今天(3月2日)A股三大股指全线高开，盘初急挫之后，在抱团股与题材股异动之下，股指敏捷企稳拉升，惋惜的是股指再度冲高回落，抱团股顺势砸盘，股指进一步跳水，行情走势恰当不达观。从盘面上来看，职业与概念板块跌多涨少，煤炭、环保、电力、稀土永磁等板块体现杰出，部分挣钱效应仍存。

中信证券指出，商场将回归平衡，正式步入“慢涨三部曲”中的安静期。安静期内，商场将出现经济连续稳步改进、方针平稳、巨细风格平衡三大特征；安静期内配备上应做出调整，转战新的主线，月度维度恰当增配地产、稳妥等轻视值高性价比防护板块，并连续对化工、有色等高景气量顺周期板块的配备。季度维度，要点布局“五大安全”范畴中高性价比的科技和军工，要点重视科技安全(消费电子、半导体设备、信安)和国防安全(军工)，一同增配上一年因疫情受损的相关职业板块，如轿车零部件、家电家居、旅行酒店、航空等。

在当时A股热门涣散，板块轮动加重布景之下，躲藏了或许的出资时机，精选部分组织研报，咱们来一同看看到底有哪些主题，可供参考。

煤炭

华西证券称，现在的煤价已进入累库+心情叠加的超跌阶段，未来首要需调查下流需求康复和继续累库节奏。在就地春节、旺盛的出口订单、偏强的地产和制造业出资支撑下，咱们估计节后下流复工快于从前、工业需求强于从前，煤价跌落空间已不大，看好后续超跌反弹及全年的价格中枢抬升。

安信证券则以为，现在动力煤价格虽处于下行通道，但冷季价格跌落不改价格中枢上移的趋势，现在煤炭板块估值处于前史底部，咱们以为煤价中枢上涨有望推动上市公司成绩添加从而拉动板块估值上升。

国盛证券指出，全面整理煤炭板块出资时机，看好龙头的价值重估。从动力煤职业来看，长时间而言，“十四五”期间，煤炭在我国动力系统中的主体位置和压舱石效果不会改动，在国内供应增量有限、进口煤管控常态化的布景下，职业供需全体平稳，集中度有望进一步进步，在煤炭供应侧结构性变革继续深化的布景下，煤炭职业高质量开展可期。

环保

华金证券以为，方针雨露润泽估值凹地，环保性价比突显。尽管节后环保股有所反弹，但2021年板块估值仍在15X低位徜徉。在我国敞开碳中和前史进程的大布景下，职业空间将从结尾治污向前端减排扩展，带来环保板块新的添加点。国务院也提出大力培养绿色低碳循环经济的商场主体，鼓舞混合所有制、大型绿色工业集团开展，支撑契合条件的绿色企业上市融资。跟着方针预期逐步实现，环保板块的估值中枢将继续上移，全部才刚刚开始。

咱们以为环卫职业获益最大：1)环卫设备端逐步遍及新动力配备，2)环卫服务端废物分类+资源收回两交融开展渐成趋势。而水务、固废板块，遭到城市绿色基础设施推动提振，未来污水厂一体化、废物燃烧仍是较有吸引力的出资方向。

电力

光大证券以为，为促进新动力消纳，加大特高压、动力互联建造。我国新动力资源与需求逆向散布，西部北部地区新动力资源充分，特高压的建造能促进西北地区新动力消纳，下降弃风弃光率。国规划，将在十四五期间规划建成7回特高压直流，新增输电才能5600万千瓦，开始建成世界抢先的动力互联。到2025年，公司经营区跨省跨区输电才能到达3.0亿千瓦，运送清洁动力占比到达50%。

浙商证券剖析，本年特高压核准到达三条，超出商场预期。咱们判别未来特高压线路将进入常态化核准状况，相关企业生产经营将更为平稳，一同成绩开释节奏也将更为滑润。

稀土永磁

天风证券指出，工信部发布《稀土办理法令(征求意见稿)》，清晰稀土办理责任分工，加强稀土全工业链办理，规则稀土产品进出口企业应当恪守对外贸易、出口控制等法律法规。法令的发布，使得稀土供应愈加标准，在当时稀土下流需求旺盛情况下，稀土价格或将继续上行。

东吴证券剖析，镨钕商场全体现货难寻，别离企业现货库存紧缺，出货报价慎重，惜售张望显着，金属厂寻货活跃，金属镨钕出货成交较好，磁材企业收购添加，金属企业对氧化物需求较强，支撑镨钕商场全体走势上行。

别的，东吴证券进一步表明，坚决看好顺周期有色金属板块。疫苗发展顺畅拉升全球经济复苏预期，流动性富余和新动力基本面微弱助推有色金属板块景气量高增。