疫情加快了线上线下的交融进程，消费方式的改动也从需求端倒逼商户进行数字化转型。
作为消费场景中的重要一环，付出商场正在敞开二次革新：由多场景单一服务向全场景数字化运营改变。
现在国内付出范畴的付出类型大致分为2类：
1、线下付出，基本上不经过上付出的都能够统归到此类，包含货到付款、邮局汇款、银行转帐和当面买卖等，当面买卖中，又包含POS机付出、现金付出等。
2、线上付出，则是指经过第三方供给的与银行之间的付出接口进行的即时付出方法，付出方式包含：信用卡、电子钱包、第三方线上付出、电子支票和电子现金等。
跟着付出职业数字化转型的加快，线上付呈现已成为一股不行忽视的力气。与此一起，商场也孕育出了一些典型的聚合服务付出商代表，比方移卡、拉卡拉等。
但伴跟着付出范畴监管力度的趋严、以及向多元化场景的拓宽，国内付出职业早已进入下半场，其间聚合服务付出途径也成为这场演化进程中的重要人物。
值得一提的是，2021年10月13日，中国人民银行发布《关于加强付出受理终端及相关事务办理的告诉》，其间，规则关于具有显着经营活动特征的个人，条码付出收款服务组织不得经过个人收款条码为其供给经营活动相关收款服务。
简略来说，便是要求商户供给微信、付出宝经营性二维码，今后不能用个人二维码收经营性收款。事实上，在未来“个人码”转向“商户码”的进程中，关于聚合付出途径而言，也将取得商场释放出的必定增量空间。本文咱们将以移卡等为研讨目标来分析在当时局势下，这类途径终究能不能在职业下半场说好付出故事。
背靠腾讯的“港股付出概念榜首股”
移卡创始人、董事长，是本来腾讯财付通的总经理刘颖麒，移卡的中心团队首要也都是来自腾讯的财付通团队。
移卡于2011年树立，刘颖麒创建移卡，能够说是捉住了很好的机会。
2010年，付出宝推出扫码付出，腾讯随即也马上跟上。随后，腾讯出资滴滴、阿里出资快滴，两边在2013年打响了付出大战，获益于老东家腾讯与本身的互补，移卡取得了腾讯的出资。
前期的移卡，首要是为小微商户供给付出服务，从中收取必定的途径服务费。跟着国内付出职业的展开，移卡开端扩展自己的事务及地图，2013年，旗下子公司乐刷科技树立；2014年取得央行付出事务许可证，开端在国内展开移动电话付出及银行卡收单事务；2017年，移卡推出聚合付出途径，成为国内榜首批推出归纳二维码付出解决方案的持牌第三方付出服务供给商。
近年来，跟着不断树立可拓宽的事务生态体系，移卡的事务结构首要分成了一站式付出服务和科技赋能商业服务。
跟着国内数字化转型进程加快带来的商业服务业态改变，日益添加的付出需求逐步进步，一起也推进了第三方服务途径的展开。一站式付出服务作为移卡生态中重要的流量进口，为移卡供给了首要营收来历，现在仍坚持抱负的添加态势。
本年上半年，移卡一站式付出服务营收达10.44亿元，同比添加18%；付出总买卖量9904.10亿，同比添加56.1%。
艾瑞咨询陈述显现，国内第三方移动付出商场规划将在2025年到达456.2万亿，复合年添加率为12.9%，但聚合付出的占比现在仅到达25%左右，到2025年，聚合付出的浸透率将进一步上升。未来，跟着聚合付出浸透率继续进步，作为移卡的中心支柱也去仍具有不低的展开潜力。
与此一起，近几年来，移卡要点展开的科技赋能商业服务板块，也取得了不错的开展，详细来看，从中延伸出了SaaS数字化解决方案、精准营销、金融科技服务以及到店电商等细分服务。上半年，科技赋能商业服务营收到达3.58亿元，同比添加86.6%；毛利奉献添加至43.5%。
在这个板块的事务布局上能够看到，移卡愈加重视经过在SaaS范畴的继续深耕，呈现出细分服务“多点开花”的局势。2021年上半年，SaaS数字化解决方案、精准营销、金融科技服务营收比较上一年上半年，别离同比添加134.3%、68.5%、18.7%，这些数据也证明了，移卡正在科技赋能商业服务这条路上根基渐稳。
不过，跟着付出职业进入下半场，关于移卡等一众第三方付出服务商而言，单单依托付出服务这一条主线现已不能再取得高速展开，寻觅新流量进口成为途径的燃眉之急。
聚合付出的下半场：
寻觅流量新进口
现在，许多第三方付出服务商现已在供给付出事务的基础上逐步向一些商户以及途径供给更多的科技服务以及增值事务，本质上来讲这便是一个开掘新流量端口的进程。
比方，移卡在精准营销途径上扩展了加油、泊车、商超零售、高校等近十个线下流量场景。本年3月，移卡战略出资了互联泊车付出途径“泊链联盟”，进一步开掘精准营销；11月8日，收买鼎鼎文明60%股权加码本地日子。此外，移卡旗下乐刷科技于11月份对接数字人民币互联互通途径，并在试点区域完结商户的首单买卖，进步本身的数字化服务才能。
11月9日，连连付出也正式对外宣告，数字人民币受理体系已顺畅对接数字人民币互联互通途径并正式投产上线。连连付出表明，将进一步强化付出结算才能、拓宽新式付出途径、拓宽数字服务规划。
作为“A股付出概念榜首股”，拉卡拉也在以本身付出事务为基底，开掘新的流量场景端口。经过付出事务要点布局了数字人民币，并深度参加了悉数数字人民币试点区域的试点工作；在跨境服务范畴，拉卡拉经过出资跨境电商服务公司，树立了跨境科技途径，为跨境电商供给服务。现在为止，拉卡拉服务跨境电商已挨近1万家，买卖量近200亿，同期添加46%。
“付出+场景”地图之下，付出组织的人物从本来单一的收单服务功能中跳脱出来，深化链条下流，服务不同场景的终端商户，但本质上，也是第三方付出途径经过“付出+SaaS”这种方式，开掘新流量端口的必定进程。
但经过第三方付出服务商这些频频的动作，也旁边面反映出了它们的本身焦虑。在当时国内移动付出商场竞赛较为剧烈的布景下，他们终究能不能在职业下半场讲出什么新故事呢？
移动付出双寡头格式，
移卡们能否讲好付出新故事？
就现在国内付出商场的格式而言，除掉部分线下付出以及支票、信用卡、POS机付出外，更多的是会集在移动付出上，特别是大环境要素大大加快了产品和服务消费的线上化，进一步带动了移动付出的趋势。
当下，移动付出职业呈现出“双寡头”的竞赛格式。依据揭露数据显现，现在，付出宝商场比例占比超50%，腾讯金融(微信付出)算计比例占比近40%，付出宝、微信二者算计占有超90%的商场比例。面临这一商场格式，咱们又该怎么看待移卡、拉卡拉这类聚合付出服务商的未来展开呢？
答复这个问题，首要需求弄清楚的是，聚合付出服务商的事务首要包含传统付出和扫码付出两大板块。而现在的移动付出商场格式，其实是有利于聚合付出途径事务展开的。
由于在扫码付出这一板块，聚合付出服务商首要便是聚合微信、付出宝、银联付出等二维码付出，当运用微信、付出宝付出的用户添加时，扫码付出的运用频率进一步上升，这也将间接性带动聚合付出服务商的展开。这也能够理解为是推进聚合付出服务商去拓宽新流量端口寻觅新添加极的一个重要原因。
反过来看，尽管移动付出商场的快速展开给聚合付出服务商供给了新的添加或许，但终究能不能把握住职业盈利，对途径本身实力仍是一大检测。接下来咱们将以移卡作为研讨目标来进行分析。
现在，由于线上线下商户正加快向数字化转型，小微商户需求线上获取流量。依据艾瑞咨询数据显现，自2016到2020年间，全国实有各类商场主体从8705.4万户上升到13840.7万户，而小微企业占比也从94.1%添加到96.8%。
从客户层面来讲，移卡首要以中小微商家为主，这无疑给予这类玩家赋能中小微企业的更多时机。小微商户的付出事务作为一种高频场景，比方便利店的扫码付出，典型的小额高频买卖，这能为带来更多的变现空间，这一点从移卡两项事务的毛利率就能出来。
数据显现，移卡付出事务毛利率在26%左右，而科技赋能商业服务的毛利率高达90%以上，引进小微商户等途径流量后，构成的规划化效益能进一步稳固科技赋能商业服务的毛利率。
别的，就移卡的两项首要事务而言，现已完结构成了生态闭环，表面上看这两项事务是独立分隔的，但其实相得益彰，付出事务作为进口堆集资源和客户，为客户运送具有价值的商家服务产品，然后到达进一步流量变现的效果。
截止2021年中期，的活泼付出服务客户将近613万，而商业服务客户数为169万，其间90%以上是由付出事务的客户转化过来。
值得注意的是，移卡与鼎鼎文明缔结出资协议，向“千千惠”注资一亿元。鼎鼎文明旅行上一年5月才树立，旗下的“千千惠”首要供给美食、旅行比及店电商服务到店电商服务，本年十月的产品成交总额现已到达9300万元，累计付费客户超越600万名，添加快度非常快。
从这次收买上看，不难发现是加快布局到店电商服务。完结收买后，移卡将持有千千惠经扩展股本60%，千千惠将融入移卡到店电商事务板块，关于移卡来说，鼎鼎文明具有必定的供应链拓宽才能，事务遍及200多个城市，或可协助移卡扩展到店电商事务的SKU掩盖规划。
别的，鼎鼎文明具有微信出售络及抖音新媒体流量，在微信途径具有超越300万名注册社区用户，微信大众号重视者总计约达800万名，接入鼎鼎文明之后，移卡能够经过鼎鼎文明联系络进行分销，降低到店电商事务的分销以及流量本钱。
上一年十二月，才正式推出到店电商服务，但与其他科技赋能商业服务细分事务比较，到店电商服务现已展现出展开潜力。本年中期首度录得收入就到达4494.5万元，占科技赋能商业服务总收入的12.5%，超越SaaS数字化解决方案、服务。在鼎鼎文明的助推下，到店电商服务无疑会进一步得到展开，这也能进一步赋能于科技赋能商业服务完结更好的变现。
不过，放眼国内商场，即便是除掉微信、付出宝等大型第三方付出途径，国内第三方付出途径还有200多家，拉卡拉作为前期在A股上市的付出概念榜首股，相同取得了不错的体现，截止11月26日A股收盘，拉卡拉市值挨近294亿元，比较上市首日开盘上涨近50%。
但跟着国内第三方付出途径商场的展开，这类聚合型付出服务商的展开还具有幻想空间的，究竟美股商场上的SQ.US现在现已取得资本商场的必定。依据易观数据此前猜测显现，估计2022年，国内第三方移动付出商场将呈现回暖，规划将到达2926747.4亿元，在国内巨大商场规划的辐射下，仍是有望跑出高市值的付出类型企业，移卡这类第三方付出途径的下一个生长时机或也在酝酿之中。
(图源：易观千帆)
在职业进入下半场的今日，第三方付出途径都在企图寻觅新流量进口，年代的大浪淘沙下，给予了第三方付出途径更大的机会和应战，怎么捉住新年代的机会和风口，将是国内移卡这类途径在拉锯战中胜出的要害。