“科技、人才、本钱”已成为证券职业的要点开展方向。关于券商而言，因为资金类事务的开展对证券公司本钱金提出了较高要求，因而，证券职业已步入增资扩容的“新周期”。
据《证券日报》记者计算，本年以来，券商经过发行证券公司债、次级债、短期融资券已累计募资4533.55亿元。一起，年内有6家券商抛出再融资计划，拟“补血”不超818亿元。
川财证券首席经济学家、研究所所长陈雳在承受《证券日报》记者采访时表明：“债券融资是弥补券商本钱金和流动性的重要手法，从发行视点来讲，相对比较方便。关于券商而言，实际上以中介事务为中心，这样对资金的要求更为火急，比方两融和直投事务对资金占用十分高，因而，许多券商都是想尽方法加大融资力度。”
新三板粤开证券
拟定增不超150亿元
近来，新三板挂牌券商粤开证券拟抛出不超150亿元定增计划，以进一步弥补公司的本钱金，优化公司财务结构。本次粤开证券定增征集资金将首要用于出资与买卖类事务、信誉买卖事务、财物办理事务等事务活动开展，以及归还次级债及其他债款，进步公司中心竞争力和抵挡危险的才能。
2021年以来，国海证券、东兴证券、国联证券、中信证券、东方证券5家上市券商纷繁抛出再融资计划，至此，上述6家券商拟募资额算计不超越818亿元。
粤开证券前身为惠州证券公司，成立于1988年6月份。2014年8月份，粤开证券股票在新三板挂牌。2014年10月份，粤开证券注册本钱增至12.14亿元。2015年4月份，粤开证券定向增发股票，注册本钱添加至31.26亿元。
从运营成绩方面来看，2020年，粤开证券完结经营收入9.49亿元，同比添加13.87%；完结归属母公司所有者的净利润1.53亿元，同比添加33.56%，总财物153.26亿元，较年头上升1.7%；归属于挂牌公司股东的净财物49.64亿元，较年头上升2.16%。从各事务线来看，粤开证券的私募股权出资办理事务体现最为杰出，完结收入3181.58万元，占经营收入的3.35%，同比添加312.86%。
到现在，还有招商证券、东兴证券、国联证券、国海证券、天风证券5家券商拟算计募资不超越448亿元的定增计划以及华安证券、红塔证券、中信证券、东方证券4家券商算计拟募资不超越568亿元的配股计划仍在路上，9家券商算计拟募资总额达1016亿元。其间，拟进行定增融资的天风证券和国海证券，均在上一年完结配股。回忆2020年，共有15家券商完结定增或配股，算计募资总额为1142.36亿元。
关于券商大手笔抛出再融资计划的原因，前海开源基金首席经济学家杨德龙在承受《证券日报》者采访时表明：“券商大手笔再融资，首要是为了扩展事务规划。比方为券商带来很大收益的两融事务，券商就需求许多的资金来出借，一起还有许多其他需求耗费本钱金的事务。为此，券商对本钱金的渴求一向比较大。”
三债齐发
券商年内已融资4533亿元
《证券日报》记者整理数据后发现，在直接融资方面，本年以来，券商已经过发行证券公司债、证券公司次级债、短期融资券的方式，累计募资4533.55亿元，同比下降15.33%。
发债募资规划的下降，首要是因为短期融资券发行的削减。上一年，券商经过发行短期融资券募资迎来爆发式添加。而本年以来，券商现在共发行65只短期融资券，发行总额1562亿元，同比下降49.3%。
3月5日，为标准证券公司短期融资券发行和买卖，促进货币市场平稳健康开展，央行发布《证券公司短期融资券办理方法（修订征求意见稿）》（以下简称《方法》），并向社会揭露征求意见。这是时隔近17年后央行初次修订该《方法》。
对此，国泰君安非银金融职业首席分析师刘欣琦表明：“近年来，券商短期融资需求进步，短融发行规划添加。《方法》撤销发行前存案，强化事中过后办理，撤销强制评级要求，进一步优化发行程序，有利于下降券商短融发行本钱，进步发行功率；延长短融最长期限有利于券商依据资金运用需求自主确认短融期限，进步发行作用。估计将进一步便当券商经过短融在揭露市场上融资，满意券商短期融资需求，更好地开展金融科技建造等短期流动性资金需求大的事务，推进券商成绩进步。”
当时，发行证券公司债仍是券商融资的首要途径。本年以来，已有包含中信证券、国泰君安、中金公司、申万宏源等在内的多家券商获准揭露发行超百亿元公司债。其间，中信证券获批发行不超800亿元、国泰君安获批发行不超500亿元的超大面额公司债，引发业界高度重视。
本年以来，券商已发行77只证券公司债，发行总额为1990.6亿元，同比添加12.43%。有6家券商本年发行证券公司债总额已超越100亿元。其间，海通证券已发行证券公司债224亿元；招商证券已发行216亿元；中金公司已发行210亿元。此外，中信证券、国泰君安、中金财富发行的证券公司债总额也均超越100亿元。
别的，自券商获准揭露发行次级债券后，包含头部券商在内，不少券商揭露发行次级债的志愿激烈，进一步拓宽了券商发债途径。本年以来，券商已发行37只次级债，算计发行总额980.95亿元，同比大增95.02%。37只次级债的票面利率在3.27%至6%之间。
“比较一般债券，次级债的偿债等级要低一些，发行门槛也更低些。一起，次级债的收益偏高，所以券商发行次级债的规划都较大。答应揭露发行次级债，为券商弥补本钱金供给了一个新的途径，让券商有满足资金拓宽融资融券等耗费本钱金较大的事务。”杨德龙进一步向记者表明。