金融界美股讯北京时间8月15日音讯，互联金融渠道玖富集团将于周四正式登陆纳斯达克全球商场，证券代码为“JFU”。玖富将IPO发行区间定为7.5-9.5美元，并将发行890万股美国存托凭据，征集为8450万美元，一起现有股东出售2,150,000股ADS悉数来自玖富集团开创人兼CEO孙雷。依照发行区间的上限核算，孙雷将套现2,042.5万美元。

玖富每股美国存托凭据代表1股A类普通股。玖富此次发行了675万股美国存托凭据，售股股东将出售215万股美国存托凭据。在扣除发行费用、佣钱等费用之前，包含售股股东出售公司股份套现获得的资金，该公司在初次揭露募股中共融资最高8450万美元。

在初次揭露募股之后，玖富将具有193,856,000股普通股，包含126,893,600股A类普通股，以及66,962,400股B类普通股。假如承销商履行超量配售权，玖富将具有195,191,000股普通股，包含128,228,600股A类普通股，以及66,962,400股B类普通股。

归归于玖富董事长兼首席履行官孙雷的获益实体、玖富现有股东玖富本钱有限公司，将在初次揭露募股中出售215万美国存托凭据，套现所得资金将被用于归还宝盛银行发放的告贷。玖富本钱有限公司此前请求宝盛银行的告贷，首要用于归还其欠公司的关联方告贷。

关于这些资金的预期用处，玖富表明：征集到的资金将用于：1）大约25％用于增强玖富的生态系统；2）大约25％用于扩展产品；3）大约20％用于研制，特别是对人工智能和大数据进行出资；4）大约20％用于世界扩张，其间包含扩展对我国香港和东南亚商场的出资，以及方案请求对履行世界事务战略至关重要的额定许可证；5）包含潜在收买和战略出资在内的一般企业出资。

依照常规设定了15％的“绿鞋期权”，意味着玖富可能再额定发行133.5万股美国存托凭据，融资XXXX万美元。内部人士禁售期180天，下一年2月期满。投行瑞士信贷为玖富初次揭露募股的联席主承销商，海通世界、里昂证券、中投证券和玖富证券为联席副承销商。

三位现有公司股东均有爱好在初次揭露募股中以发行价购买超越5％的公司美国存托凭据。依照发行价核算，他们有爱好购买价值8900万美元的公司美国存托凭据。在上述股东傍边，有两位别离有爱好购买价值3500万美元和价值4000万美元的公司美国存托凭据。

公司简介

玖富集团官信息显现，该公司是一家以人工智能技能驱动的数字科技企业，获国家高新技能企业认证，归于科技类企业。建立于2006年，玖富集团作为集团公司不详细展开事务，担任集团战略规划与出资并购，旗下连续建立了十多家独立全资或控股子公司，具有数字科技、数字账户、数字普惠、数字财富、数字世界五大事务板块，各大事务板具有自己的系列立异产品品牌，包含玖富科技、谛易科技、玖富普惠、玖富钱包、玖富万卡、万卡商城、悟空理财、玖行稳妥经纪、玖富咨询、玖富证券、玖富财富等，并控股或参股了稳妥经纪、基金出售、银行、融资租借等多个具有车牌资质的安排。

经过13年的数字技能沉积和生态链整合，玖富集团已成为职业界闻名的独立第三方金融科技控股集团，环绕用户展开一站式快捷化的服务，以“衔接器”的方式为金融安排、第三方场景协作同伴供给专业化的数字金融科技解决方案。在T.E科技赋能战略下，玖富数科集团以“流量、数据、场景、风控、资金、技能”六大要素为中心，全面敞开集团技能资源，经过数字科技、人工智能等技能，为群众用户发明数字普惠金融价值，让金融简略而夸姣！依据奥纬咨询的陈述，到2018年12月31日，玖富集团是我国一切商场假贷渠道中未归还告贷余额方面最大的一家。

股权架构以及融资进程

玖富集团可以开展到现在和其融资才能有很大联系。

依据玖富集团官方的音讯，其建立到现在为止共获得了多轮融资，揭露发表的只要D轮和E轮，前者获得来自FAMOUSGROUP和PlentifulInternational的两大工业基金6500万美元，后者是在2018年9月份获得SBI香港集团的融资。2018年9月27日，玖富官方微信发布称全球抢先的金融科技公司SBI集团战略出资入股玖富，这是基D轮融资后的新一轮E轮融资。可是，详细的融资金额并未泄漏。

据天眼查显现，在2018年9月获得SBI香港集团2000万美元的E轮融资前，玖富现已完结5轮融资：

2006年，在刚建立的第一年便获得香港主板上市公司高阳科技1000万人民币天使出资；

2009年，再获高阳科技300万美元的A轮出资；

2015年4月，玖富及旗下子公司在一季度获得1.1亿美元B轮出资，其间2000万美元为老股，其他均为新股，由IDG、SIG，我国时髦企业赫基世界集团开创人兼董事长、唯品会开创股东兼董事徐宇作为工业出资人领投，多家PE基金安排跟投。

2017年10月，据媒体报道，玖富集团近期已获得近4亿美元的C轮融资，由上市公司、央企等多家公司联合出资，首要出资方包含我国信达、江南春、林奇董事长）和徐宇、徐盛工业基金等；

2018年6月13日，玖富集团完结6500万美元D轮融资，出资方FAMOUSGROUP和PlentifulInternational是两大颇具实力企业的工业基金，且有银行、地产、制造业、科技业等范畴大型归纳事务，财物规划超越千亿。

不过，值得注意的是，在经过多轮融资后，其股权结构里都只要自然人。

股权结构

现在玖富集团的股份仍牢牢掌控在开创团队手里。依据招股阐明书，IPO前，开创人兼CEO孙雷为最大股东，经过NineFCapitalLimited直接持有39.1％的普通股，法人任一帆经过NineFortuneLimited持股23.3％。NineFCapitalLimited与NineFortuneLimited别离为二人在境外设置的信任项目。唯猎本钱开创合伙人肖常兴，则经过DFMCapitalLtd.持股7.4％，为第三大股东。任一帆和肖常兴二人并非集团高管。

分众传媒董事长江南春经过JASInvestmentGroupLimited持股5.7％。

除此之外，集团高档副总裁、集团首席财政官、玖富世界首席履行官林彦军持股份额为1.3％；联合开创人、集团行政总裁、集团首席风控官刘磊持股份额为2.3％；集团总裁杨晓军持股份额为1.6％；集团高档副总裁、集团首席商场增加官李治军持股份额为1.1％。

公司事务

玖富在招股阐明书中称，该公司是抢先的数字金融账户渠道，在我国整合和个性化金融服务，并在海外拓宽事务。玖富供给全面的金融产品和服务，包含告贷产品、在线理财产品和付出便当，一切这些都集成在一个数字金融账户中。商场调研公司OliverWyman表明，到2018年12月31日，就未偿告贷余额而言，玖富是我国最大的在线消费金融渠道。玖富使用技能、对巨大用户群的深刻理解和战略协作同伴联系，发明出一站式体会，将告贷人、出资者、金融安排协作同伴和商户协作同伴集合在一起。

玖富经过敞开的生态系统供给产品和服务，把告贷人、出资者、金融安排协作同伴和商户协作同伴集合在一起。玖富价值建议的中心是成为传统个人理财产品的数字替代品，咱们称之为万卡。环绕万卡，玖富建立了一个衔接告贷人、出资者、金融安排协作同伴和商户协作同伴的生态系统。玖富供给循环告贷产品，专为数百万万卡用户的特定开销需求和危险情况量身定制。万卡用户可以使用同意的信誉额度从玖富的战略协作同伴那里购买产品，包含现已衔接了300多万商家的我国银联，以及玖富专有的在线购物渠道万卡商城。玖富万卡用户还可以从同意的信誉额度中提取现金，以满意其他财政需求。玖富还供给非循环告贷产品，包含家庭装饰、教育、挑选性医疗保健服务和消费电子产品等要害消费笔直范畴。

玖富事务的增加取决于该公司获得多样化和可扩展融资以满意告贷人需求的才能。玖富可以触摸出资者和金融安排协作同伴，并有才能调整不同来历之间的资金分配。因而，玖富可以更好地应对供给和资金本钱的动摇。自2018年以来，玖富一直在快速开展直贷方案，并方案与更多的安排融资同伴协作，以进一步加强和丰厚融资来历。到2019年3月31日和6月30日，依据直贷方案，玖富的安排融资协作同伴别离同意了总额超越人民币300亿元和人民币700亿元的融资限额。在到2019年3月31日的第一季度，安排融资协作同伴供给的告贷占告贷总额的份额约为10.5％；在到2019年6月30日的第二季度升至58.0％。玖富加强与金融安排协作同伴的协作可能会缓解继续挑战性监管环境带来的压力，这些环境对其事务的增加发生负面影响。玖富将越来越重视开展安排融资同伴根底。

玖富经过多样化的在线理财产品来弥补告贷产品，这些产品包含一套全面的解决方案，旨在满意出资者不断增加的财富和杂乱性需求，包含固定收益、股票、稳妥和一起基金产品。固定收益产品现在在玖富供给的在线财富办理产品中占很大一部分，首要经过该公司的在岸和离岸渠道交给，如悟空理财、玖富钱包等，以及其他各种渠道。玖富向告贷人供给的循环和非循环告贷产品，以及为告贷建议服务向出资者供给的固定收益产品是适用于我国法律法规的在线假贷信息中介服务。

玖富获益于与我国银联和京东集团等广泛的战略协作同伴络的协作，以扩展告贷人和出资者根底。玖富与太平洋稳妥和我国人保财险等金融安排协作，为出资于便当告贷的出资者供给第三方稳妥维护，这增强了渠道的可信度，并进一步扩展了出资者根底。我国人保财险在参加直接告贷方案时，也为安排融资协作同伴供给信誉稳妥，协助扩展安排融资协作同伴根底，促进直接告贷方案的快速开展，这可能会缓解继续挑战性监管环境带来的压力，这对玖富事务的增加发生负面影响。玖富方案与数据建模服务协作同伴协作，如腾云全国和阿里云，一起构建信誉危险办理模型。玖赋有挑选地与生态系统中的协作同伴协作，并将继续寻求开展联系，以增强告贷人、出资者、安排融资同伴和商业同伴的经历。

玖富的渠道由强壮的技能根底设施供给支撑，该公司可以经过敞开的系统结构高效地办理和开展这些根底设施。根据从玖富帐户渠道以及外部来历搜集的信誉数据，该公司可以使用一系列剖析办法，包含人工智能，来进行方针营销、主动信誉决议计划、分层定价、反诈骗建模和告贷搜集。尽管玖富的许多技能根底设施都是专有的，但也与闻名的智库我国科学院协作，并与我国科学院建立了一个联合实验室，以加强和扩展人工智能技能在语音质量检测和客户服务等范畴的使用。从2018年下半年开端，玖富经过供给人工智能等先进技能，在方针商场营销、主动信贷决议计划、分层定价、反诈骗建模和告贷搜集方面增强客户的才能，然后加强在技能支撑方面的尽力。

玖富是我国互联金融协会的开创成员和常务理事会成员，也是我国互联金融协会部属担任拟定职业方针的“在线告贷委员会”的代表，该委员会答应玖富为刻画职业开展供给支撑。

财政数据

玖富2016年的总净营收为人民币22.607亿元，2017年增至人民币67.418亿元，2018年滑落至55.565亿元；净利润从2016年的人民币1.616亿元，增至2017年的人民币7.238亿元，并进一步升至2018年的人民币19.752亿元。不包含股权奖赏开销，玖富2016年调整后的净利润为人民币2.721亿元，2017年为人民币29.043亿元，2018年滑落至人民币24.833亿元。在到2018年3月31日的第一季度，玖富的净利润为人民币2.907亿元，到2019年3月31日升至人民币5.274亿元；不包含股权奖赏开销，在到2018年3月31日的第一季度，玖富的净利润为人民币4.123亿元，到2019年3月31日升至人民币5.610亿元。

2018年首要财政数据

·总净营收为人民币55.565亿元，相比之下上年同期为人民币67.418亿元。其间，告贷便当服务营收为人民币49.607亿元，相比之下上年同期为人民币67.728亿元；建议后服务营收为人民币3.674亿元，相比之下上年同期为人民币2.569亿元；其他营收为人民币2.284亿元，相比之下上年同期为人民币2.121亿元。

·总运营本钱和开销为人民币33.483亿元，相比之下上年同期为人民币58.212亿元。其间，出售与营销开销为人民币17.464亿元，相比之下上年同期为人民币22.437亿元；建议和服务开销为人民币4.448亿元，相比之下上年同期为人民币5.021亿元；总务和行政开销为人民币11.571亿元，相比之下上年同期为人民币30.755亿元。

·公司普通股股东应占净利润为人民币19.646亿元，相比之下上年同期为人民币4.464亿元。

2019年第一季度首要财政数据

·总净营收为人民币12.040亿元，相比之下上年同期为人民币10.924亿元。其间，告贷便当服务营收为人民币10.428亿元，相比之下上年同期为人民币9.317亿元；建议后服务营收为人民币8130万元，相比之下上年同期为人民币9340万元；其他营收为人民币7990万元，相比之下上年同期为人民币6730万元。

·总运营本钱和开销为人民币7.157亿元，相比之下上年同期为人民币7.636亿元。其间，产品开销为人民币3980万元，上年同期为零；出售与营销开销为人民币3.488亿元，相比之下上年同期为人民币4.036亿元；建议和服务开销为人民币9770万元，相比之下上年同期为人民币1.176亿元；总务和行政开销为人民币2.294亿元，相比之下上年同期为人民币2.424亿元。

·公司普通股股东应占净利润为人民币5.237亿元，相比之下上年同期为人民币2.874亿元。

首要高管

孙雷：开创人、集团董事长兼首席履行官。硕士，北京大学光华办理学院金融学学士、高档工商办理硕士。2006年兴办玖富。北京大学光华金融协会秘书长；国内第一批从事互联金融的创业者，曾获得由新华社国家社科院等多家安排评选的“互联金融职业领军人物”以及“互联金融立异领导者”“世界十大创客”等荣誉。孙雷曾供职于专心小微金融领军银行的我国民生银行总行，以金融科技著称的上市公司高阳科技。

杨晓军：集团总裁。博士，厦门大学会计学博士、经济学硕士，英国剑桥大学工商办理硕士MBA。2016年3月加盟玖富，出任集团总裁。曾任我国银监会立异部副主任，参加拟定我国互联金融相关监管定见，并曾任陆金所副董事长、党委书记，担任陆金所相关事务办理作业，具有丰厚的监管以及事务实战经历。历任我国证监会商场监管部买卖监控处主任科员、四川省绵阳市政府副秘书长、我国证监会基金监管部产品处副处长、出资监管处处长。

刘磊：联合开创人、集团行政总裁、集团首席风控官。学士，北京大学光华办理学院EMBA，上海财经大学金融学与经济统计学双学士。2007年头加盟玖富。分担集团整体危险办理作业，对集团消费分期事务进行危险剖析、监管、办理以及处置作业担任。曾任职我国民生银行总行零售银行事业部小微信贷首席产品司理，深圳分行零售银行事务高档司理；拿手个人信贷产品产品设计，小微信贷营销安排。曾为我国农业银行总行、民生银行等安排供给事务咨询服务，在个人金融上具有丰厚的经历，拿手的范畴为个人信誉告贷评价、小微金融系统建造及个人金融财物办理。

陈理行：联合开创人、集团常务副总裁、玖富普惠首席履行官。硕士，北京大学光华办理学院金融学学士，我国社科院金融学硕士，中级经济师，具有世界金融理财师资历认证，以及证券、基金、期货、稳妥业从业人员资历。2006年自公司创立日起加盟玖富。担任公司移动互联理财立异项目，玖富钱包事务运营。曾在国家信息中心、我国经济信息从事微观和职业研讨作业，了解股票、基金、期货、港股、实业出资等很多出资范畴，具有11年金融数据剖析和出资经历。拿手职业研讨、个人理财产品设计以及移动互联金融研制。

林彦军：集团高档副总裁、集团首席财政官、玖富世界首席履行官。学士，北京大学光华办理学院钱银银行学学士。2015年头加盟玖富，担任公司本钱运作、战略规划、财政、法务、清结算等事务。其之前在香港作业多年，曾任职英国巴克莱出资银行部董事、瑞士信贷出资银行部董事等。具有十几年出资银行世界化从业经历，并履行过一系列闻名买卖，成功协助多家国内外闻名企业完结融资、上市和收买吞并项目。在投行任职期间，首要专心于消费和零售、互联和金融等职业，在出资银行的各个范畴包含股权、债务、收买吞并和衍生品等方面均具有非常丰厚的经历，对互联和传统经济的结合研讨深化。

竞赛优势

以下竞赛优势有助于玖富获得成功，并使其与竞赛对手不同：

·我国抢先的数字金融账户渠道，品牌认可度强；

·强壮的络效应；

·先进的技能才能；

·循环和轻本钱财政形式；

·赋有远见和经历的办理团队和强壮的股东根底。

施行战略

玖富方案经过施行以下战略来实现方针：

·继续出资于技能，重视人工智能和技能支撑；

·继续建造生态系统；

·扩展产品供给；

·有挑选地寻求世界扩张和战略出资。

危险要素

玖富集团所运营的数字金融账户渠道曾在2016-2017年间经历过快速的成绩迸发期，然而就现在而言各项中心用户目标均在恶化，其间有用出资者及告贷人数量、活泼用户数均因监管问题不断削减，这数项目标能否在未来有所回转仍是未知数。

就竞赛力而言，玖富集团在获得较大商场份额的一起仍能不断优化信贷财物质量是其一大亮点。此外，公司作为P2P职业的头部公司，在规划和品牌上具有必定优势，或许是其在职业洗牌期坚持竞赛力的重要手法。

危险方面则最忧虑的是监管的继续趋严。监管趋严会在职业层面直接导致用户的丢失，使得公司面对一系列由此引发的运营窘境。此外，投诉渠道反映出互金职业确实存在高利贷、砍头息以及暴力催收等职业弊端，有引发社会舆论导致监管进一步趋严的危险。