出品|易清流工作室
作者|王晓悦主编|赵妍
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因高溢价相关收买被买卖所问询，苏宁举世(000718)近期连收两个跌停板。
苏宁举世发布的相关买卖公告显现，公司拟从上市公司实控人张桂平及其参股的基金手中，收买三家医美公司，均匀增值率超越3000%，引起买卖所和商场的高度重视。清流工作室独家发现，在收买预案发表前1个月，苏宁举世及其实控人张桂平出资的工业基金，曾于本年6月突击增资，恰好使上述三家医美公司净资产由负转正。与此一起，苏宁举世还有一笔2.5亿元的资金，或经过医美工业基金直接流向张桂平的口袋。
而除了此次高溢价收买，苏宁举世还或许隐秘一笔亿元等级的相关买卖，至今未发表。与此一起，清流工作室独家查询显现，苏宁举世多个板块的客户与供货商还存在重合的状况，多个合作伙伴既是苏宁举世的客户、也是其供货商。苏宁举世别离向这些买卖方出售及购买了什么，仍是未解之谜。
提早1个月突击增资
依据公告发表的买卖方案，苏宁举世拟斥资3.37亿元收买三家医美公司——无锡苏亚医疗美容医院有限公司（下称“无锡苏亚”）、唐山苏亚美联臣医疗美容医院有限公司（下称“唐山苏亚”）及石家庄苏亚美联臣医疗美容医院有限公司（下称“石家庄苏亚”）100%股权。
这三家医美公司都由镇江苏宁举世医美工业基金合伙企业（有限合伙）（下称“医美工业基金”）持股99%、苏宁举世集团（上海）股权出资有限公司（下称“苏宁股权”）持股1%。苏宁股权由张桂平、张康黎父子操控，而医美工业基金除45%由上市公司苏宁举世全资子公司苏宁举世健康出资发展有限公司（下称“苏宁健康”）持有，剩下54%股权由张桂平、张康黎父子操控的上海苏宁世界出资办理有限公司（下称“苏宁投管”）持有。
这意味着，3.37亿元收买款中超越一半是落入苏宁举世实控人张桂平口袋中，而这仍是一笔均匀增值率超越3000%的高溢价相关买卖。
截止2021年6月底，上述三家医美公司净资产别离为612.87万元、238.5万元及217.43万元，评价组织给出的估值是1.3亿元、0.94亿元及1.13亿元，增值率别离高达2021.18%、3841.30%及5097.07%。
清流工作室发现，现在三家医美公司的净资产为正，或许是苏宁系在本年6月突击增资的成果。
因为前期处于亏本状况，2020年末，无锡苏亚、唐山苏亚及石家庄苏亚净资产别离为-5723.85万元、-1533.81万元及-2481.29万元。在收买案发布前，股东方医美工业基金及苏宁股权于本年6月突击增资，向无锡苏亚、唐山苏亚及石家庄苏亚别离增资6000万元、1500万元及2500万元，恰好使三家医美公司的净资产由负转正。苏宁举世对此解说称，增资是加强对各家医院的资金资源支撑，将推进公司医美工业进一步发展壮大。
更值得注意的是，随同此次买卖，还有另一笔2.5亿元的资金从苏宁举世迂回流至张桂平的口袋。
苏宁举世公告称，张桂平操控的苏宁投管，拟削减对医美工业基金的出资金额2.5亿元，减资后出资份额由54%削减至49%。而苏宁举世对医美工业基金添加出资金额2.5亿元，增资后出资份额由45%添加至50%。
不过，苏宁举世以为，公司在该基金的出资决策委员会仅有两个座位，而表决事项应当经出资决策委员会三分之二及以上委员经过，因而对该基金没有操控权，不会将该基金列入兼并报表。
前史材料显现，该基金建立于2016年7月，总出资额高达50亿元，苏宁举世全资子公司苏宁健康认缴出资额22.5亿元，加上此次追加的出资金额2.5亿元，苏宁健康实践出资达25亿元。与巨额出资资金相比照的是，医美工业基金建立5年来出资进度缓慢。现在，这只医美工业基金旗下除此次买卖的三家医美公司外，仅剩一家北京苏亚医疗美容医院有限公司。
或隐秘相关买卖
除了大额的相关项目收买，苏宁举世的客户和供货商里，也或许藏着相关方。
在苏宁举世2020年报中，公司第二大客户是上海瀚墨文明发展有限公司（下称“上海瀚墨”），全年买卖金额为1050万元。但在2019年半年报中，一家“上海笔墨文明艺术发展有限公司”曾是苏宁举世的供货商，苏宁举世半年时刻支交给该公司的预付款合计1.5亿元。不过，工商材料显现仅存在上海瀚墨，并无名为“上海笔墨文明艺术发展有限公司”的公司。更怪异的是，这笔大额预付款在2019年年报中未见发表，无论是上海笔墨仍是上海瀚墨，都未呈现在前五大供货商列表。
清流工作室发现，上海瀚墨外表是自然人朱群的独资企业，实践或许是苏宁举世的相关公司。
工商材料显现，上海瀚墨2020年报填写的企业电子邮箱，以苏宁官“suning”为后缀。上海瀚墨的联系电话，与上海合雅瑞悦文明发展有限公司（下称“瑞悦文明”）及苏宁举世融资租借（天津）有限公司（下称“苏宁举世融资租借”）的联系电话共同。瑞悦文明和苏宁举世融资租借现在都是苏宁系公司，前者由苏宁举世实控人张桂平经过苏宁举世集团有限公司直接操控，后者则由上市公司苏宁举世100%持股。时刻再往前，上海瀚墨2017年建立之时填写的联系电话，则与18家苏宁系公司的联系电话共同。什么样的“供货商”，会跟客户长时刻共用联系方式？
上海瀚墨从事文明艺术交流策划等事务，旗下有一家拍卖公司。在公告中，苏宁举世未发表向上海瀚墨出售及购买的具体内容，也不以为两边归于相关买卖。
疑似一家合作伙伴“分饰两角”，在苏宁举世并不稀有。苏宁举世多个板块的合作伙伴，既是苏宁举世的客户，也是其供货商。
2020年，苏宁举世榜首大供货商是合肥市义兴修建安装工程有限责任公司（下称“义兴修建”），供货金额达1.58亿元。与此一起，苏宁举世2020年的榜首大客户则仅一字之差，
显现为“合肥市义新修建安装工程有限责任公司”，出售额超越6千万元。而“合肥市义新修建安装工程有限责任公司”相同查无此人，工商信息显现只存在义兴修建公司。
又如，苏宁举世2019年第三大客户是江苏中南修建工业集团有限责任公司（下称“中南修建”），出售额超越800万元。中南修建一起也是苏宁举世当年的榜首大供货商，买卖金额达1.64亿元。
此外，在2019年及2020年年报中，江苏华昊建造集团有限公司（下称“华昊建造”）是苏宁举世的第五大供货商及第二大供货商，苏宁举世对其年均收购额约8千万元。但在苏宁举世2019年的年报中，华昊建造一起也是苏宁举世的客户，其拖欠苏宁举世金钱超越1千万元。在2018年年报中，华昊建造一起呈现在苏宁举世的应收账款及预付账款列表中，所涉金额别离为4千余万元及挨近两千万元。
时刻再往前，苏宁举世在2016年前后大力布局的影视板块，也呈现客户、供货商堆叠的状况。2017年年报显现，苏宁举世应收Nutjob3SPC、海盗猫SPC及Nutjob2SPC总计2.66亿元。与此一起，苏宁举世又于同年预交给Nutjob2SPC、PirateCatSPC及NutJob3SPC超越1.5亿元。