每经记者吴凡每经修改魏官红

在三季报中估量全年成绩同比大增的ST冠福（002102，SZ），却在1月27日晚间迎来严重利空。ST冠福发表的《2018年度成绩预告批改公告》显现，公司大幅下调了成绩预期，由此前估量的净赢利变化区间为4亿元~5亿元调整为亏本23亿~28亿元。形成成绩“大变脸”的首要原因，则是公司控股股东前期累积的一系列违规事项，导致ST冠福背上了沉重的债款。陈述期内，ST冠福需计提坏账丢失和或有负债估量25.5亿元。

《每日经济新闻(博客,微博)》记者了解到，ST冠福的控股股东此前曾向上市公司出具许诺函，许诺免除ST冠福及其子公司或许存在的部分债款警报，但尔后ST冠福的控股股东未能实施前述许诺。

ST冠福在公告中称，债权人可处置债款人供给典当的房地产(512200)评价价值，冻住股权出资价值算计3.54亿元，估量该项金额可削减公司控股股东违规行为形成公司计提的坏账丢失和或有负债。但前述金额比较于公司的高额丢失，只能说是“无济于事”。

关于成绩“变脸”，1月28日收盘后，深交所对ST冠福下发重视函。

控股股东违规事项涉24.08亿

ST冠福称，陈述期内，公司控股股东违规事项导致公司需计提坏账丢失和或有负债估量25.5亿元。

《每日经济新闻》记者整理发现，前述金额首要由两部分组成。一是ST冠福的控股股东存在相关违规事项，从而连累上市公司的成绩。上一年9月，ST冠福“自曝家丑”，发表公司控股股东存在未实施内部批阅决策程序开具商业承兑汇票、违规对外担保、违规资金占用等事项。

到上一年10月11日，ST冠福在对深交所的回复中称，控股股东经过公司及控股子公司在未实施内部批阅决策程序以公司及控股子公司名义开具商业承兑汇票、对外担保、以公司及子公司名义对外告贷等违规事项，算计23.66亿元。

除上述所涉金额定，ST冠福还在此次成绩预告批改公告中表明，到上一年末，未归还的利息等费用为4246.32万元，本息算计24.08亿元。

二是ST冠福作为担保方，从而发生的债款危机。记者了解到，此前经ST冠福董事会、股东会审议经过，上市公司为公司控股股东相关企业融资供给担保余额4.71亿元，其间为福建同孚实业有限公司（以下简称同孚实业）发行不超越6亿元私募债供给担保，实践担保余额（本金）4.18亿元；为福建冠福实业有限公司供给担保额度5300万元，实践担保余额5300万元。

但同孚实业所发行的私募债自上一年7月23日到期后便未进行兑付。而自本年1月起，ST冠福便连续收到同孚实业私募债项目债权人发来的法律文书。到上一年末，上述担保事项导致ST冠福未归还的利息等费用2433万元，本息算计4.96亿元。

不过，ST冠福亦表明，因为债权人可处置债款人供给典当的房地产(512200)评价价值为3.34亿元，冻住股权出资价值2028.28万元，算计3.54亿元，估量该项金额可削减公司计提的坏账丢失和或有负债。

本年1月28日，因ST冠福大幅下调成绩预期，深交所对其下发重视函，要求阐明公司计提坏账丢失、估量负债和商誉减值预备的根据、计提金额的合理性，相关管帐估量判别和管帐处理是否契合相关规定。还要求阐明针对控股股东违规行为导致公司亏本的事项，公司所采纳的办法及相关发展状况。

商誉爆雷

经过“内生性”增加和“外延式”并购战略，到现在，ST冠福的事务现已涵盖了医药中间体及维生素E的研制、出产、销售事务，塑贸电商事务，出资性房地产(512200)租赁运营事务，黄金采矿事务以及商业保理事务。

外延式并购提升了公司的成绩，一起公司账上积累了较高的商誉，到上一年三季报，ST冠福的商誉高达26.17亿元。

高商誉伴随着高危险，比方在此次公告中，ST冠福就表明，因公司股票被实施“其他危险警示”，公司的融资环境恶化，对外融资规划大幅度削减；加上或有负债事项估量需由公司归还，控股子公司未来估量运营性净现金流量或许会削减，陈述期内估量对相关控股子公司的商誉计提3亿元的减值预备。

经济学家宋清辉向记者表明，ST冠福、海陆重工(002255)等公司近来密布对年报进行批改的行为令人费解，这阐明之前其对年报成绩预告没有科学规划，导致呈现各式各样的问题。前两年，上市公司进行了很多的并购，现在这些公司不得不将面临并购潮带来的后遗症。商誉减值犹如一只“黑天鹅”，不光简单进入大众视界，还会对上市公司净赢利带来较大的不良影响。关于出资者而言，对这类公司要加以警觉，远离为上。

《每日经济新闻》记者整理发现，ST冠福的高额商誉首要来自前期收买的子公司能特科技和塑米信息。而商誉减值的危险首要就来自于能特科技和塑米信息两家子公司的赢利预期。

其间，塑米信息的成绩许诺方许诺2016年~2019年，完结的扣非净赢利别离不低于1.15亿元、1.5亿元、2.25亿元以及3.01亿元。

上一年上半年，塑米信息仅完结净赢利162万元，成绩许诺承压。此外，因为公司控股股东违规事项及同孚实业私募债项目呈现到期未兑付引发的相关诉讼案子，ST冠福持有包含塑米信息在内的多家子公司的股权被司法冻住。

那么，ST冠福旗下的哪些控股子公司估量被计提商誉减值？塑米信息上一年的成绩许诺又是否完结？上市公司的子公司现在是否正常运营？对此，记者于1月28日联系了ST冠福，但公司内部人员表明不接受采访。股票要闻