2021-11-07东吴证券(601555)股份有限公司王紫敬对东方国信(300166)进行研究并发布了研究陈述《2021年三季报点评：“新基建”带来新时机(162414)，工业互联引领发展》，本陈述对东方国信(300166)给出买入评级，当时股价为9.37元。

东方国信(300166)

事情：

公司发布2021年三季报股票公司要闻，公司第三季度完成经营收入6.21亿元，同比增加36.19%，归母净利润1.05亿元，同比增加7.85%，扣非归母净利润1.03亿元，同比增加50.87%。成绩体现超出售市场猜测。

出资要害

成绩快速增加：2021年前三季度经营收入14.9亿元，同比增加28.37%，归母净利润2.11亿元，同比增加14.32%。整体看来，公司逐渐挣脱新冠疫情影响后，营收增加回归正常轨迹。前期订单收入逐渐承认，2021年Q3期末合同负债比2020年底削减64.59%，要害系前期预收款合同结转收入导致合同负债削减所造成的。

“新基建”为国产数据库供给发展时机：國家大力推动发展“新基建”股票公司要闻，数据库作为IT基础设施是“新基建”中比较严重的一环，国产数据库迎来史无前例的发展时机。CirroData作为东方国信(300166)自主研制的数据库产品系列，产品掩盖全国28省，触及通讯、金融、政府等十余个职业，使用于国内三大电信运营商和金融职业(510650)大数据渠道。2021年10月，CirroData六款产品露脸2021我国数据库技能大会，展现了东方国信(300166)的技能实力，公司产品国产化代替连续推动，国内客户认可度连续上升。

Cloudiip渠道服务才能连续深化，工业互联引领发展新征途：在國家制造业数字化转型晋级的布景下，东方国信(300166)连续推动具有杰出自主产权的跨职业、跨范畴工业互联渠道Cloudiip的使用落地，已掩盖20余个工业职业，建造20余个工业使用子渠道，支撑不同使用场景的上万个工业APP和数千个微服务。在工业数字化转型行情趋势下，公司工业互联渠道事务有望迎来快速发展。

盈余猜测与出资评级：考虑到公司2020年成绩受疫情影响，一起参阅公司前三季度成绩体现，人们调低2021-2022年的归母净利润到5.24（-1.92）亿元、6.46（-2.17）亿元，猜测2023年归母净利润为7.53亿元，对应PE为20.61/16.70/14.33倍。跟着新基建、新技能的广泛建造和使用，看好公司在大数据和数字化方面构成的共同竞争力，坚持“买入”评级。

危险提示：疫情影响；国产化进展不及猜测；出售市场竞争加重。

该股最近90天内共有2家组织给出评级股票公司要闻，买入评级1家，增持评级1家；曩昔90天内组织意图均价为12.0；证券之星估值猜测东西显现，东方国信(300166)（300166）好公司评级为3星，好价格评级为3星，估值归纳评级为3星。