猎豹移动公司(简称“猎豹移动”,证券代码:CMCM.N)于2014年5月8日登陆纽交所。2019年上半年,公司的营收初步躲藏下滑,当期财报显现同比减少12.08%至9.701亿元(人民币,下同);一起,自从2019年上半年初步,公司股价躲藏“失速”,之后行情接连滑坡,
由股价行情图由此可见,自猎豹移动登陆纽交所以来,股价最高曾飙至每股36。63美元,而到2020年12月23日收盘,公司股价现已跌至每股1.96美元,总市值仅有2.73亿美元,比较上市首日的总市值19.5亿美元大幅蒸发了约86%。值得一提的是,自上市以来,猎豹移动的市值最高峰时曾冲至50亿美元。
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成立于2010年的猎豹移动,至今已走过十个年初。在这十年间,公司曾多次寻求事务转型,但现在从公司各类主营事务的运营状况看来,猎豹移动如同没有找到终究的转型方向。针对猎豹移动将来的发展战略以及公司回归国内出售市场将面对的困难等问题,《出资者》已以邮件致函公司董事兼高档副总裁肖洁、首席财政官任今涛,但均未获答复。
多项事务均下滑成绩体现乏善可陈
猎豹移动发布的本年第三季度财报显现,期内营收达3.65亿元,同比下降达60%,与二季度降幅靠近。依据非美国通用会计准则,归归于公司股东的净利润为2.66亿元,相较于去年同期的4.871亿元下滑约45%。除掉剥离LiveMe事务所遭到的影响,猎豹移动第三季度总营收同比下滑46.7%。
一个不行忽视的事实是,猎豹移动已接连四个季度躲藏成绩下滑。
关于第三季度营收严峻下滑的原因,猎豹移动董事长兼CEO傅盛在猜测师电话会议上曾表达,关键是遭到海外事务的影响。特别是近几年公司在海外运营遇到了许多困难,例如:Facebook和Google都与猎豹移动暂停了协作,导致公司失去了两个严重的用户获取和商业变现途径。
从详细事务看来,第三季度猎豹移动的各类事务收入均躲藏了不同起伏的缩短。
首要,陈述期内,猎豹移动的公用事业产品及相关服务的收入为1.461亿元,同比下降47.3%。公司说明称,这是因为移动公用事业产品事务的下降和pc相关事务下滑,该事务大约65.4%的收入来自广告,其他收入来自其他来历,如用户订货服务、杀毒软件出售和工作软件出售。
公司以为,该项事务因为广泛国内外,则需求从国内、海外两个出售市场进行比照猜测。其间,海外出售市场方面,第三季度猎豹移动的公用事业产品事务收入为3900万元,同比减少72%,这关键是受与Google广告协作暂停的影响;而在国内出售市场,移动使用产品事务收入同比下降52%至5800万元。
其次,陈述期内,公司移动文娱事务收入为1.58亿元,同比下降70%,除掉LiveMe的兼并影响后,同比减少47%,其下滑起伏略低于公用事业产品事务。
在AI事务方面,受疫情对B端出售市场的影响,第三季度该项事务收入为2130万元,同比下降近39%。
发力AI转型前路充溢不知道
从前研制东西型产品发家的猎豹移动,前期以猎豹收拾大师、猎豹安全大师等头部产品称雄出售市场。除此以外,公司旗下还推出多款手机体系管家、扫瞄器、桌面启动器等使用产品。据相关计算,在发展巅峰时期,猎豹移动旗下衍生使用产品曾超越200个。但好景不长,东西型产品抵达高峰后,很快展示阑珊之势。
针对东西型产品出售市场行情趋势的改变,傅盛从前在承受媒体采访时泄漏,“我了解东西会落潮,从2015年就了解。所以,那时候人们初步搞内容、搞AI。但人们历来没有想到,改变会是断崖式的。”
出售市场的改变,往往超出人们的猜测。
2016年,傅盛建议“ALLinAI”的建议,并出资了智能机器人(300024)公司猎户星空。到现在,猎豹移动在AI上现已历了从技能积存到产品研制、商业化的三个阶段转型。公司企图依托AI技能向工业互联转型,但至今没有获得杰出的成效。依据猎豹移动三季度财报,AI事务收入占公司总营收的份额缺乏6%。
对此,互联工业资深观看人士张书乐奉告《出资者》,现在,人工智能(161631)全体依然是个概念,在运用和用户体会上的作用都不杰出。“猎豹移动发展AI是必定,这本是互联使用的全体升维计划,但是它怎么发展、怎么与自己的产品构成深化交融,都需求逐渐寻求,现在还没看出猎豹的详细玩法。若一旦成功,必定会成为营收主力,只不过不会直接体现在财报上,究竟AI更多的是底层架构。”
其它,针对猎豹移动将来在AI事务上获得打破的难度,业内人士李嘉豪对《出资者》表达,这对猎豹移动来说具有较大难度,“不过,猎豹移动能够考虑使用本身特性,寻求在其他赛点破局以及差异性发展。”
无独有偶,IT职业猜测师梁振鹏向《出资者》表达,猎豹移动在发展AI事务面对着许多难关:首要,国内BAT等互联巨子都在AI赛道张狂发力,发展AI不只需求资金,也需求很多技能;其次,发展AI技能需求搜集很多的用户数据,并将数据进行深度学习练习。“猎豹移动短少一个具有宽广用户规划、可搜寻各种用户数据、搜集各种用户偏好的渠道,所以,公司的AI事务很难有所打破。”
众所周知,AI事务需求很多资金本钱的投入。但是,到本年9月30日,猎豹移动在付出2亿美元分红之后,公司现金储藏及长期出资只余下38.49亿元。
值得留心的是,猎豹移动在第三季度减少研制花费以及出售和营销花费,期内公司研制花费为1.176亿元,同比下降47.8%;出售和营销花费1.655亿元,同比下降58.2%;管理花费为9100万元,同比下降51.9%。
由此,在用户数据极端短少的基础上再减少研制本钱,猎豹移动AI事务的发展远景怎么以及何时能成为营收主力,依然充溢了不知道。
海外出售市场折戟回归国内需面对剧烈围歼
近几年来,猎豹移动在海外出售市场多次受阻,对海外事务营收造成了严峻影响。
2018年12月,Facebook停止了与猎豹移动在广告方面的协作;接着,本年二月,Google已从GooglePlay使用商铺下架了猎豹移动约45款使用程序。
对此,猎豹移动表达一向活跃合作Google,遵从GooglePlay使用商铺开发者现行政策。公司在活跃整改的状况下,依然被谷歌单方面全方位下架。
在海外出售市场的折戟,令猎豹移动不得不寻求回归国内出售市场以求发展。
但是,即使回归国内出售市场,猎豹移动也将会面对各大竞赛对手的剧烈围歼。
“从现在看来,东西型使用现已走过了黄金期,曩昔的东西型使用,比方美图(H1714)等阅历了转型失利的局势,反倒被各种产品用插件代替;而WPS作为东西型使用则依托小程序,以便当和社群化打开了新局势。猎豹移动能否完结从东西型使用到社群级使用?这对其转型方向和速度来说,都将是一次大检测。”张书乐如是说。
梁振鹏对《出资者》直言,“猎豹移动的东西使用型产品现已归于二三甚至四线水平,比方:做安全卫士它比不过360、出售市场占有率用户端又比不过腾讯。因而,猎豹移动的缺点在于公司短少一项拳头产品,因而,回归国内出售市场,猎豹移动仍将面对显着的竞赛,其竞赛优势并不杰出。”