近来，获益于区块链概念的文明长城(300089)（300089，SZ）连拉六个涨停板，成为两市的明星股，但随之而来的却是证监会的立案查询书，原因是公司涉嫌信息发表违法违规。尔后，文明长城(300089)在4个买卖日被砸3个跌停，股价在不到半个月的时间里走了一波过山车。
这出人意料的当头棒喝让商场反思，文明长城(300089)的区块链成色几许？公司2018年被审计师出具的无法表明定见的审计报告的不利因素是否消除？公司是否真的存在暂停上市危险？
文明长城(300089)区块链成色缺乏:未投入使用，也未对成绩产生影响
文明长城(300089)本来的主业是艺术日用陶瓷的制作与出售，本名长城股份(000569)集团有限公司。揭露材料显现，长城集团成立于1996年，注册地为广东省潮州市，实践操控人是蔡廷吉祥吴淡珠配偶，2010年登陆A股创业板(159915)。在2015年之前，公司专心于传统事务，公司赢利和股价体现都不温不火。
2015年，文明长城(300089)开端使用外延式并购战略进入教育工业，当年1月，文明长城(300089)出资联汛教育4000万元，占股20%。尔后公司于2016年以60%股票付出，40%现金付出的办法，作价5.76亿元完结联汛教育剩下80%股权收买。同年，文明长城(300089)还以3亿元的价格收买了主营IT职业教育的河南智游臻龙科技有限公司的悉数股权。
文明长城(300089)对教育工业的最大出资来自于对职业培训组织翡翠教育的收买。2018年，文明长城(300089)以发行股份及付呈现金办法购买翡翠教育16名原始股东100%股权，本次买卖作价15.75亿元，其间47.83%的买卖金额以现金办法付出，其他52.17%的买卖金额以发行股份办法付出。
以上三笔对教育工业公司的收买，让文明长城(300089)成绩在短期内大幅增加，却留下了日后被审计组织出具无法表明定见的危险，但文明长城(300089)正是凭此在半个月前蹭上了区块链的热度。具体来说，文明长城(300089)2018年年报显现，公司有6项软件著作权的称号或阐明中触及区块链，其间2项为智游臻龙及其子公司开发，4项为翡翠教育及其子公司开发。
尽管公司宣称有6项产品与区块链相关，可是细心研讨就会发现，文明长城(300089)区块链成色缺乏。在回复买卖所针对文明长城(300089)区块链项目下发的重视函时，文明长城(300089)称智游臻龙开发了2个与区块链有关的项目，一个是依据区块链的搁置车辆租借体系，别的一个是2018年头开发的OK天使币软件，但这两款软件现在正在布置调试，并未投入使用，也未对公司运营成绩产生影响。
比较于智游臻龙，翡翠教育的区块链项目或许更有远景，翡翠教育开发了四项依据区块链技能的学习渠道，但文明长城(300089)称公司对翡翠教育失掉操控，无法断定后者具有的4项著作权触及的出售订单、已完结事务收入及赢利，以及对公司运营成绩的影响。这就为难了，先不说靠区块链事务连拉6板的文明长城(300089)至今没有任何相关事务营收，单说文明长城(300089)2018年花15.75亿元收买的、公司最看好的教育类项目怎样就在短短不到2年时间内易主别人了呢？
文明长城(300089)财报紊乱、子公司失控，管帐所对年报真实性无法表明定见
此前，文明长城(300089)年审组织大华管帐事务所为公司2018年年报出具了无法表明定见的审计报告，依据以下三点理由：其一，2018年度翡翠教育收入和净赢利金额分为5.37亿元和1.43亿元，别离占文明长城(300089)兼并经营收入和净赢利的45.72%和63.24%，文明长城(300089)因收买翡翠教育构成商誉7.61亿元，占文明长城(300089)兼并财物总额的17.21%，由于大华管帐事务所对翡翠教育的审计规划受限，大华会所无法判别相关事项对文明长城(300089)兼并报表的影响。
其二，2018年联汛教育收买无形财物1.13亿元，占文明长城(300089)本期无形财物置办的53.96%，收买的无形财物首要系用于校园教育运经营务的相关教育软件。大华会所查看发现，存在部分校园没有装置相关的软硬件设备、发放学生卡的状况。大华对联汛教育收买大额无形财物的合理性及其收买的真实性无法获取充沛、恰当的审计依据，无法判别收买买卖的真实性及是否存在减值。最终，文明长城(300089)期末预付、其他应收潮州市枫溪区锦汇陶瓷原料厂、潮州市名源陶瓷有限公司和潮州市源发陶瓷有限公司的余额为5.35亿元，大华管帐事务所未能获取充沛恰当的审计依据，无法判别该等金钱的性质及期后的可回收性。
经过研讨相关公告、媒体报道以及其他揭露材料，爱股票上市公司研讨院发现，长城文明对翡翠教育收买的疑点重重，且部分疑点指向三家拖欠文明长城(300089)巨额资金的三家陶瓷厂。
2018年3月27日翡翠教育的股权完结过户后，文明长城(300089)便向翡翠教育派遣了3名董事和2名监事，翡翠教育的财政报表自当年4月并表。依据文明长城(300089)与翡翠教育原股东签定的协议，在股权交割后90天内，文明长城(300089)需向翡翠教育原股东付呈现金对价。但文明长城(300089)一直未能足额付出这部分对价，这构成翡翠教育原股东自2018年9月起连续对文明长城(300089)提出诉讼，要求文明长城(300089)付出股权转让款、违约金及承当相关诉讼费。
这出资本商场的跨年“宫斗”大戏本年持续演出。在2018年年报问询函中，深交所侧重询问了与文明长城(300089)2018年被出具无法表明定见的审计报告的相关问题。在回复与翡翠教育相关的问题时，文明长城(300089)指出，在年报审计过程中公司发现，翡翠教育在未经母公司赞同的状况下，私自与外部无事务联系的第三方进行大额资金来往，大额银行存款银行函证不符。文明长城(300089)一起称，在母公司不知情的状况下，翡翠教育于2018年8月私自处理全资子公司股份，导致上市公司对孙公司控股权灭失。
文明长城(300089)于本年6月确定公司现已失掉对翡翠教育的操控权，并在2019年半年报中将7.61亿元商誉一笔勾销。文明长城(300089)对翡翠教育原股东及中心办理团队提起诉讼，要求免除此前签署的股权买卖相关协议，并返还现已付出的股份和现金。
可是翡翠教育的原股东对此有着天壤之别的说法，翡翠教育原股东指出文明长城(300089)存在派遣高管不尽责等问题。此外，翡翠教育的几名股东，以文明长城(300089)董事长蔡廷祥、副董事长吴淡珠个人存在数额较大的债款到期未清偿景象，以及董秘任锋未履行职责为由，曾要求免除三人的董事任职资历。翡翠教育原股东在承受媒体采访时更是指出，文明长城(300089)私自移用子公司的产业，让翡翠教育财报呈现空缺，无法添补。他称，所谓“外部无事务的第三方”，正是与文明长城(300089)有着相关联系的潮州市名源陶瓷有限公司。
可是，文明长城(300089)坚决否定“自己处理掉了翡翠教育财物而使得翡翠教育财物负债表无法添补”的观念，到底是谁处理掉了翡翠教育的财物成了一大迷局。可是翡翠教育原股东说到的“无关第三方”名源陶瓷引起了爱股票上市公司研讨院的留意，该公司正是大华管帐事务所指出的算计拖欠上市公司5.35亿元资金的三家陶瓷公司之一，那么这家公司是否如翡翠教育的原股东所说，和文明长城(300089)联系亲近呢？
文明长城(300089)被疑假造大供货商，“侵吞”上市公司5.35亿元财物
在年报审计过程中，大华会所造访了锦汇陶瓷和名源陶瓷，咱们结合年审管帐师造访阐明，来看看这两家公司的欠款有多“假”。锦汇陶瓷是一家较小的工厂，厂址在潮州市枫溪区蔡陇村，离文明长城(300089)较近，该公司首要出售陶瓷原料，收入规划为100-200万元每年。与公司收入规划构成鲜明对比的是，文明长城(300089)预付、其他应收锦汇陶瓷金钱高达1.17亿元，依照200万元每年的出售规划核算，文明长城(300089)的预付、其他应收款需求锦汇陶瓷连续生产58.5年才干还完金钱，这明显不符合正常的商业逻辑。
名源陶瓷的状况与之类似，该公司厂房要比锦汇陶瓷大一些，该公司首要出售瓷坯，近三年的出售收入为数百万每年。与公司收入规划构成激烈反差的是，文明长城(300089)预付、其他应收名源陶瓷金钱高达3.47亿元。依照名源陶瓷每年1000万元的出售规划（大于审计师造访了解到的“数百万每年”），且假定该公司将一切产出都卖给文明长城(300089)，那么上市公司需求34.7年才干回收一切欠款。这相同不符合正常的商业逻辑，可是这却和翡翠教育的原股东此前承受媒体采访时所说文明长城(300089)借用名源陶瓷侵吞翡翠教育财物的话彼此印证。那么除了审计师的造访材料外，咱们是否还有其他旁证呢，答案是必定的。
天眼查信息显现，名源陶瓷、锦汇陶瓷和审计师未能造访的源发陶瓷具有相同的注册邮箱，如下图所示：
上述三家陶瓷厂共用一个注册邮箱，联系应该十分亲近，而更可疑的是，这三家陶瓷厂的注册邮箱与文明长城(300089)子公司长城世家瓷业有限公司的注册邮箱产生重合。
除此之外，爱股票上市公司研讨院亦发现其他旁证，证明上述三家陶瓷厂近些年规划在减缩而不是扩张，文明长城(300089)彻底没有必要为这些年出售收入只要几百万元的陶瓷厂垫支数亿元预付、应收款。来自国家企业信用信息公示体系的年报信息显现，名源陶瓷2018年参加社保的职工人数为17人，人数很少。
由于一些企业会有兼职职工，所以社保信息中的肯定参保人数并不能彻底反响企业规划，可是企业参加社保信息的纵向比较应该能够反响一家企业是在缩短或许在扩张。咱们发现该企业2016年-2018年，职工参保人数从23人削减到17人，公司规划在缩短而不是扩张，如下图所示：
相同的状况产生在了锦汇陶瓷身上，依据国家企业信用信息公示体系供给的年报，2016年锦汇陶瓷共有5人参加社保，2017年参保人数降为4人，而到了2018年，该人数仅剩2人，那么文明长城(300089)为何会让这样的企业欠公司上亿元的预付、其他应收款呢？
文明长城(300089)营收大幅下滑、应收账款呈现暴升，面对暂停上市困境
翡翠教育并表一度为文明长城(300089)的成绩增色不少，自从剥离翡翠教育后，文明长城(300089)成绩一泻千里。本年三季报显现，2019年前三季度文明长城(300089)完结经营收入2.78亿元，同比下滑63.79%；完结归母净赢利亏本1298万元，同比下滑109.5%。
公司财政状况相同令人担忧，到2019年第三季度，公司货币资金仅有4046万元，短期告贷高达4.65亿元，一年内到期的非活动负债3.33亿元，公司资金不只绰绰有余，且财物质量值得置疑，公司想要使用活动财物再融资(162717)偿债并非易事。三季报显现，公司共有活动财物9.48亿元，其间应收账款3.82亿元，预付账款2.25亿元，其他应收款1.81亿元，还有存货1.06亿元。
正如年审管帐师在2018年年报的审计报告中所说，公司的大额其他应收款和预付款十分可疑。而实践上，公司的3.82亿元的应收账款相同可疑，对比公司2015年第三季度财报（其时公司还未大举进军教育职业，与公司现在状况更为可比），文明长城(300089)当年前三季度完结经营收入合计3.51亿元，完结赢利1035.34万元，当季应收账款金额为2.48亿元；而到了2019年前三季度，公司收入仅为2.79亿元，完结亏本-1298.63万元，财物负债表应收账款高达3.82亿元；与2015年同季度比较，2019Q3公司的经营收入在下降20.51%的状况下，应收账款暴升54.03%，其间2019Q3应收账款数值为当期经营收入的1.37倍，试问在经营收入明显下滑的状况下，应收账款呈现暴升，文明长城(300089)能将这些应收账款顺畅回收吗？
依据《深圳证券买卖所创业板(159915)股票上市规矩》第13.1.1条第(五)项之规定，若公司最近两个管帐年度的财政管帐报告均被注册管帐师出具否定或许无法表明定见的审计报告，深交所能够决议暂停其股票上市。
文明长城(300089)关于翡翠教育的账务处理适当急进，依据2019年中报，文明长城(300089)大笔一挥抹掉了7.61亿元商誉，但公司当期财物减值丢失只要1028.16万元，也就是说在文明长城(300089)眼中，商誉并非减值而是视作并购并没有产生，可是文明长城(300089)并没有回收此前并购付出的部分现金，而翡翠教育却在想方设法得到开始买卖计划中文明长城(300089)许诺付出的现金；外加上到本年前三季度，文明长城(300089)预付、其他应收账款数额依然较大，真实性存疑。那么年审审计师能否承受文明长城(300089)2019年的账务处理办法呢？若文明长城(300089)2019年度财政管帐报告再被审计组织出具否定或许无法表明定见的审计报告，文明长城(300089)存在被深交所暂停上市的危险。