作者：龚进辉

日前，百度金融正式从百度单飞，启用全新品牌“度小满”，首轮融资额超越19亿美元，成为继蚂蚁金服、京东金融之后又一独立运营的金融科技公司，未来有望独立上市。

现在，百度金融已包含付出、消费信贷、企业借款、理财、财物处理、征信、银行、稳妥、买卖所等大而全事务结构，并具有第三方付出、基金出售等车牌。虽然其事务线许多，但无爆品是一大硬伤，与蚂蚁金服的付出宝、京东金融的白条、腾讯金融的理财通比较，起步晚的百度金融缺少在业界打响知名度的现象级爆品。

毫不客气地说，在许多范畴，百度金融都无法跻身干流玩家之列，导致其在估值上尤为吃亏。完成分拆的蚂蚁金服、京东金融最新估值分别为1500亿美元、200亿美元，前者在曩昔1年飞速展开，估值完成翻番；没有完成分拆的腾讯金融估值高达1440亿美元，与蚂蚁金服势均力敌。

反观百度金融，本次融资完成后估值仅为224-240亿元，距离十分显着。因而，其从百度母体分拆不失为明智之举，既可独立融资，又能拉更多优质合作伙伴入局，然后缩小与三巨子的距离。

回忆百度金融展开进程，不难发现，消费金融和理财是其发力要点，并且展开势头喜人。数据闪现，到2017年二季度末，百度智能消费金融渠道可授信账户数打破9000万，渠道全体放款额较上季度增加60%；智能财富处理渠道方面，潜在理财客户数到达7000万，渠道AUM规划较上季度增加37%。

不过，在巨子扎堆的消费金融范畴，百度金融算不上佼佼者，并且面对较大的监管压力。众所周知，查找发家的百度苦于没有帐号系统，与蚂蚁金服、京东金融坐拥买卖数据和付出行为，腾讯金融靠微信付出堆集许多买卖数据不同，描写用户画像一直是困扰百度金融的一大难题，即使其把百度外卖、糯米、地图等多个场景的数据打通，并将虚伪账号铲除，尽可能实名化，再做用户画像，但数据规划仍是无法与三巨子混为一谈。

所以，百度金融决议从线下场景包围，2016年开端押宝教育分期，为了快速占领商场，其采取了署理准则，在全国张狂招聘署理商，加上许多教育组织依托百度导流，相当于扼住它们的命门，风控相对好做。百度金融这一战略确实起到马到成功的作用，百度2016年Q4财报闪现，有钱花在教育信贷范畴商场份额到达75%，以黑马姿势杀出的百度金融让不少教育分期创业者倍感压力。

不过，百度金融粗豪式展开的坏处在2017年逐步闪现。媒体报道多家训练组织骗得学员处理百度金融的教育分期后纷繁跑路消失，其间包含深圳的云、海纳、深柔和北京的崇文尚学等组织，不断产生的“跑路门”事情使百度金融堕入信任危机之中。

百度金融教育分期之所以丑闻频发，一个重要的原因是对署理商处理不妥。要知道，署理商往往没有忠诚度可言，简单和教育组织勾通，而百度金融缺少完善、严厉的处理准则，导致出现许多骗贷和不必要的胶葛。一起，其进入的家装、医美分期，也和职业其他玩家相同，遭受骗贷和套现危险。

如此一来，百度金融的明星产品走下神坛。这还没完，不断趋严的方针压力为其展开增加不确定性要素。在学校贷整治过程中，“训练贷”等教育类借款也遭到监管部门的重视。

上一年5月，原银监会发布告诉提及部分地区仍存在学校贷乱象，特别是一些非贷组织针对在校学生展开假贷事务，打破了学校贷的范畴和底线，一些当地“求职贷”“训练贷”“创业贷”等不良假贷问题杰出，给学校安全和学生合法权益带来严峻危害，造成了不良社会影响。

众所周知，具有海量用户的BATJ一般不愿意碰触线下的脏活累活，百度金融却出现另一种画风，既让外界大感意外，也给自己惹上大费事。回过头看，其线下场景布局是个失利的战略，正确的包围战略应该是押宝技能，依托百度中心技能优势，把AI、区块链等先进的技能运用到金融范畴，幻想空间更大。

或许意识到拓宽线下不是本身强项且个中门路杂乱，2017年下半年起百度金融调整展开战略，要点发力有钱花线上假贷事务，并测验打造一些服务B端的产品，与干流金融科技公司“强化科技、淡化金融”的画风附近，比方京东金融发力赋能传统金融组织。

在我看来，在方针大棒没有全面掩盖“训练贷”商场之前，百度金融决断转型是明智之举，但也难掩其走弯路的为难，想要在消费金融范畴追逐三巨子并非易事。

从事务大局来看，百度金融与蚂蚁金服、腾讯金融、京东金融的比拼更不容乐观，车牌层面与三巨子比较不占优势、事务层面缺少拳头产品，仅有的优势在于AI技能，AllinAI的百度是其刚强后台，但能否助力其缩小与三巨子的距离乃至赶超？我看悬。

一方面，互联金融事务的比拼中，用户和数据的堆集最为重要，只要根底打牢了技能才干发挥优势，其与全球活泼用户高达8.7亿的付出宝和月活泼用户超越6亿的微信付出相差甚远，牵强与京东金融有得一拼。不得不说，百度金融用户规划进退两难极端为难。

另一方面，金融的中心是树立信誉系统和机制，查找发家的百度金融特点最低，连描写用户画像都是一大应战，构成信誉机制难度可想而知，反观依托电商买卖系统的蚂蚁金服、京东金融，天然具有信誉根底，巨大且活泼的社群是腾讯金融的共同优势，信誉机制的树立瓜熟蒂落。

能够预见的是，百度金融单飞后，在查找场景+AI技能两大优势加持下，未来操作的灵活性和生长空间将大增，条件是其有才能把一手好牌打好。一起，短期内百度金融难以撕掉“追逐者”的标签，往后还有很长的路要走。

百度金融谢幕，度小满金融上台，且行且爱惜。