本报记者刘颖张荣旺北京报导
日前，第一批新三板精选层新股定价出炉，在仅有的2家入围公司中，艾融软件（830799.OC）为首家挂牌新三板精选层的金融科技服务商，发行价为25.18元。
但在当选精选层之前，股票公司快报艾融软件曾因相关公司资金占用等问题冲击创业板(159915)失利。现在，间隔被否相隔不到一年，艾融软件此前的许多问题是否已处理？
对此，艾融软件方面对《我国运营报(博客,微博)》记者表达，公司现在已建立了严厉的资金管理准则。
此外，伴跟着招股书的发布，艾融软件许多运营问题亦引发出售市场关怀。比如2019年艾融软件增收不增利，净利润甚至堕入负添加的地步，以及艾融软件事务结构过于偏重工商银行(01398)（601398.SH）一家客户等等。
增收不增利
据悉，股票公司快报艾融软件此次挂牌新三板精选层拟发行880万股，将征集资金2.15亿元，用于SQUARE金融科技立异实验室制作项目、SQUARE提高大规划软件定制才能体系制作项目、SQUARE金融科技专业人才训练认证体系制作项目、SQUARE金融科技大规划软件开发效能管理渠道制作项目和营销及服务络体系制作项目等。
据了解，金融IT处理方案供货商艾融软件成立于2009年，2014年6月起在新三板挂牌，现在所属层级为立异层。本年3月，艾融软件公告宣告请求挂牌精选层，6月10日获批过会，成为第一批新三板精选层过会企业。
据悉，艾融软件向银行主导的金融组织及其他大型企业供给事务咨询、IT规划、体系制作、产品立异等专业处理方案，现在客户包括银行、稳妥、券商、金融科技公司等范畴，包括工商银行(01398)、交通银行(03328)（601328.SH）、证通公司、我国供销、安定洋(601099)（601099.SH）等。
近年来，艾融软件增收不增利，净利润堕入负添加。
招股书显现，2017年～2019年，股票公司快报艾融软件运营收入分别为1.4亿元、1.69亿元、2.13亿元，同期扣除十分常性损益后的归归于公司普通股股东的净利润分别为3528.12万元、5105.22万元和3803.71万元。数据显现，艾融软件2019年净利润下滑，未与收入保持同步添加。
“形成此种状况要害是因为运营本钱的上升。”艾融软件对《我国运营报》记者表达，公司运营本钱整体来自于主营事务本钱，后者要害是人工本钱。跟着主营事务收入添加亦相应添加。2017至2019年度，公司运营本钱复合添加率为33.66%，高于收入复合添加率（23.30%），要害系公司2019年下半年人员添加较多，公司新职工进入银行项目时，一般存有2周左右训练期。期间，相关新进人员无法为公司制作收入。此外，公司2019年新中标工商银行(01398)软件开发中心、工银科技通用研制资源开发项目，新中标项目处于投入期，毛利率相对较低，导致2019年本钱添加率超越收入添加幅度。
招股书显现，艾融软件职工自2017年底的563人上升至2019年底的1142人。最近三年，公司直接人工本钱分别为6361.49万元、7246.95万元和1.14亿元，占主营事务本钱比重分别为95.76%、95.67%和95.84%，占较为高。艾融软件表达，公司人力本钱存有连续上升的危险，然后或许给公司的运运营绩带来晦气影响。
出售市场竞赛加重
值得一提的是，2017年～2019年，股票公司快报公司对前五大客户的收入占运营总收入的比重较高，分别为76.12%、72.98%和82.82%。陈述期内，艾融软件对工商银行(01398)服务收入占各期运营总收入的比重分别为23.72%、17.85%和57.22%，整体规划较大、占较为高，且2019年的占比超越50%。
艾融软件招股书中表达，艾融软件与工商银行(01398)不同IT施行部分的服务合同均为一年签署一次，与工商银行(01398)后续协作协议是否可以再次签署存有不确定性。假设艾融软件将来与要害客户特别是与工商银行(01398)体系内各要害金融IT施行部分协作关系躲藏晦气改变，或无法取得（坚持）供货商资质，抑或因客户发展战略产生严重改变、运营管理躲藏严重问题等原因，均或许导致要害客户对公司收购下降甚至不再续签合同、中止收购公司产品或服务，然后对公司运运营绩形成严重晦气影响。
不过，艾融软件对记者表达，工商银行(01398)2019年金融科技投入为163.74亿元，艾融占比为0.75%，占较为小，将来添加空间较大。其它，公司客户聚合度较高契合其本身运营状况及职业发展状况，公司对工商银行(01398)等少量客户收入占较为高，系长时间连续发展的结局，归于彼此依存关系，公司在客户稳定性与事务连续性方面不存有严重危险。
但是，从竞赛布局看，我国银行(03988)业IT处理方案整体出售市场布局涣散。
详细看来，股票公司快报2018年我国银行(03988)业IT处理方案出售市场份额排名前五的公司分别是北京文思海辉金信软件有限公司、宇信科技(300674)（300674.SZ）、神州信息(000555)（000555.SZ）、长亮科技(300348)（300348.SZ）、科蓝软件(300663)（300663.SZ），出售市场份额分别为4.9%、4.8%、3.2%、2.5%、2.4%，算计为17.8%。上述五家公司出售市场份额均未超越5%。
对此，艾融软件表达，若公司不能适应出售市场和客户需求的改变，连续加强在产品研制、技术立异和客户服务等方面的实力，将来将面对更大竞赛压榨，艾融软件将面对出售市场竞赛加重的危险。
值得注意的是，在此次挂牌新三板精选层之前，艾融软件曾在2017年4月申报创业板(159915)上市，但因存有相关公司资金占用等问题被驳回。
针对现在艾融软件是否仍存有相关问题，艾融软件方面表达，公司现在已建立了严厉的资金管理准则。陈述期内，公司的控股股东、实践操作人及其所操作的其他企业不存有以告贷、代偿债款、代垫款或许其他方法占用本公司资金或财物的状况，公司也不存有为公司的控股股东、实践操作人及其所操作的其他企业供给担保的状况。
公司具有独立的运营管理体系，股票公司快报具有面向出售市场独当一面连续运营的才能，公司在财物、人员、财政、组织、事务等方面具有独立性。
此外，2017年～2019年，艾融软件财物负债率分别为15%、22.4%、43.38%，逐年攀升。此番，艾融软件则拟运用征集资金6000万元用于“归还银行告贷”。