材料图

陈文

这几年“数字普惠金融”概念之所以在国内炽热起来，有两个原因：其间一个是以商业银行等为代表的干流金融组织们在探索我国的普惠金融道路上遇到一些困难，他们呼喊新式技能予以处理；另一个对错正规金融组织一向专心普惠金融范畴，但服务小微的才能有所缺少，呼喊新技能带来商业形式革新，提高普惠金融服务才能。

“数字普惠金融”的鼓起，有传统“普惠金融”推进不力的要素，也是互联年代“普惠金融”的首要指向。

本文笔者将要点讨论国内普惠金融实践中遭遭到了哪些问题和困难。

服务目标缺少精准性

第一个问题在于国内普惠金融的服务目标挑选上缺少精准性。普惠金融需求精准了解客群，这些客群应该是普惠金融真实服务的集体。此外，一旦挑选了精准服务的集体，就该认准这个集体，深耕细作，不能因为服务困难就半路打退堂鼓，集体换来换去，平白糟蹋资金和资源，却并未真实有用服务任何一个该服务的普惠金融集体。

这方面，兴办格莱珉银行的诺贝尔平和奖得主尤努斯教授做了非常好的榜样。他从1976年开端为贫民做借款，其时还不存在格莱珉银行的时分，他就与银行协作，协助这些贫民取得无典当的纯信誉小额借款，到后来他有了格莱珉银行之后，他也是坚持了针对贫民主体，并且特别倾向于女人贫民。这种集体挑选的精准性对错常好的，并且一向坚持超越40年。

但反观国内，关于部分金融组织而言，普惠金融变成了被告知的使命来完结，而并非一种出于社会职责呼唤或出于商业利益诉求而自动为之的工作。无论是企业仍是个人，完结“使命”和做“工作”的鼓励是彻底不同的。

举个比如，中心层面上一向支撑金融组织服务小微，为此人民银行、银保监会给予了许多方针支撑。供应链金融是许多银行展开小微金融服务的切入口，银行无法做供应链上下游的小微企业的风控，但能够做供应链上中心企业的风控。在中心企业给上下游企业兜底的逻辑下，银行把原先给中心企业的信誉额度给了上下游小微企业，促进资金流向愈加弱势的集体。但许多时分，银行看的不是小微的需求，更多看的是中心企业的需求，这变相给中心企业压占应付款供给了便当，或许中心企业和上下游企业勾结扩大头寸。再举一个比如，曾经银行口比较盛行的个人房产典当借款以及二次典当借款很难做了，但借款人能够建立空壳公司，由空壳公司来借钱，银行垂青的是空壳公司企业主名下的房产来做典当，明面上借款是流向了小微企业，但实质上可能是借款人拿着钱是炒股了，这就背离了普惠金融的初衷，普惠金融应该是真实服务实体经济，协助经济体中比较弱势的小微企业以及个别。

有中心的召唤，有人民银行、银保监会给予的实实在在的方针优惠，天性就有鼓励展开小微事务的商业银行，为什么没有真实做大做好小微事务，服务普惠金融呢？

商业化的金融组织着重的是收益能否掩盖本钱，收益能否匹配危险。这恰恰是商业银行在展开普惠金融事务中遭受的难题。收益无法掩盖本钱是因为传统小微事务展开仍是依托人海战术，在人力本钱越来越贵的现在，做小微、做普惠的本钱居高不下成为限制；收益无法匹配危险是因为商业银行关于小微事务无法做到有用的危险辨认，对小微事务危险的商场化定价才能较弱。

一方面是方针要求做普惠，另一方面是做普惠存在这些实际难题，也就难怪商业银行做普惠存在挑选目标上的歪曲了。

服务主体存在非对称性

第二个问题，展开普惠金融的主体方面存在非对称性，真实乐意做普惠的组织并未得到很好的对待。

咱们知道，能够展开、应该展开普惠金融的，有银行类金融组织，有证券公司、稳妥公司这样的非银行金融组织，还有许多的非持牌组织或许类金融组织。现在政府对商业银行展开普惠金融，处理小微融资难有许多的方针支撑，包含最近央行关于小微范畴定向降准，银保监会削减关于商业银行小微事务的资本金计提等。但非银行类金融组织在普惠金融范畴中的效果并没有得到充分调集，针对券商、稳妥等组织的方针扶持力度缺少，怎么推进其服务普惠金融仍有待进一步研讨和布置。

更重要的是与普惠金融服务主体的小微企业，愈加具有匹配度的小微金融组织或许说类金融组织，其实没有得到方针上很好的支撑。拿小额借款公司为例，按道理来说，2005年，人民银行敞开试点的小贷公司展开到现在十几年了，2008年，原银监会和人民银行联合发布《关于小额借款公司试点的辅导定见》也认可小贷公司展开这类事务的合法身份，但做了金融事务的小贷公司却迟迟没有取得金融组织的身份，在税费、融资途径各方面都没有享遭到放贷组织应有的方针，基本上是依照工商企业在办理。这种方针待遇上的缺位严峻捆绑了小贷公司服务小微的才能，成果咱们看到小贷公司信贷余额一向没能打破万亿元大关，这两年还面临着职业放贷余额和存续从业组织双降的为难地步。

这些年，各方面一向在呼吁给予小微金融组织、类金融组织相等的方针待遇。这些服务普惠金融的非持牌组织不应当因为服务普惠金融就享遭到优于商业银行持牌金融组织的“超国民待遇”，“超国民待遇”只会催生各种方针套利，普惠金融的真实实践和落地反而简单被忽视。这儿仅仅呼吁一下，对小微金融组织、类金融组织能够在方针待遇方面愈加像商业银行看齐，这样真实提高现在最有才能做普惠金融的组织的服务才能。

普惠金融的技能旋风

值得幸亏的是，“数字普惠金融”的鼓起带来了普惠金融的技能旋风，技能手段能够调集更多的社会资本更为精准地服务小微、服务弱势集体，现已在很大程度上推进了我国金融商场的包容性、开放性。

技能的广泛选用脱节了小微事务人海战术的传统思路，本钱掩盖和危险定价难题的处理得到了打破，使得展开普惠金融事务关于金融组织而言更为可行。现在，国内许多的城市商业银行、乡村商业银行贷存比只要五十个百分点，许多存款无处可贷，被迫在同业商场等。而许多带来金融科技特点的助贷组织的鼓起，现已与中小城商行、农商行等就从获客到风控支撑到贷后办理的一揽子归纳化服务达成了广泛协作，大大提高了银行系统资金流向普惠金融范畴的积极性。

技能的广泛选用带来融资形式的立异，普惠金融的服务目标精准性得到处理以及服务主体的才能束缚得到放宽。虽然国内的P2P络假贷存在许多争议，但从展开普惠金融的视点动身，真实意义上的P2P贷至少有两点值得必定：

一是真实意义上的P2P在服务目标挑选上会是最为精准的。无论是100万元以下的企业贷仍是20万元以下的个人贷服务的目标，大多都是真实意义上的小微企业和弱势集体，个别间直接假贷联系表现出来的能不能放贷、以何种利率放贷是出借人的自行决议计划。不是一切带有普惠金融性质的项目都应该做，普惠金融应当考虑商业可行性，查验商业可行性最理想的形式便是交由商场上的个别出借者决议，而不是比如银行存贷形式下项目投放上遭到商业银行这种做资金聚集的信誉中介的较大影响，个别项目无法做有用的商场查验。

第二，真实意义上的P2P服务普惠金融的才能是无量的。因为作为信息中介促成渠道，P2P贷不存在任何金融杠杆的束缚。咱们看到小额借款公司从2005年展开到现在只要8000亿元左右的借款余额，而P2P贷职业自2007年肇始、2013年下半年正式鼓起到现在现已有1.3万亿元余额。在这种形式立异下，假如明晰界定本身的信息中介位置，是能够脱节传统非正规金融一向存在的资金枷锁窘境的，这又是展开数字普惠金融的另一大引诱。

正因为“数字普惠金融”能够实在处理“普惠金融”实践中存在的问题和困难，故而“数字普惠金融”绝对不仅仅是一个理论概念，更多是真实能够化为实践的力气。“数字普惠金融”值得等待。

（作者系百舸新金融智库创始人）

职责编辑：高恒涛