9月6日，中国证券业协会秘书长张冀华在参与第二届中小出资者服务论坛时表明，证券职业作为本钱商场最重要的建造者，在维护商场运转、向出资者供给服务、展开各项事务的过程中，应一直以强化出资者恰当性办理为已任，努力完成三大方针：

一、以强化恰当性办理为职责，保证本钱商场继续稳健运转

我国本钱商场从20世纪90年代开展至今，现已构成了由主板、中小板、创业板、科创板、新三板、区域性股权商场、中证报价体系及证券公司货台商场一同组成的多层次本钱商场体系。出资者规划越来越大，出资者结构趋于多样化，金融产品和服务越来越丰厚，产品结构越来越杂乱。不同层级的商场，不同类型的出资产品，危险等级不同，对出资者的危险承受才能要求不同。出资者恰当性办理是本钱商场的一项根底准则，是出资者进入本钱商场的第一道防地，既是安全门，也是防火墙，是本钱商场健康稳定开展的根底。本钱商场作为直接融资体系下的商场，也是出资者直接出资的商场。出资者需求依据取得的充沛信息鉴别危险，并依据本身危险承受才能，依照“买者自傲”的准则挑选适宜的出资种类。一同，证券运营安排需求全面了解出资者状况和产品状况，依据出资者的危险承受才能和产品服务的不同危险等级，为出资者供给其是否适宜取得某项服务或购买某产品的恰当性定见，做到“卖者有责”。对出资者进行恰当性办理是证券公司应尽的职责和职责。健全有用的恰当性办理是本钱商场健康运转的重要保证。

我国证券职业的出资者恰当性办理始于2008年发布的《证券公司监督办理条例》。2009年推出的创业板和2010年推出的股指期货和融资融券事务，也引入了出资者恰当性办理要求。2012年，中国证券业协会发布的《证券公司出资者恰当性准则指引》，是证券职业最早的出资者恰当性办理自律标准。2017年7月中国证监会《证券期货出资者恰当性办理办法》以及协会《证券运营安排出资者恰当性办理施行指引(试行)》的正式施行，敞开了我国证券职业出资者恰当性办理的新阶段。2019年，建立科创板并试点注册制的革新中，出资者恰当性办理准则的安排也为科创板的平稳推出、本钱商场的深化革新供给了有力保证。

回忆恰当性办理的开展进程，能够看出出资者恰当性办理作业伴跟着我国本钱商场的开展进程不断开展完善，为本钱商场的稳健运转及一系列严重革新行动的平稳推出供给了重要保证。

二、以深化恰当性办理为关键，促进证券职业高质量开展

出资者恰当性准则本质上是经过出资产品和服务进行分级，对出资者进行详细的细化和分层办理，将适宜的产品与适宜的出资者进行匹配，有利于改动以往证券职业服务客户同质化、办理客户粗豪化的状况。境外老练商场经历证明，从以产品为中心，到以途径为中心，再到以客户为中心，是金融安排开展的必然趋势。以客户为中心，就需求对客户进行分层、对产品进行分类，精确掌握不同客户的客观实在需求，依据其特征和危险偏好特点，供给相适配的产品和服务。经过对不同层级客户的细分办理和相适应的产品匹配，既能促进本钱商场产品供给者的有用竞赛及产品立异，又能很好地满意客户需求、改善进步中介安排服务。

现在，出资者分类、危险承受才能评价、产品危险等级、恰当性匹配等一系列出资者恰当性办理办法已在证券公司的各项事务中得以全面履行。跟着我国本钱商场进入新的开展机遇期，在本钱商场进一步敞开的新形势下，以及资管新规、科创板准则等金融革新的新要求下，还需求证券运营安排不断健全恰当性办理准则体系，进步出资者恰当性办理才能，进一步进步对出资者的服务水平与服务质量。党的十九大陈述提出，要“增强金融服务实体经济才能，进步直接融资比重，促进多层次本钱商场健康开展”，为证券职业高质量开展指明晰方向。证券公司要以深化出资者恰当性办理为关键，进步客户服务质量，发挥好出资银行本钱中介功用和投融资纽带效果，承担起本钱商场安排者、投融资安排者、财富办理者、产品创设者、产品销售商、流动性供给者、危险办理者等人物，不断进步竞赛力，完成高质量开展。

三、以凝集各方合力为推动，加强出资者合法权益维护

我国具有全球规划最大、买卖最为活泼的出资者集体。现在我国出资者数量已超越1.5亿，其间95%以上为中小出资者。出资者合法权益是否能得到有用维护，关系到亿万人的切身利益，关系到本钱商场的平稳运转和健康开展。施行出资者恰当性办理，能够从客观上引导出资者建立正确的出资理念，完成对出资者的维护；也有助于证券运营安排束缚本身短期利益激动，削减出资者在信息获取和危险辨认方面的距离，进步出资者自我维护认识和危险防备才能。

进一步完善出资者恰当性办理体系，加强出资者合法权益维护，还需求发挥多方合力，主张从以下几方面继续深化推动恰当性办理和出资者维护作业：

一是健全法治体系，完善法令保证。进一步完善出资者维护立法体系，加速修订有关法令法规，进步出资者恰当性办理的体系位置，健全本钱商场法治体系，强化法令职责追查，加大违法违规行为冲击力度。

二是清晰底线要求，强化行政监管。在拟定监管准则与事务规矩时，要点界定出资者恰当性办理的监管底线，进一步清晰恰当性办理的制止性行为。

三是结合职业实践，优化自律办理。发挥自律安排靠近职业的优势，拟定适宜职业特征的可操作的规矩，加强对职业出资者恰当性办理的辅导，增进职业恰当性办理经历交流。

四是执行主体职责，构成自我束缚。证券公司应严守出资者恰当性办理要求，完善恰当性办理准则建造，推动作业形式革新，避免恰当性办理流于形式；加速金融科技运用，立异恰当性办理工具办法。

五是倡议理性出资，加强危险防备。加强出资者教育，培育出资者理性出资理念，协助出资者不断进步危险防备认识，构建理性客观的思想形式。

本钱商场革新的方针，是构成融资功用齐备、根底准则厚实、商场监管有用、出资者权益得到有用维护的多层次本钱商场。当时，本钱商场出资者维护作业在继续深化推动。中国证券业协会将在中国证监会的领导下，与监管部门、体系各有关单位、商场各方一同，进一步夯实中介安排出资者恰当性办理职责，凝集出资者维护作业合力，一同打造一个标准、通明、敞开、有生机、有耐性，出资者权益得到有用维护的本钱商场。