东吴证券(601555)股份有限公司曾朵红,阮巧燕,岳斯瑶最近对宁德年代(300750)进行研究并发布了研究陈述《牵手福特切入北美销售市场，扩产+鼓励助推成绩高增》，本陈述对宁德年代(300750)给出买入评级财经股市新闻哪个最好，以为其意图价位为656.70元，当时股价为515.2元，猜测上上涨幅度度为27.47%。

宁德年代(300750)

事情：1）公告新增济宁基地140亿元扩产。2）股权鼓励方案落地，运用收入查核形式财经股市新闻哪个最好，将来5年估量连续20%+增加。3）与福特签署协作协议，切入北美销售市场。

初次进入美国传统大车企本乡销售市场供给链，在美布局加速，估量2025年可坚持全球35%+市占率。公司2023年起将为Mach-E供给磷酸铁锂电池包，2024年起为纯电皮卡F-150供给磷酸铁锂电池包。福特轿车21年电动车销量11万辆（纯电6万辆），福特方案2023年纯电车产能60万辆，2026产能到达200万辆，主力车型即为Mach-E及F150（估量23年Mach-E达27万辆，F-150达15万辆）。跟着宁德逐渐打破北美客户，人们估量2025年公司在北美销售市场有望取得20%比例。假定欧洲地区市占率为30%、其他地区市占率35%，则中性猜测下，宁德年代(300750)2025年全球市占率仍能保持35%左右，全球龙头位置安定。

宁德产能再加码，25年产能规划超800gwh，全球龙头优势再扩展。公司新增济宁基地规划，拟总出资140亿，估量可新增40gwh左右产能，公司2025年产能规划已超800GWh，遥遥领先国内二线及海外电池厂产能规划，充沛满意公司在手订单需求财经股市新闻哪个最好，支撑公司保持全球35%以上装机比例。公司2021年末产能达220-240GWh，跟着四川基地、贵州基地、厦门基地等持续开工投产，人们估量2022年年末产能将超400gwh，全年有用出货才能达300gwh+，同比翻番增加。

2022年股权鼓励方案落地，要求尔后5年营收复合增速不低于20%，显现公司长时间发展信仰。上市后公司共推出5次股权鼓励方案，面向中高层和中心主干，掩盖人员面广，此次公司拟施行2022年股权鼓励方案，方案颁发513.4万股，占总股本0.2%。其间股票期权196.3万份，限制性股票317.1万股，颁发董事、高管及中心主干4688人。公司查核经营收入，不同管理层查核别离查核3-5年，初次颁发部分要求2022-2026年累计经营收入别离不低于2300/5100/8500/12600/17500亿元（对应22-26年别离不低于2300/2800/3400/4100/4900亿元，23-26年同增22%/21%/21%/20%）。

盈余猜测与出资评级：人们坚持公司2022-2024年归母净利243/401/566亿元的猜测，同增53%/65%/41%，对应PE为52/32/23x财经股市新闻哪个最好，赋予2023年40xPE，对应意图价656.7元，坚持“买入”评级。

危险提示：电动车销量不及猜测，竞赛加重。

证券之星数据中心依据近三年发布的研报数据核算，中信证券(06030)汪浩研究员团队对该股研究较为深化财经股市新闻哪个最好，近三年猜测精确度均值高达86.53%，其猜测2022年度归属净利润为盈余236.67亿，依据现价换算的猜测PE为50.76。

最新盈余猜测明细如下：

该股最近90天内共有34家组织给出评级，买入评级31家，增持评级3家；曩昔90天内组织意图均价为577.18。依据近五年财报数据，证券之星估值猜测东西显现，宁德年代(300750)（300750）行业界竞赛力的护城河优异，盈余才能一般，营收成长性较差。财政相对健康财经股市新闻哪个最好，须关怀的财政目标包括：应收账款/利润率。该股好公司目标3.5星，好价格目标1.5星，归纳目标2.5星。（目标仅供参考，目标规模：0~5星，最高5星）