陈述关键

UBL因子多空对冲绩效(全商场)：2009年1月至今，UBL因子在整体A股中，5分组多空对冲的年化收益为14.76%，年化动摇为6.96%，信息比率为2.12，月度胜率为72.11%，最大回撤为3.99%。

UBL因子多空对冲绩效(中证500)：2009年1月至今，UBL因子在中证500成分股中，5分组多空对冲的年化收益为10.37%，年化动摇为8.38%，信息比率为1.24，月度胜率为65.99%，最大回撤为9.67%。

3月份UBL因子收益计算：在中证500成分股中，3月份“UBL因子”

组合的收益率为-0.89%，中证500指数收益率为-2.39%，组合对冲指数收益为1.50%。

4月份“UBL因子”组合最新持仓：详见正文持仓明细。

UBL因子选股模型简介：蜡烛图上下影线、威廉目标，都可以用来衡量商场的超买超卖现象，但两者对商场生意力气的了解存在差异，各有好坏。结合两者各自的优势，构建归纳选股因子UBL(UpandBottomShadowLine)。在回测期2009/01/01-2020/04/30内，以整体A股为研讨样本，UBL因子的月度IC均值为-0.034，年化ICIR为-2.47,5分组多空对冲的年化收益为15.86%，信息比率为2.29，月度胜率为73.53%，最大回撤仅为3.68%。除掉商场常用风格和职业的搅扰后，纯洁UBL因子依然具有不错的选股才能，其年化ICIR为-2.75，全商场5分组多空对冲的信息比率为1.96，月度胜率为77.94%。

危险提示：模型一切计算成果均根据历史数据，未来商场或许发生严重改变；单因子的收益或许存在较大动摇，实践使用需结合资金办理、危险操控等办法。