9月以来，A股商场连续震动上行的趋势。来自多家金牛私募的最新战略观念显现，关于A股后市，全体坚持慎重达观的情绪。从结构性战略应对来看，科技立异、先进制作、消费、医药等板块仍然是私募组织掘金的焦点。

9月商场有望坚持耐性

世诚出资表明，受基本面预期及买卖结构的影响，8月A股商场内部结构分解显着。展望后市，宏观方针将愈加着力于跨周期调理，这将使得9月宏观经济和股市运转更有耐性。详细来看，世诚出资以为，宏观经济增加动力短期或许会有必定程度的放缓，但由于此前A股商场的回调现已反映了这一要素，因而短期经济的体现并不会对A股商场构成显着限制。从方针面来看，现阶段货币方针将愈加着力于跨周期调理和办理，这一方针导向对经济增加的耐性和质量将更有协助。而在外部要素方面，该组织以为，美联储的缩债退出方针会比商场预期更晚，因而流动性溢出效应并不是未来一段时刻A股商场的首要危险点。

石锋财物表明，近期宏观经济面对必定回落压力，但方针面要素或许会对影响中低收入人群消费起到必定的积极作用，从而推进消费呈现实质性修正。海外要素方面，德尔塔病毒冲击逐步衰退，疫情估计可控。此外，美联储提早缩债带来的流动性扰动也值得注重。全体而言，2021年三季度及四季度，关于A股商场而言，或许成为近年来最杂乱的两个季度。在这段时刻周期里，股市难以呈现大幅走强或走弱，大概率呈现出震动行情，结构性时机将和结构性危险并存。该组织将严厉依照上市公司成绩增加的质量和速度作为根据，严厉选择股票进行出资。

高景气赛道获喜爱

泰旸财物表明，展望9月及第四季度，伴随着多款电动车和消费电子新品发布、清洁动力浸透率进步、产业链各环节国产化率进一步进步，科技赛道的高景气量仍将连续。但由于年内涨幅过大，科技赛道存在阶段性快速回调的危险。别的，三季度和四季度往往是医药股成绩体现较为亮眼的时刻点，叠加现在板块估值溢价率处于前史底部区域，医药板块有很大概率会在危险出清后，迎来一轮力度较大的反弹行情。大消费方面，估计必选消费时机较少，可选消费中的白酒、免税板块仍然具有长时间价值。此外，遭到方针支撑的轿车、体育服饰等职业景气量有望持续。

世诚出资表明，将统筹新式先进制作业与传统消费医药两方面，持续注重公司基本面质量。一方面，先进制作业相关细分范畴，包含半导体、新动力、根底配备等职业优质个股的调整，带来了布局的好时机；另一方面，消费和医药板块在通过近半年的调整之后，也正在进入高性价比区域。

景领出资表明，2021年A股上市公司半年报显现，上游周期类公司成绩增速仍旧强势，消费板块还需要等候基本面进一步改进。在近期的操作上，景领出资坚持了相对较低的仓位。在持仓结构上，生长和价值坚持均衡装备，并以光伏、新材料、消费、半导体四个板块为首要组成部分。