文/姚心璐修改/李惠琳

BATJ的光辉过于耀眼，特别蚂蚁金服、腾讯金融估值千亿美元下，遮盖了第二队伍互联公司的金融野心。

当小米金融或分拆、360金融方案上市等音讯传出时，有心人赫然发现，、新浪、小米、美团、携程、滴滴、360、58同城、字节跳动等“第二队伍”成员，均在金融范畴布下重阵，掩盖付出、理财、信贷、稳妥等板块，凭借流量优势，并结合本身事务和车牌，正构成差异化的金融地图：

新浪入局较早，以付出发家，拓宽了理财渠道“微财富”、房地产金融渠道“房金所”，以及操盘宝、猫基金等产品，又在2018年添加稳妥板块，只因短少特定消费场景，金融与事务的协同性较弱。

奇虎360相同受限于场景，且金融车牌资源贫乏，以现金贷“360借单”和理财产品“你财富”为主，谋划的分期商城或于2018年下半年上线。

金融会集在付出、信贷、理财三项事务，凭借优选、考拉海购等场景，开展了分期假贷产品，2018年头，上线“星球”板块，进军区块链。

滴滴、美团、携程、58同城等渠道，消费场景明显，均推出了面向C端的分期借款，58同城之外，其他几家还推出面向渠道内商户的小微借款，既添加事务收入，又强化与商户的相关，名利双收。

软硬件兼修的小米，金融布局相对完全，与新希望集团、红旗连锁等联合建议新银行，持股29.5%，已斩获稀缺的银行车牌。

《21CBR》记者调研发现，第二队伍布局金融的全体思路，多以付出发家，再根据公司资源和才干——特别是流量、场景和车牌，逐步开展特征化的理财、分期、稳妥、银行等事务，已悄然拓荒出一片六合。

付出进口

付出事务是金融科技的进口，可承载流量引导、数据堆集和场景建立等根底功用，是第二队伍发力金融的要害落子。

、新浪先后于2012、2013年取得付出车牌，2015年3月，央行暂停颁布付出车牌，提高了后来者切入付出的本钱，多家公司以曲线办法获取车牌，历经曲折，乃至有的因“无照运营”受罚。

2016年，小米以并购第三方付出公司取得车牌，之后滴滴、美团仿制了收买的办法。2018年5月，360旗下深圳奇付通拿到“非金融组织付出事务设备付出认证”证书，据说是获批付出车牌的前兆。迄今为止，58同城、携程等没有具有付出车牌。

新浪是较早进入付出的一家，2011年建立新浪付出，次年2月推出在线付出东西“微博钱包”，用于手机充值、购买微博会员和收取优惠券，后与百度同批次获取付出车牌。其时，微信付出刚刚诞生，C端的移动付出商场中，“双寡头”格式没有构成，大有时机。

新浪付出一度是新浪微博商业化的重要部分。2013年，新浪上线信誉付出服务“信誉宝”，为用户授信额度，初度付出时无需绑定信誉卡，扩展了新浪付出的潜在用户规划。推出“信誉宝”时，新浪CEO曹国伟曾希望，以付出为根底的金融事务，将成为新浪未来重要的收入来历。

2014年新年，格式骤变，微信付出推出红包功用，短时刻内运用人数飞涨至500万，之后两年，微信付出和付出宝敏捷操纵我国移动付出商场，其他企业总比例降至10%以下。

2014年，阿里巴巴入股微博，后者账户与付出宝随即打通，即使微博系统内，新浪付出也逐步让坐落付出宝。

值得注意的是，付出商场开展空间受限，并未消弭互联公司追逐的热心，付出车牌的商场转让价仍是水涨船高，为寻求一张车牌，有的不吝斥资数亿元收买持牌公司。

代表性事例是，2016年头，小米收买第三方付出企业捷付睿通65%股份，直接获取付出车牌，随后上线付出功用MIPay。此前，小米已推出“活期宝”“基金宝”和小米借款，付出的呈现，补齐了金融事务的缺口。“软件互联生态中，付出是必不可少的一环，只要补齐这部分，整个生态才干成为闭环。”小米付出负责人如是点评。

小米一起坐拥在线运用和硬件设备，常见的线上“长途付出”外，也可在手机、手环内装备NFC近场付出功用，左右开弓，添加小米钱包的运用率。比方，2018年5月发布的小米手环3，即装备了带有NFC功用的版别，可代替公交卡功用，该产品将于9月上线出售。

2017年12月，滴滴也斥资3亿元收买付出车牌。虽然付出风口已过，可是，鉴于付出在全体布局中的进口价值，凡是金融事务志向远大的公司，入局的希望从未消失。

消金变现

付出仅仅进口，消费金融方是变现的中心事务。

第二队伍布局消费金融大体分两类：其一是“强场景类”，以金融促进主营事务，收益的重要性则在次位，的“去花”、携程的“拿去花”、58月付、小米商城内的分期事务均属此类；其二是“弱场景类”，凭借流量优势，重在金融事务的盈余，与主营事务协同性较弱，该类型以信誉贷为典型代表，如360借单、新浪代还、58钱柜等。

2017年8月，在考拉海淘渠道上线分期事务“去花”，产品参阅了现金贷产品“来钱”的风控模型，同享了用户白名单等资源，仅有受邀用户可看到“去花”进口。为方针用户供给了均匀6000元、最高5万元的授信额度，无消费门槛以及44天的免息期，最多可分12期还款，利率低于14%。

分期事务有助于提高商城客单价和GMV。据介绍，在考拉渠道，“去花”用户均匀客单价是普通用户的3-4倍，未来方案接入一切消费场景，游戏、租房、旅行都在考虑之内。

携程“拿去花”的原理类似，支撑火车票、酒店押金、机票和休假分期，最高12期还款。值得一提的是，2018年6月，为确保“拿去花”的资金来历，“华泰-携程金融拿去花第一期财物专项支撑方案”在深圳交易所“储架发行”，为业界首个互联+旅行的ABS项目。

360借单是“弱场景”的代表，主打个人及小微信贷事务，上线于2016年。比较其他互联公司，360金融车牌较少，在付出和银行范畴尚属空白，赶上现金贷风口的360借单，由此成为360金融的支柱事务。据报道，2017年，360借单的假贷规划约为400亿元，完结单月盈余，并已完结事务拆分和独立化运营，预备冲刺上市。

360借单的优势在于流量，奇虎360具有近百款App，其间360手机卫兵月活达1.4亿，360手机帮手月活0.94亿，整理大师、360浏览器等也均超越5000万，特别现金贷新政落地后，约束了假贷利率，降低了盈余空间，获客本钱成为比拼要素，流量优势也更加重要。

可是，360以络安全为主业，与同等级互联公司比较，缺少消费场景，除引流和品牌外，无法供给生态支撑，对金融事务助力有限。当然，360正在测验包围，360借单App内已上线了分期电商，包含家具、手机等多个品类，并传出360将上线独立运营App的分期电商音讯。

此外，布局消费金融的公司，往往触及基金、股票等C端事务。以新浪为例，新浪金融App内供给股票基金、货币基金等多种产品，并支撑股票开户。

小贷固本

美团、携程和滴滴，衔接很多商户，也同步发力小微借款。

小贷是美团金融的重要产品。2016年12月，美团点评取得“重庆三快小额借款有限公司”的开业批复，两周之后，银监会宣告赞同美团参加筹建吉林亿联银行，一个月内接连取得小额借款和银行车牌，随后，美团小贷上线。

美团面向商户的借款产品分为两种，其间，极速贷初始最高额度为5万元，商户无需请求和典当即可运用；运营贷初始最高额度50万元，商户须经线上请求和批阅，两款产品的万元日息为2.6元，按余额计息。2017年，两产品最高额度别离提高至15万和100万元。

美团小贷首要面临餐饮商户，为他们开分店、装饰晋级、扩展运营供给资金支撑。有体会文章说到，在收到请求后，美团会组织融资服务司理电话教导商家，线上完结借款手续，最快1个工作日到账。

至于持股28.5%的亿联银行，吉林省金融办资猜中，显现亿联定位为生活服务络银行，以“微存易贷”为差异化开展战略，以“厚贷小微”和“深耕三农”为开展方向。

业界曾估测，亿联的首要意图是为美团小贷供给资金支撑，不过，这种估测从未得到证明。相反，美团小贷的协作方为别的两家民营互联银行：商银行（现已中止）和小米持股的新银行。

美团有商户资源的天然优势，到2017年末，已具有500万商户，全年渠道交易额3600亿元。凭借交易额、点击量、点评等数据，美团可推断小微商户的信誉状况，建立风控模型，决议放款与否以及额度、利率凹凸。小微借款也增强了美团与商户间的衔接，符合2016年提出的“下半场”概念，即不再单纯依托用户添加，而是加强与小微商户相关，加大服务深度。

美团小贷并非没有应战：资金端，民营银行资金本钱高，而小微商户利润率低，会约束利差空间；用户端，高频协作的商户以餐饮为主，适当部分财政信息不透明、运营状况不稳定，风控模型的数据量较少，难以精确预判逾期危险。

小微借款也会助推B端商户的扩展。2016年3月，滴滴建立融资租借全资子公司，为渠道司机供给轿车融资租借服务，即减轻其购车压力，也加强了滴滴的车源根底。2018年3月，滴滴储架发行了轿车融资专项ABS，储架额度100亿，以确保该事务的资金来历。

2018年7月，携程初次发布面向B端商户的假贷产品“驿启装”，为渠道内的中小酒店装饰供给借款。驿启装相同分为两种假贷办法：一种是最高额度为100万元的小额流动资金贷，借款最长期限2年，用于垫支房租、设备晋级、扩建与部分创新；另一种是最高额度1000万元的大额装饰创新贷，借款期限为1-3年，首要用于酒店装饰、翻修和晋级。

携程介绍说，将经过渠道的多维数据，了解用户对酒店、区域、寓居时刻的偏好，估测酒店未来的运营状况。

稳妥试水

在互联公司进入的金融事务中，稳妥的风口显得稍迟。2017年11月，“微信钱包”的九宫格中初次呈现稳妥产品。2018年7月，京东以4.83亿增资安联财险，取得30%股份，直接拿下稳妥车牌。

第二队伍的开展也值得重视。2018年2月，美团与新浪先后取得稳妥经纪车牌，此前，小米、滴滴、360均已具有该车牌。携程的状况较为特别，2013年，继腾讯、百度后，去哪儿排序第三拿下稳妥经纪车牌，这成为携程并购的一个意外收成。要阐明的是，这些均为稳妥经纪车牌或署理车牌，在运营内容、区域上多有限制，无法直接参加产品的规划开发。

互联公司开展稳妥事务，抱负饱满，未来三年，互联稳妥的保费规划可到达3000亿到4000亿元。实践很骨感，一则需求较弱，比较付出这类高频事务，稳妥并非“刚需”，有计算，稳妥产品的广告流量转化率仅为3%-5%；二来盈余不易，稳妥行业本钱高、流程杂乱，运营难度大，即使持有高含金量“互联稳妥车牌”的四家险企，也仅易安稳妥完结小规划盈余，众安稳妥、泰康在线、安心稳妥至今仍告亏本。

第二队伍进军稳妥，一种典型途径是推“场景险”，因其与场景结合度高、保费低，相较传统稳妥产品，更易于推行。

美团是“场景险”道路的代表之一，2015年4月，与我国人保、众安稳妥协作推出互联食品安全稳妥，以确保美团外卖的用餐安全。假如用户食用外卖后呈现安全问题，可在线提交医疗证明等资料，快速取得稳妥赔付。

2017年，美团外卖又上线“按时保”事务，主打“晚到赔付”概念，当订单实践送达晚于估计时刻15分钟，补偿订单实践付出金额30%，晚30分钟，补偿70%。按时保上线后，因方式介于增值事务与稳妥之间，其时没有持有稳妥车牌，一度被指非法运营，直到获批摄影后才被正名。至于实践运营效果，未见揭露数据。

“场景险”的保费规划受限于场景，第二队伍的新浪、小米，则挑选成为传统稳妥产品的线上出售，腾讯微保、蚂蚁金服的定位也是如此。

2018年2月，新浪联手旗下控股的兴民稳妥，在微博钱包内上线稳妥产品，供给旅行险、健康险和碎屏险三类产品。因兴民稳妥只供给稳妥经纪服务，旅行险的承保方为安联财险，碎屏险承保方为华安财险，后续上线的健康险别离由泰康在线和百年人寿承保。

在金融App和大众号“小米稳妥”，小米供给的稳妥产品更丰厚，总计34款，触及医疗险、重疾险、车险、碎屏险等，协作目标包含平安财险、阳光财险、中安在线等多家险企。

传统产品线上出售需求相对弱，又受限于繁琐的核保和理赔流程，比方健康险产品需求查看投保人身体状况，朴实的线上请求价值有限，线上浸透的进程较为困难。

需求不明、出售杂乱、监管严厉，许多条件所限，不难理解，互联稳妥为何迟迟未迎来风口。不过，一旦革新降临，未来数年内，稳妥有望跻身各公司的中心金融事务。

至于银行、证券等其他稀缺车牌，鉴于金融监管从严，除了小米、美团两家已先期插手银行事务外，其他第二队伍成员的打破恐怕会困难许多。

（策划：陈晓平）

题图来历：图虫构思