本年以来，新动力工业方针密布发布，极大助燃了本钱商场的出资热心。风电板块作为其间的一个重要组成部分，相关上市公司股价也迎来一波上涨。到11月18日，同花顺风电指数年内涨幅达51.17%。
10月份，风电发电量与核电等新动力比较，增速位居榜首。依据国家统计局最新发布数据闪现，10月份，全国发电量挨近6400亿千瓦时，同比增速3.0%。其间，风电发电量同比添加23.5%，两年均匀添加19.1%，增速高于核电、水电、太阳能发电等。
职业扶持方针连续推出
板块全体商场体现杰出
东方财富Choice数据闪现，到11月18日，中信职业分类风电板块13家上市公司总市值为3336亿元，市值最高的金风科技也没有打破千亿元。因为大都上市公司是民营风电设备供货商，或是动力集团分拆风电财物上市，这些公司规划体量相对较小，是整个风电职业的浓缩代表。
头豹研讨院分析师彭昕对《证券日报》记者表明，风电职业具有较高的方针壁垒与资金壁垒，风电场开发建造项目需求经过政府部门严厉的批阅程序，一起风场建造出资规划较大，单个风电开发项目本钱过亿元，且回款周期较为绵长，对民营企业现金流发生较大压力。风电本钱的下降会对民营企业发生必定吸引力，但该类企业也更倾向与电力或央企签定协作协议，或经过深度股权协作绑定以进入风电职业，下降项目建造过程中的危险。
不同于光伏技能迭代更新快以及本钱降幅快于补助降幅，风电职业颠覆性新技能较少，而且风电机组大型化推进海优势电降本以及涣散式风电刚刚发动，短期难以收效。多种要素下，风电板块关于本钱的吸引力较弱。
巨丰出资首席出资参谋张翠霞对《证券日报》记者表明，本年方针层面出台一系列职业开展规划和详细实施方案，推进风电高质量开展，如推进涣散式风电开展的“千乡万村驭丰方案”等。风电职业在中长期具有确定性的商场增量空间，具有长期出资潜力。
张翠霞说：“风电的二级商场出资热心近期已被调集起来，但短期炒作是受风电工业方针的利好影响，一些仅有小部分事务进入风电职业的公司，被商场炒作股价连续上涨，出资者需求警觉热度消退后的估值修正行情。”
记者整理发现，到11月18日，归入同花顺风电指数的146只成分股中，本年来已有23只个股涨幅超越100%。其间，大金重工领涨，年头至今涨幅超400%；5只个股年内涨幅区间在200%-400%；其他17只个股涨幅在100%-200%之间。涨幅靠前的23只个股多居工业链上游，风电资料和零部件制作商比重最大。
风电职业的工业链可分为上游零部件制作商，中游整机制作以及配套商，下流的风场建造与运营商，其间，整机事务是风电工业最中心的一环。头豹研讨院分析师鲍金玲对《证券日报》记者表明，风机在风电项目本钱中占比高，陆上项目可达60%左右，叶片是风电机组的要害部件，也是本钱占比最高的零部件。因而，风机范畴的上市公司如金风科技、前景动力、明阳风电和叶片制作商中天科技、年代新材等都成为商场重视的风电职业细分龙头。
“近年来，跟着技能的前进，风电的并友爱性现已得到了显着进步。”金风科技副总裁兼董事会秘书马金儒向《证券日报》记者表明，公司具有自主知识产权的1.5MW、2S、3S/4S、5S和6S/8S永磁直驱系列化机组以及全新一代中速永磁系列化机组产品，在供给并友爱型机组产品的一起，也活跃进步操控战略，建立从风电并概念规划到风电场并检验的一站式解决方案，有用推进了风电对电支撑才能的逐步进步。
抢装潮推高职业规划
补助退坡工业链承压
“十四五”时期，以“双碳”方针为布景，我国可再生动力开展进入新的阶段，风电作为可再生动力的中心主体之一，也在开展中逐步构成了对电力体系的支撑效果。《风能北京宣言》提出，“十四五”期间，我国风电年均新增装机5000万千瓦以上，2025年后，我国风电年均新增装机容量应不低于6000万千瓦，到2030年至少到达8亿千瓦，到2060年至少到达30亿千瓦。
2020年风电新增装机量飙升，到达7167万千瓦，同比大增178%，这一数字已超越此前三年装机量之和，也创下历年新增装机的纪录。2021年装机量再度扩张。依据国家动力局数据闪现，到2021年9月底，全国风电累计装机2.97亿千瓦。风电新增并装机1643万千瓦，其间陆优势电新增装机1261万千瓦、海优势电新增装机382万千瓦。风电发电量4964亿千瓦时，同比添加41.5%。一起，风电均匀使用率96.9%，较上年同期进步0.3个百分点。
风场工程服务企业大生科技总经理王金生对《证券日报》记者表明，“国内风电职业的开展已近15年，工业链比较完好，除了部分中心部件与国际先进水平还有距离，其他范畴已开端引领全球风机制作立异，构成的格式和队伍现已比较清楚。下流风场建造和运营范畴，尽管相同获益于方针引导下的职业规划扩张，但面临一个困难的生计问题——补助退坡。”
“本年是风电工业比较特别的一年，陆优势电补助全面退出，海优势电的中心补助也是最终一年。所以上一年的风电抢装潮下，职业规划增速显着，一些风电上市公司也因而成绩体现杰出。可本年上半年，许多风机制作和风电站建造公司的收入同比有所下降，这首要是因为上一年高装机量透支了本年上半年的部分商场需求。”王金生说。
记者发现，本年前三季度，21只风电成分股净赢利同比翻倍，但运营收入增速却并不匹配。21只个股中，前三季度营收同比涨幅最高者逾90%，最低者仅缺乏2%。下流补助退坡也在必定程度上影响到上游，部分出产风电主轴、叶片的上市公司，前三季度订单不同程度呈现同比下降。
“抢装潮的后遗症还仅仅表象，风电职业看似获益于职业规划扩张，但下流的风场建造和运营方压力并未减小。”王金生表明，尽管在技能推进和职业规划化布景下，风电建造的全体本钱逐年下降，但补助也是逐年退坡。关于运营风电项目的企业来说，非但赢利没有添加，因为新建风电项目在某些地区需配套储能设备，反而又进步了投入本钱。
“职业都在谈规划化，风电装机量也在不断进步，但从风场运营视点看，每台风机都是独立的个别，它的运维无法经过集约化下降本钱，没有补助后的风电平价上，必定给风电场的运维作业带来压力。”河北省康保县风电场运营负责人李瀚告知记者。
与此一起，平价上也在倒逼风电工业链加快降本，如风电基地的土地开发、电架起、配套设备等集约化使用，能够大幅下降建造本钱，本钱的下降也能够推进风电基地的开发建造。风电规划化开展还在推进风机的大型化开展，从而摊薄风机发电本钱。
宝新金融首席经济学家郑磊对记者表明，风电现已进入了平价上年代，但风电度电本钱仍受制于风机价格，无法大幅下降，陆优势电发电企业较难盈余。与之比较，光伏现已在快速向涣散式发电和用电开展，本钱下降得比较快，在国家撤销发电补助之后，估计会推出其他办法鼓舞开展风电、光伏的涣散式使用。
原资料普涨带来运营压力
竞赛优势向头部企业会聚
我国电力企业联合会猜测，2021年末非化石动力发电装机规划及比重有望初次超越煤电。估计年末全国发电装机容量23.7亿千瓦，同比添加7.7%左右。其间，并风电3.3亿千瓦，这意味着下半年将有挨近40吉瓦的新增商场空间。
中信证券研报指出，现在风电职业处于加快产品升级和降本的要害阶段，产品研制升级快、技能成熟度高的优质整机厂商有望收成比例进步，迎来新龙头生长机会。一起，在本钱、价格均快速下降的情况下，供应链管控才能或将决议风机质量和企业盈余才能，头部企业具有相对优势。
因为风电的平价上使降本压力从下流向上游传导，风电企业除了不断研制新技能外，也加大了旧产品收回再制作才能，进一步下降本钱和出产的碳排放。此外，本年以来生铁、废钢等原资料价格快速上涨，也形成部分风电设备出产公司的本钱添加。
开年至今，大宗产品商场价格遍及继续上涨，钢材、铜、环氧树脂等风电制作范畴的上游产品价格也顺势上浮，钢材是风电塔筒、发电机等中心部件的重要原资料。正值风电职业的平价之年，王金生提示，原资料价格快速上涨，叠加国内风机“价格战”连续，也在添加风电制作企业生计压力，可能让风电出资趋向保存。
面临“两端堵”的局势，深创投出资开展研讨中心研讨员林玮以为，具有产品竞赛力如轴承、齿轮的风电上游，获益于职业规划扩张趋势，存在求过于供现象且把握议价权，但一些没有技能壁垒的叶片企业，将会与中下流一起打开新一轮的优胜劣汰。
主轴轴承是风力发电机的中心部件，承担着在风电机组中吸收叶轮气动载荷和传递功率的重要效果，被称为风力发电机的“心脏”，跟着国内风电机组单机容量的添加，包含主轴轴承在内的多款要害零部件在优化规划和推进降本方面逐步闪现价值。此外，跟着我国风电开发场景越发多元化，风机定制化需求凸显，数字化技能逐步掩盖风电工业的各个旮旯。
“大功率、长叶片和高塔筒是风电职业进步能效的首要技能方向。”林玮对《证券日报》记者表明，因为交通便当的集中式风场逐步占满，使得运维保养本钱大大添加，风机可靠性进步有利于全生命周期本钱下降，因而有着较好口碑的风机企业将继续取得竞赛优势。风电高动摇特性需求开展源荷储一体化，这也需求比较多的新式电力基础设备出资，包含储能、用于谐波补偿、无功补偿的电力电子设备，电力体系自适应调度的才智体系等。
马金儒也对记者表明，金风科技也活跃重视储能范畴开展，在开发并推出风储产品的一起，探究新的商业模式。2021年，公司先后发布了风储一体化特种风机产品及新一代场站储能体系，打造了上海青浦吾悦广场商业储能项目，项目选用金风科技模块化储能一体化机，新的野外一体化规划集成了一切储能体系子布局。