经济调查报记者汪青经过定向增发“搭售”不良财物，正成为不少当地中小银行弥补本钱、化解不良危险的常态选项。
经济调查报记者整理揭露信息发现，到现在，年内已有广东揭阳农商行、湖南东安农商行和湖南耒阳农商行等18家中小银行发表定增计划。值得留意的是，上述18家中小银行中有11家银行要求认购股份的一起，还必须购买该行的不良财物，乃至呈现部分银行“搭售”不良财物的价格高于定增发行价。而大多数接盘方，则为国企或许当地龙头企业。
对此，有银职业剖析人士对记者表明，受疫情和宏观经济增速放缓的叠加影响，中小银行的不良率正在继续上升。业界有不少银行，期望经过定增方法搭售不良财物加速处置力度，进步本钱充足率。需求引起留意的是，虽然这种方法能够在短期内协助银行赶快化解存量不良借款，但也仅是短期内缓解银行的压力，其带来的危险外溢也相同需求引起警觉。
18家银行发布定增计划
2021年《政府作业报告》清晰指出“继续多渠道弥补中小银行本钱、强化公司管理”，这是继2020年提出“推动中小银行弥补本钱和完善管理，更好服务中小微企业”后，接连第二年《政府作业报告》重视中小银行弥补本钱的问题。
实际上，自进入2021年，中小银行正在加速经过定向增发弥补本钱化解危险。
记者依据证监会发布信息计算，到5月21日，年内合计有18家中小银行发表定向发行股票阐明书，首要包含：湖南沅陵农商行、广东平远农商行、广西陆川农商行、中山农商行、广东龙川农商行、广西凭祥农商行、贵阳农商行、广东揭东农商行、广东揭阳农商行、湖南东安农商行、安徽凤台农商行、广西融安农商行、广西北部湾银行、湖南耒阳农商行、安徽怀宁农商行、绵阳市商业银行、深圳农商行和江苏启东农商行。
从定向增发的发行主体来看，这类当地中小银行遍及财政实力相对较弱，不只事务开展才能受限，抗危险才能相同相对单薄。
以湖南耒阳农商行为例，2019年底和2020年底，该行借款拨备率分别为5.79%、4.85%，拨备覆盖率分别为73.13%、131.84%，低于监管目标。其发行阐明书中解说称是受不良贷实在反映、内部涉案人员违规借款危险露出、经济下行及疫景象成部分客户失掉归还才能等要素影响。
近年来，该行不良借款率高企，到2019年年底湖南耒阳农商行不良借款率一度飙升至7.91%，后又在核销、清收等办法下，下降至2020年年底的3.68%。湖南耒阳农商行表明，未来进一步加大不良借款处置力度，强化内部清收等方法大幅度压降不良借款后，估计在2021年底，不良借款占比操控在3%以内。
依据《商业银行本钱管理办法》的本钱界说，除了赢利留存、上市融资、可转债以外，定增是弥补中心一级本钱的首要途径，也因而遭到了中小银行的喜爱。
多家银行在定向发行阐明书中表明，经过定向增发有助于赶快化解存量不良借款，在短期内大幅添加本钱净额，确保不良借款率、本钱充足率等首要监管目标继续到达监管规范。
广东揭东农商行定向发行阐明书中指出，在不考虑发行费用、赢利累计等要素的状况下,本次定向发行股票征集资金及认购不良财物完成后，公司中心一级本钱净额将达213,660.64万元,中心一级本钱充足率将达18.10%,监管目标状况将得到改进。“跟着这类银行本身各项事务的开展，大多期望经过定向发行进步本钱充足率，改进本钱结构，拓宽运营规划，增强本身抵挡危险的才能。”银职业资深调查人士王乐对记者表明。
对此，监管部门也较为重视。证监会在对湖南东安农商行的定增反应定见中指出，审阅中重视到公司发表本次定向发行价格为1.00元/股，出资者需另行付出1.00元/股用于购买公司不良财物。本次定向发行股份数量不超越15000万股(含)，估计征集资金不超越30000万元(含)。请公司阐明是否存在运用征集资金置换不良财物的景象，征集资金是否悉数计入公司所有者权益。请会计师、律师核对并发表清晰定见。
与此一起，在上述18家中小银行发布的定增计划中，包含广东平远农商行、广西陆川农商行、安徽怀宁农商行和湖南耒阳农商行在内的11家银行在定增计划里要求认购方认购新股份的一起，另行出资购买公司不良财物。
部份不良财物“搭售”价格高于发行价
关于定增“搭售”不良的方法，多家银行在定向发行阐明书中指出，首要该方法能够满意监管需求，部分银行多项监管目标未到达监管要求，如不良借款率、单一客户借款会集度、本钱充足率等，增资扩股一起处置不良借款会对上述监管目标带来改进。其次是遵循国家支撑小微企业开展方针并完成本身优化股权结构的需求。此外，也是考虑到当时各类危险露出的或许性和市场环境不确认性要素添加，银行不良借款反弹和流动性危险管控压力随之加大，利率市场化使银行利差不断收窄，盈余才能遭到较大应战，内生性本钱弥补才能下降。
广东揭阳农商行在定向发行阐明书中发表，借款职业结构来看，首要会集在“三农”客户及小微企业，到2020年09月30日，公司单一客户借款会集度为5.95%。而乡村金融市场面对经济基础单薄、农产品的同质性、季节性、信誉环境较差等特质性危险；相关于大型企业而言，小微企业的规划较小、抗危险才能较弱。假如不能有用操控这类借款人的信誉危险，或许会导致不良借款添加、借款丢失预备缺乏，然后给财政状况和运营成绩发生晦气影响。
基于此，广东揭阳农商行以为，虽然公司近年来已采纳多项办法操控不良借款，可是无法确保现有或日后向客户供给借款的质量不会下降。而不良借款添加会使公司借款减值丢失上升，然后要求公司提取更多的借款丢失预备，或许对公司的财物质量、财政状况及运营成绩形成晦气影响。
值得一提的是，在当地银行纷繁加大不良财物清收处置力度的一起，各地政府也在加速推动当地银行的不良财物处置。
湖南耒阳农商行定向发行阐明书显现，2020年7月7日，市委办公室、市政府办公室联合下发了《耒阳市清收公职人员在耒阳农商银行不良借款的作业计划》(耒清收组通〔2020〕1号)，成立了以市长为组长，公、检、法等相关单位参加的农商行不良借款清收作业领导小组,并将清收使命并分配到城镇,由城镇和所在地支行联合清收。
整体而言，上述11家“搭售”不良财物的中小银行中，大多数银行定增股份的发行价格低于每股净财物，“搭售”不良财物价格也在定增发行价基础上进行必定程度折价。不过，也有部分银行不良财物“搭售”价格高于发行价。
比方，广东平远农商行就表明，公司在归纳考虑当时净赢利水平、所在职业成长性的特色、每股净财物等多种要素的基础上，确认本次发行价格为人民币1.00元/股的一起，需另行付出1.80元/股用于自愿出资购买本公司不良财物。
广东揭阳农商行定向发行阐明书一起发表，本次发行价格为人民币1.00元/股，定向发行目标在认购股份的一起，需另行付出4.4631元/股用于自愿出资购买本公司不良财物和抵债财物作为底层财物建立的产业信任获益权。
记者依据整理的定增“搭售”不良的基本状况发现，现在接盘方多为国企和当地龙头企业，而上述搭售方法带来的危险外溢也相同需求引起警觉。
以湖南耒阳农商行为例，其发行阐明书中显现，本次定向发行价格为人民币1.00元/股；但认购方在认购新股份一起，需另行付出0.95元/股用于购买公司不良财物。
而此次定向发行目标为衡阳弘湘国有出资集团有限公司和湖南湘江新区乡村商业银行股份有限公司，认购股份后两者持有该行股份分别为19.83%和5.95%。本次发行后，衡阳弘湘国有出资集团有限公司将成为该行榜首大股东且持股份额超越申请人股本的10%。
苏宁金融研究院高档研究员陶金以为，虽然定增“搭售”不良能够在短期内消减不良借款压力，但并非长效解决办法。若不在事务形式、风控战略等方面进行调整，不良借款很或许再次堆集。此外，关于出资者而言，也需重视到不良财物处置的危险。