2022-03-27开源证券股份有限公司张绪成对晋控煤业进行研究并发布了研究陈述《公司成绩快报点评陈述：成绩暴升超猜测，国改深化高生长》，本陈述对晋控煤业给出买入评级，当时股价为16.3元财经今天股市资讯。

晋控煤业(601001)

成绩暴升超出猜测，国改深化看好长时间生长

公司发布2021年度成绩快报，2021年完成经营总收入约182.7亿元，同比添加约67.5%；完成归母净利润46.6亿元，同比添加431.9%财经今天股市资讯。公司成绩大幅上涨，要害获益于2021年煤炭价格大幅上涨，煤炭量价齐升以及优异的本钱操作，Q4成绩大超猜测。2022年煤炭行业根底面供需紧平稳，产品煤以长协主导，仍然看好公司坚持稳健盈余。公司背靠晋能控股集团，优质财物注入空间很大。因为本钱下降不及猜测，人们下调2021年盈余猜测并坚持2022年与2023年猜测不变，估量2021-2023年归母净利润46.6/64.9/67.4（前值48.7/64.9/67.4）亿元，同比添加432%/39.3%/3.9%；EPS为2.78/3.88/4.03（前值2.91/3.88/4.03）元，对应该前股价PE为3.5/2.5/2.4倍。坚持“买入”评级。

2021年煤炭价格高位运作，公司产销量价齐升

2021年动力煤供需严重，煤价一路高升，年度出售市场煤均价高达1030元/吨，同比添加78%；长协均价高达648元/吨，同比添加19%财经今天股市资讯。Q1-Q3公司完成经营收入113亿元，同比添加40.9%；完成归母净利润26亿元，同比添加240%。Q4动力煤出售市场价均价1355元/吨，相较Q3环比添加18.9%；长协均价744元/吨，环比添加12.3%。公司产品煤以长协主导，呼应國家召唤执行保供现行政策，产品煤销量添加，Q4盈余水平大幅提高，成绩超出猜测，完成经营收入69.5亿元，环比添加66.9%；完成归母净利润20.6亿元，环比添加67%。一起公司推广细腻化管理，加大降本增效力度，为公司整体盈余水平带来较大添加。

同忻煤矿效益杰出，优质财物注入空间很大

公司背靠新建立的“动力航母”晋能控股集团，作为其唯一煤炭上市渠道，有望取得进一步优质煤炭财物注入，将来生长空间较大财经今天股市资讯。2020年11月公司收买集团持有的同忻煤矿32%股权，2021年度同忻煤矿效益杰出，公司投资收益大幅添加。现在集团煤炭总产能约4.04亿吨/年，公司权益产能仅2735万吨/年，集团财物证券化率低于政府要求，将来集团有望加速推动财物证券化，在优质煤炭财物注入上市公司的猜测布景下，公司产能仍然具有较大提高空间。

危险提示：经济发展增速下滑，财物证券化进展不及猜测，可再生动力加速代替

证券之星数据中心依据近三年发布的研报数据核算，广发证券(01776)安鹏研究员团队对该股研究较为深化，近三年猜测精确度均值为75.95%，其猜测2021年度归属净利润为盈余48.68亿，依据现价换算的猜测PE为5.6财经今天股市资讯。

最新盈余猜测明细如下：

该股最近90天内共有7家组织给出评级，买入评级6家，增持评级1家；曩昔90天内组织意图均价为13.41财经今天股市资讯。证券之星估值猜测东西显现，晋控煤业（601001）好公司评级为3星，好价格评级为2.5星，估值归纳评级为2.5星。