光大证券发布研究陈述，保持丘钛科技(01478)“买入”评级，目标价24.2港元，考虑到下流需求回暖、分拆回A方案明显进步港股重视度、叠加公司商场位势上移，给予21年20倍PE。

陈述中称，公司手机摄像模组出货量同比上升首要因为商场比例进步，叠加上一年同期受疫情影响致供应端产能受限布景下，出货量基数较低所造成的，环比下降首要因为2月份春节假期影响。其间，3200万像素及以上摄像模组出货量同比大幅上升267.2%、占比30%，超出2020年全年的26%，进一步验证产品结构继续讨援。指纹识别模组出货量同比上升也首要因为商场比例进步。

该行表明，因为疫情对需求供应侧影响等，上一年高端机出货占比下滑导致手机光学职业全体降标准。该行继续看好本年手机出货量反弹布景下，手机光学产业链顺周期复苏带动下流终端需求回暖，一起光学仍是各大手机品牌厂商主打卖点，有望于本年重启晋级趋势，光变、防抖、3DTOF将成要点晋级方向，驱动光学产业链体现优于其他环节。技术壁垒进步带动比例进一步向头部厂商批改，叠加安卓产业链商场比例重分配布景下，公司比例有望进一步进步。

陈述说到，公司产能利用率逐步满载、各项目发展顺畅致出货量节节攀升，下流需求回暖驱动21年出货进一步放量有望提振商场预期带来估值修正。公司面貌分拆回A方案，可是港股依然占中心财物肯定控股位置，扩展融资途径有助于公司规划扩张，一起有助于港股重视度明显进步从而抬升估值。此外，随同公司商场位势上移、品牌价值跃升，估值具有进一步向上空间。