作者丨张译文韩蕾

来历丨野马财经

“历来只要新人笑，有谁听得旧人哭”。可最近拟收买华夏人寿的“新人”中天金融或许要哭了。

12月19日，我国人民银行西安分行发布了一份行政处置决议书，称华夏人寿违反了《反洗钱法》的相关规则。

对普通人而言，触摸最多的或许便是《交通法》、《知识产权法》之类，《反洗钱法》是啥知道的人或许真不多。但“洗钱”（将非法收入合法化）这个好像在只能在电影著作中才呈现的词汇，却在人们身边实在存在着。而稳妥、信任等金融机构中的部分事务，常常作为不法分子“洗钱”的通道，一向被监管部分要点重视。

这不，华夏人寿就撞到了“枪口上”。

行政处置决议书显现，因华夏人寿陕西分公司在运营过程中，存在未按规则实行客户身份辨认责任及展开黑名单监控、未按规则保存客户身份材料和买卖记载等违法行为，被人民银行西安分行开出了120万元的罚单，而该公司的1名主要领导责任人还被处以人民币6.5万元罚款。

虽然120万元的罚款比照稳妥公司一年的净利润而言是沧海一粟，但这却成为了央行给华夏人寿敲的一次警钟。

有人或许会疑问，不便是没有辨认和保存好客户材料么，看起来事不大啊，可这为什么还能跟“洗钱”扯上联系，还遭到行政处置呢？

“普通人买个几万的稳妥没联系，可有些客户一开便是一亿的保单，这时候不辨认客户身份，不走央行反洗钱通道验证，就给承保了，那必定就有问题了。再说，现在稳妥部分客户档案早就电子化了，华夏人寿竟然说自己未保存好客户材料和买卖记载，这也太怪异了。”稳妥业界人士张华说。

除此之外，野马财经（微信公号：ymcj8686）注意到，这也是中天金融拟现金收买华夏人寿后，央行对其开出的首张罚单。究其原因，北京另一稳妥业界人士李裕表明，这或许是华夏人寿之前事务风格急进的遗留问题，究竟现在监管趋于严厉，发现不合规的问题必定会及时发表并改正。

对此野马财经（微信公号：ymcj8686）采访了中天金融的相关人士，对方称，关于对华夏人寿的收买事宜，全部以公告为准。

可是毋庸置疑的是，这个罚单的开出，表明晰华夏人寿在事务操作流程上面确实存在问题。

“特猫肉系”遗留问题

稳妥业界，华夏人寿的老店主“特猫肉系”操盘的华夏人寿一向被视为“急进派”，这特别体现在最近几年的保费数据上。

保监会数据显现，2013年-2016年间，华夏人寿的保费规划别离为372亿元、715亿元、1609亿元和1815亿元，职业排名也由2013年的第九位上升至2016年的第四位，仅次于国寿股份、安全人寿和安邦人寿。

当然，高速开展带来了是更高的办理风险，野马财经注意到，这现已不是华夏人寿在本年榜首次遭到相关部分的处置了。

本年4月，我国保监会河北监管局发布冀保监罚〔2017〕4号文件显现，华夏人寿稳妥股份有限公司河北分公司以及当事人李志峰收违反了对稳妥产品的不确定利益许诺确保益的相关规则，遭到10万元的处置。

5月，江西省保监局确定华夏人寿江西分公司存在个险营销训练会部分费用报销记载事项与实践产生不一致等许多违规行为，处以15万元罚款，并对总经理张迈先给予正告并罚款1万元。

而上一年，华夏人寿更是费事不断。不只由于违规减持希努尔股票，被山东证监局和深交所，别离出具了警示函和给予揭露斥责处置的公告。还在随后，被保监会下发监管函，以为其在客户信息实在性办理方面，整改作业不到位，决议三个月内制止华夏人寿申报新的产品。

没想到，一年往后，华夏人寿又在客户信息上栽了跟头。这回不是保监会，而是人民银行都以为其在客户身份辨认上存在问题，违反了现已正式实施10年的《反洗钱法》。

不过，就其全体开展进程，上面这些和华夏人寿建立之初的行径比较也算是“小巫见大巫”。

保监会发表，2007年至2009年，华夏人寿存在公司财务材料严重虚伪记载、向保监会报送虚伪自查报告等违法违规行为。在那场风云中，华夏人寿高管简直无一免责。董事长孟勇、董事姜建华、董秘陶勇3人，都被保监会撤销了任职资历。

也便是在那时，曾任“特猫肉系”旗下新时代证券、远东证券监事长的李飞，于2010年走马上任，成为了华夏人寿的董事长。

可单从近年来的违规状况看，“特猫肉系”在操盘华夏人寿期间，好像一向都没有改掉不按规则出牌的老“缺点”。

新股东大举并购，高杠杆形式

“山芋”即便再棘手，仍是会有人接住的，究竟关于现在的本钱市场而言，一块稳妥车牌的含金量没有办法用数字来衡量。

11月21日，中天金融称，其已签署相关结构协议，拟以现金收买华夏人寿21%至25%的股权，买卖总对价不超越310亿元，收买完成后中天金融将成为华夏人寿的榜首大股东。具体状况野马财经（yemacaijing）也曾在《豪掷310亿，“特猫肉系”华夏人寿的“接盘侠”是何来头？》一文中报导过。

作为贵州仅有的地产上市公司，中天金融的实践操控人罗玉平在2017年位列胡润富豪榜贵州第二，全体排名与任正非并排，被人称为“罗半城”。

一向以来，罗玉平都在做很多的本钱积累，在操控了贵阳金控和上海虎魄股权出资基金这两大金融并购平台后，中天城投便开端了买买买。

2014年，中天城投先后入股贵州银行、贵阳银行，期初出本钱钱合计1.28亿元；2015年，经过多轮举牌竞价，贵阳金控以30.11亿元竞得海际证券股权，溢价高达641%；2016年，中天城投还经过贵阳金控受让和增发认购的方法，以68亿元取得中融人寿51%的股权。

特别注意的是，这三轮的本钱运作所花的费的累计金额现已超越100亿元。

2017年3月13日，中天城投正式更名为中天金融。

不过，野马财经（微信公号：ymcj8686）注意到，即便是换了新的姓名，中天金融仍处于造概念的阶段。比照其财务数据不难发现，归于金融事务范围的手续费及佣钱收入仅仅占经营总收入的0.62%。

图片来历：东方财富Choice

回到问题的开始，中天金融接“山芋”的底气在哪，莫非不怕烫伤了么？

先来复盘下中天金融的财物规划。据2017年三季报显现，公司总财物为762亿元，净财物157亿元。2014至2016年期间，中天城投经过银行告贷、中期收据、定增、非揭露发行公司债等方法融资超越370亿元，用于券商、稳妥等金融机构的并购，以及对旗下公司的增资。

图片来历：东方财富Choice

图片来历：东方财富Choice

从中天金融的实践状况来看，其账面的现金流仅有56.28亿元。虽然总财物有700多亿，可500多亿的负债也在“凶相毕露”。一会儿抽走310亿元的现金去买华夏人寿的股权，罗玉平就不会费劲吗？这么多收买的钱从哪来呢？

答案只要一个：“杠杆”。

据东方财富Choice数据显现，中天金融的融资途径主要有三项，一是包含股权在内的财物质押告贷；二是为子公司供给大额担保，由子公司告贷；三是发行公司债。而截止现在除了公司从国通信任融资5亿元以外，中天金融还没有其他的融资动作。

质押融资

子公司担保

发行债券

而收买华夏人寿的钱是不是由这些融资手法而来呢？野马财经（微信公号：ymcj8686）也曾两度向中天金融诘问，但截止现在仍然没有取得回复。

“比照前后两个店主的本钱运作形式，有一点是及其类似的，那便是“杠杆扩张”，一路的买买买之后，资金链缺少时再度质押股权交换现金流，再循环往复，以扩张自己的金融布局，不过“特猫肉系”现已引起了相关部分的重视。”前述人士李裕讲道。

仅仅，前店主已然遭受到了杠杆扩张后的风险和危机，现如今要入主的“新店主”，仍然和前店主坚持了相同的本钱扩张形式，这会否对华夏人寿日后的开展产生影响，着实令人担忧。

不过，听说豪掷310亿元收买华夏人寿的罗半城背面还有人。而此前他能在贵阳把房地产城投事务玩的风生水起，无不说明晰其仍是有“两把刷子”的。那这次看“看中”了华夏人寿是不是也是有高人辅导呢？

你觉得中天金融作为新的股东进来会把华夏人寿做好嘛，欢迎在谈论中留言！