2017年的最终一个作业日，银监会对触及广发银行惠州分行违规担保案子的出资组织作出行政处分，包含我国邮政储蓄银行、恒丰银行、兴业银行郑州分行等13家金融组织累计遭罚没13.14亿元，这也给2017年金融强监管元年划上了一个句号。
纵观2017年，可谓是史上最严的金融监管年。
据不完全统计，2017年以来证监会、银监会先后开出“史上最大罚单”。累计发布的重要监管文件超越20件，行政处分超2700件，罚没金额超越80亿元。
除此之外，一行三会之间的监管协作日益加强，最典型的是一行三会联合外汇局发布资管新规的征求定见稿，对各类金融组织的资管事务进行全面一致监管；此外，各个部分还对“学校贷”、“现金贷”等互联金融事务从严整理，ICO等虚拟钱银融资投机行为也被叫停。
或许，这也为下一年的金融强监管周期连续定下了基调，本期海银视角专门推出元旦年终特别盘点文章，在盘点2017年金融监管意向一起，解读2018年金融监管大趋势。
2018年金融强监管还将晋级
为了便于阅览，海银视角将别离从一行三会2017年以来各自的金融监管偏要点进行逐个解读，让大家能更精准掌握一行三会的金融强监管思路：
央行：微观审慎方针继续落地
整体而言，无论是根据打破人民币单边大幅跌落商场预期的需求，仍是尽或许防备金融周期上升拐点带来的各类金融危险危险，2017年央行对微观金融危险的监管日益晋级。
详细而言，一是对银职业的MPA监管逐步从严，对影子银行与资金脱实入虚套利行为做出了强有力约束；二是对外汇监管的逐步加强，经过引进逆周期因子打破了人民币单边大幅价值下降的商场预期；三是对付出工业监管逐步标准，标准各类付出环节的监管套利行为，；四是加强互联金融从严监管，包含对学校贷、现金贷执行从严监管办法。
海银视角留意得到，在银职业MPA评价正式将表外理财归入广义信贷规模，银行经过表内与表外财物腾挪躲避监管的行为确实遭到很大的约束。当然，央行有些监管方针也引发商场巨大动乱，比方9月央行等七部分联合发布公告，正式叫停包含ICO在内的“代币发行融资”，曾被金融商场视为全球金融监管部分对虚拟钱银说不的“风向标”。
此外，单个监管方针至今还存在必定争议。比方趣店上市之后，关于“现金贷是否是圈套贷”的大拷问不绝于耳。12月1日央行与银监会联合发布了《关于标准整理“现金贷”事务的告诉》，虽然现金贷事务开展现在遭到很大限制，但现在整个互联金融圈仍然对现金贷的界定存在争议，导致部分现金贷事务仍然经过面目一新，包装成消费分期等产品大行其道。
银监会：同业、理财、表外财物“合规年代”降临
2017年以来，银监系统开出至少2838张罚单，掩盖国有大行、股份制银行和城商行等各类银行组织。
特别是12月8日银监会“史上最大罚单”被开出，引发业界大轰动。当日，银监会发布对广发银行惠州分行违规担保案子的处分成果：对广发银行总行、惠州分行及其他分支组织的违法违规行为罚没算计7.22亿元，对广发银行惠州分行原行长等6名涉案职工制止终身从事银职业作业。
在很多银职业界人士看来，这笔罚单可谓敲山震虎——特别对当时资管、表外理财、同业理财乱象起到巨大的震慑效果。
这也从另一个旁边面显现，2017年以来银监会正在竭尽全力地加强对银职业金融组织监管，引导金融服务实体经济，而不是参加各类套利行为。这详细表现在三个层面，一是加强同业的监管力度；二是强化对资办理财范畴的监管；三是加大对表外信贷财物的管控。比方2017年4月起银监会发布一系列监管文件整治“三套利、三违背、四不妥”，掀起了一场监管风暴。
此外，最令金融商场感到震动的，是11月17日央行联合银监会、证监会、保监会、外汇局等部分发布《关于标准金融组织财物办理事务的辅导定见（征求定见稿）》（下称“《征求定见稿》”），向商场揭露征求定见，祭出打破刚兑、严控期限错配、制止多层嵌套、严控杠杆等“连番重拳”。
就这些文件的监管偏重而言，监测活动性危险，及时盯梢穿透资金活动，加强事务标准，处理层层嵌套、资金空转以及监管套利的行为，能够有用按捺商场高杠杆行为，都将成为未来的金融监管要点。
在这里，海银视角还有必要再要点提示一下，我国的金融周期与欧美的金融周期天壤之别。
详细而言，比较传统经济周期首要看GDP增速与CPI通胀两大方针，金融周期的两个底子方针，一是房地产价格，另一个是银行信贷。一般金融周期向好时都是房价上升、信贷扩张，回调时则是房价跌落、信贷怠慢。
经过这两个方针的场景模仿发现，我国、美国、欧元区三个首要经济体的金融周期天壤之别——欧美处于触底反弹期，我国则坐落高点回落拐点期。
为何这么说，美国金融周期在2008年到达顶部并呈现拐点，当年就产生了金融危机。随后经曩昔杠杆与苦楚调整，2013年美国金融周期开端见底。曩昔四年美国处于新的一轮金融周期上升阶段，表现在房价上升，信贷扩张，所以美国经济复苏比其他的国家要好。
比较而言，欧元区金融周期是在2010年见顶，2011年迸发欧洲债款危机。现在欧洲经济周期好像在触底，所以欧洲经济危机也在改进。
再看我国，因为2008年起的信贷扩张，曩昔十年我国金融周期都在上升阶段，现在好像挨近顶部，危险最高的时分。
这也是本年全国金融作业会议对金融的基调产生这么大改变，建立金融安稳开展委员会，把安稳放在了最前面的原因之一。这也能解说当时中心经济作业会议在三大攻坚战排序上，将防备化解危险，特别是防备金融危险放在首位。
事实上，海银视角也留意到，一系列银监会的金融强监管新政，现已给整个银行理财商场带来巨大改变，比方现在国内现已有多家银行正加大力度转型并推动净值型产品的发行，比方推出7日敞开、1个月敞开的新式净值型理财产品，来代替原有预期收益型理财产品，下降财物新规带来的“冲击”。能够预见的是，2018年30万亿元银行理财商场也会根据合规操作需求，在产品方法与投资者准入方面呈现新的改变。
证监会：史无前例的高压监管
一组数据能够凸显2017年以来证监会的高压监管有多“可怕”。
到2017年11月底，证监会作出的行政处分决议中罚没款金额逾70亿元，与2016年全年罚没总额42．83亿元比较，该增幅超越60％。
有业界人士直言，证监会对各类违法违规行为都在加强处分追责，并经过严查操作股市、深化整治商场乱象，活跃稳妥处置要点危险，来提高商场违规本钱等方法来到达从严治市的意图。作为强监管的一项详细办法，全面深化推动稽察法律还将连续。
海银视角以为，本年证监会最大手笔的强监管办法，是5月27日证监会发布的《上市公司股东、董监高减持股份的若干规则》，要求从股东身份、股票来历、减持通道等视点全面晋级监管办法。这是监管部分对大股东歹意减持的直接反响，对冲击歹意哄抬股价以完成大规模减持的套现行为有直接影响，此举直接掐断了各类资本商场内情买卖或利益输送的退路，很好地起到净化资本商场，保护中小投资者利益的效果，但这也让我国股市未来面对更大的退出压力。
此外，10月新一届发审委履职以来，继续刷低的IPO过会率也让商场神经不断紧绷。11月29日，乃至呈现有史以来第一次单日IPO过会率为零的事例，也凸显证监会从严审阅企业IPO资质的决计，对整个IPO商场继续合规操作，根绝招摇撞骗上市有着巨大的震慑力。
保监会：稳妥有必要姓保
揭露材料显现，保监会2017年以来也先后发布36张监管函，较2016年的增幅高达125％，这36张监管函触及33家稳妥组织。
此外，保监会对稳妥商场的监管要点，会集在对稳妥合规、人身险、商业车险、机动车险、信誉稳妥的办理上，清晰要求执行稳妥姓保的事务操作准则。
比方2017年6月保监会会集下发的“1+4”号文件，就为整个职业开展和监管方向定下了基调。其间，“1”是指《关于进一步加强稳妥监管保护稳妥业安稳健康开展的告诉》，是当时监管作业的整体思路；“4”是指四个执行文件，别离为《关于进一步加强稳妥业危险防控作业的告诉》、《关于强化稳妥监管冲击违法违规行为整治商场乱象的告诉》、《关于补偿监管短板构建紧密有用稳妥监管系统的告诉》、《关于稳妥业支撑实体经济开展的辅导定见》。
不过，在“稳妥姓保”的主基调下，本年真实让稳妥公司严重的或许仍是保监会下发的别的两个文件：“134号文”和“136号文”。前者针对人身险产品的规划，后者针对人身险产品的出售。
“134号文”一度被稳妥业称为史上最严的监管要求。原因是当时很多热销的寿险产品若对标“134号文”，大都都不契合要求，这倒逼很多险企不得不连续停售不契合相关规则的产品，并活跃研制契合监管要求的新产品。
展望2018年：金融强监管还会晋级
为何这么说？不久前落幕的中心经济作业会议上现已清晰，防备化解严重危险坐落往后3年我国经济的三大攻坚战首位，而其间的要点便是防控金融危险。
这足以给下一年金融强监管定下方针基调。
展望2018年，一行三会一方面会继续把自动防备化解系统性危险放在首位，对违法违规行为的处分力度也将会加大，以此起到震慑效果；另一方面专项整治商场乱象，补偿准则短板，不断引导金融组织回归根源专心主业，增强服务实体经济的监管导向还会进一步加强。
应该说，中心经济作业会议现已很清晰地给2018年金融强监管提出了详细要求与方针——往后3年，要打好防备化解严重危险的攻坚战，要点是防控金融危险，要服务于供应侧结构性变革这条主线，促进构成金融和实体经济、金融和房地产、金融系统内部的良性循环，做好要点范畴危险防备和处置，坚决冲击违法违规金融活动，加强薄弱环节监管准则建造。
因而海银视角信任，监管部分对银职业、证券业和稳妥业的强监管将继续推动，比方，银行系统的同业事务和资管事务，而非持牌金融组织从事的违法违规金融活动将会被整理，此外针对互联金融和民间金融范畴的各类违规事务将加大查办、整理、处分力度。这将详细表现在两个层面，一是补偿在监管协谐和准则建造等方面的监管短板，从源头把控、进程严管、过后追责等方面采纳更有力办法；二是构建针对互联金融和民间金融的监管闭环，实在防备和化解杰出危险，保护好金融顾客合法权益，保护好金融次序和社会安稳。