在大金融等板块的强势推进下，本周沪指再上3600点。上半年行情行将收官，A股商场将怎么演绎，近期又有哪些热门值得注重？

在券商看来，7月将是商场从安静期向共振上行期的转化阶段，反弹格式犹在。从装备方向看，7月商场将切换至中报高景气主线，估值合理的中报超预期公司值得活跃布局。

商场仍处在牛市气氛

在中信证券战略团队看来，7月是商场从安静期向共振上行期的转化阶段，商场将从估值驱动转向盈余驱动。首要，二季度组织增量进场资金有限，博弈性资金落潮导致商场结构性动摇有所加大；其次，全体经济仍旧坚持稳步复苏趋势，估计方针仍然会坚持平稳；此外，国内微观流动性受海外影响有限，权益财物的相对吸引力在多重方针引导下凸显，资本商场流动性仍旧富余。

安信证券战略团队以为，短期来看，商场处于有利环境傍边，但本轮指数继续上行的空间或许有限；从中长时间来看，本年中报和下半年A股基本面大概率好于商场预期，美联储明显鸽派和国内经济复苏完结的布景下，国内债市收益率上行空间有限，流动性环境和危险偏好要素全体仍然向好，企业盈余才能和生长性将成为下一阶段商场的中心逻辑。

海通证券战略团队指出，当时商场仍处于牛市气氛中，企业盈余在扩张，微观资金仍在流入商场，商场心情距高点仍有间隔。从微观结构看，当时商场危险偏好高，对公司而言只需景气量好，即使估值高，其股价仍有上涨空间。

国泰君安战略团队以为，跟着通胀与信誉缩短走向承认，危险点评下行继续驱动行情拉升；此外无危险利率下行将成为新的力气，与危险点评一起驱动行情向上。对出资者来说，现在做多彻底来得及。

华西证券战略团队以为，海外疫情或许仍有较多重复，海外商场流动性仍有望坚持相对宽松；国内流动性层面，近期央行精准投进流动性平抑跨季资金流动性压力；而中长时间看，经济复苏拐点不断承认，下半年仍有望坚持宽信誉格式。商场反弹格式犹在，“权益类财物”仍是“装备荒”环境下为数不多的可进行出资的财物。

开源证券战略团队以为，从已发表中报成绩预告的企业状况看，当下多家中上游企业的成绩增速已处于前史高位，这或许关于长时间盈余才能重定价有新的指示含义。在成绩继续验证下，周期股的长时间盈余才能将在全商场内显得极具性价比。

注重中报高景气主线

中信证券战略团队以为，7月商场将从结构性过热的主题行情切换至中报高景气主线，装备上主张继续紧抓新能源、科技自主可控、国防安全和智能制作四条高景气生长制作主线，商场结构性动摇将带来新的进场时机。

安信证券战略团队主张，职业装备上注重估值合理、中报超预期公司，适度掌握周期股买卖性时机，要点注重方向：一是经济复苏下中报超预期职业，如化工、煤炭、银行等；二是中心赛道中可以继续继续超预期的种类，如半导体、光伏、部分医药公司；三是新生长赛道，如人工智能、智能轿车、新材料、军工、信创安等。

海通证券战略团队以为，下半年守正出奇方能致胜。“守正”即装备以茅指数为代表的优质龙头。跟着下半年通胀压力逐渐缓解，在优异成绩水平缓组织出资者继续喜爱推进下，茅指数有望回到前期高点；“出奇”指的是以智能制作为代表的中大盘股性价比高，值得装备。

国泰君安战略团队引荐五条主线：一是券商、银行股；二是科技生长中的新能源车、电子、计算机、军工、医药板块；三是复苏加快的国货消费、新式消费、高端消费板块；四是“碳中和”布景下的周期新机遇，如煤炭、建材、钢铁职业；五是本钱边沿平缓下的中游制作，如家电、轿车板块。

华西证券战略团队主张装备两条主线：一是获益于高耗能产能紧缩、中报成绩有望坚持高增速的职业，如钢铁、煤炭等；二是契合“内循环”逻辑、获益于消费晋级的职业，如医药、新能源车、免税等。主题出资主张注重国家大的方针方向，如“碳中和”内在拓宽。

开源证券战略团队引荐两条主线：一是煤炭、钢铁、有色、化工和石化等周期职业；二是价值修正主线，主张注重银行、修建、房地产、航空、电力等职业。