人、老年人等特别集体，这些“瘦”客户的“融资难、融资贵”难题，均指向了同一问题——信息缺失，下图1中将其称为“薄信息”。

从金融组织实践事务投进散布来看（参见图1），那些具有丰盛前史信息和国家信誉背书的“肥”客户，得到全国性商业银行和地方性商业银行的喜爱；与之对应，“瘦”客户却难以取得相对低价的信贷资金，不得不转而求助供给较高利率水平的民间融资组织。

身世先天不足：“瘦”客户的无法

从客观上来说，“瘦”客户难以取得全国性和地方性商业银行喜爱，既是借款方根据理性的挑选，一起也契合“收益与危险”正相关的商场规律。

套用一句话，“身世决议命运”。那么，是什么样的“先天不足”导致了“瘦”客户难以享用传统金融盈余的“命运”？

一方面，本钱财物定价模型告知咱们（参见图2），财物价格往往同危险正相关；而危险往往又由信息所决议，信息发表的程度直接决议危险凹凸（巨细）。关于信息匮乏的“瘦”客户来说，其接受超高的利率水平在情理之中。

另一方面，信贷商场配给理论和信息不对称理论显现，“瘦”客户集体的信息含糊使得优质客户和残次客户（仅就信贷事务而言）难以分层，然后构成“劣币驱赶良币”的现象。加上我国信贷商场的独占竞赛结构，全国性商业银行遍及将更多精力集中于带来丰盛利益的“肥”客户，更是使得“瘦”客户难以遭到重视。

“瘦”客户迎来普惠金融的春天

咱们不由要问，“瘦”客户是不是就只能求助民间金融组织呢？更进一步地说，由谁来化解这一问题呢？答案是——普惠金融。

需求清晰的是，普惠金融并不等同于“专门扶贫活动、方针扶贫行为、不计事务本钱、公益活动/行为”，而是“专业金融事务、商场商业行为、本钱相对低价、寻求事务盈余”（参见图3）。普惠金融的要点仍是“金融事务”，“普惠”更多指的是“目标集体”的散布。

普惠金融能为“瘦”客户供给哪些金融服务？

这儿，列出比较常用的几类，比方：融资、付出、理财、稳妥、征信、买卖等（参见图4）。从下图4可以看出，融资是这些事务的中心。而普惠金融在不同服务中都可以发挥出自己的独特效果，如：取得普适性的付出途径和买卖本钱，得到“无典当、无担保、纯信誉”的资金本钱，取得“随借随还、随用随有”的融资便当，甚至在资金搁置期间还可以透过快捷的理财通道取得相应的资金报答等。

普惠金融的“核武器”：金融科技

为什么传统金融不能处理“瘦”客户的信息问题并为其供给融资服务，而普惠金融却能做到呢？

这是由于普惠金融具有“核武器”——金融科技。从下图5可以看出，普惠金融透过金融科技体系中的多重技能，例如生物辨认、大数据等等，可以有效地将“瘦”客户的“淡薄信息”转化为“硬信息”，成功对“瘦”客户进行身份辨认，然后顺畅处理了“瘦”客户的危险定价和资质分层问题。

不止于此，金融科技还将透过智能投顾、大数据风控和“千人千面”画像等技能，为客户供给愈加多元、快捷、低本钱的金融产品与服务。

不过，作为一把“双刃剑”，金融科技在推进普惠金融事务开展的一起，也不可避免地带来传统/新式金融组织商场格式的改动。这种改动在丰盛金融产品、提高服务质量的一起，又将对传统金融组织或金融商场带来哪些影响呢？这些影响又将为“瘦”客户带来哪些实惠，是否会冲击“肥”客户的既有利益呢？请听下回分解。

（来历：苏宁财富资讯；作者：李忠海，苏宁金融研究院研究员）