10月23日，华菱钢铁揭露发行40亿元可转化公司债券，简称为“华菱转2”，债券代码为“127023"。

10月22日：短线大盘盘中震动将会加大 A股

今天可申购新股：无。今天可申购可转债：大参转债、星宇转债。今天上市新股：科思...

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转债信息

评级：AAA评级，可转债评级越高越好。

发行规划：40亿，规划尚可，可转债规划越大流动性越好。

回售条款：有

下调转股价：15/30，75%，条件很苛刻。

转股价值：

华菱钢铁今天收盘价5.07，转股价5.18，转股价值=转债面值/转股价格*正股价格=100/5.18*5.07=97.88，转股价值一般，可转债转股价值越高越好。

到期价值(保本线)：

到期价值=票面利率+换回价=0.2+0.4+0.8+1.2+1.5+106=110.1，票面利息低。

纯债价值(最底线)：

按中债企业债测算AAA等级6年期即期收益率4.1245%，纯债价值简化核算86.39，纯债价值尚可。

公司简介

湖南华菱钢铁股份有限公司(以下简称“华菱钢铁”)是由湖南华菱钢铁集团有限责任公司为主主张人，联合长沙矿冶研究院等单位，经湖南省人民政府同意一起主张建立的股份有限公司，1999年8月在深交所上市。

华菱钢铁自上市以来，坚持做精做强战略，施行“深耕职业、区域主导、抢先半步”的营销理念。继续构建“以零缺点质量管理为中心的精益出产系统、以集成产品研发为根底的销研产一体化系统和以信息化为支撑的营销服务系统”，确立了坚持和推广专业化出产格式与本钱操控支持下的差异化发展战略，寻求产品在细分商场占有的高端位势，定坐落从钢材制造商发展为“寻求客户价值的钢 材产品归纳服务商”。

全球最大的单体宽厚板出产商，国内第二的专业化无缝钢管供货商。湖南华菱钢铁股份有限公司主经营务为钢坯、无缝钢管、线材、螺纹钢、热轧超薄带钢卷、冷轧板卷、镀锌板、中小型材、热轧中板等黑色金属产品的出产和出售。产品主要有：线材、螺纹钢、热轧超薄带钢卷、中厚板、无缝钢管、冷轧板卷、镀锌板。公司共取得各项技能专利84项，其间发明专利41项，有用专利43项，牵头拟定、参加职业标准修订19项，多项要点产品代替进口，荣获多个冶金科学技能一等奖、湖南省科技进步一等奖和二等奖。军工，MSCI概念。

公司成绩：2020上半年度公司完成经营收入521.73亿元，同比削减2.90%;完成归母净利润30.23亿元，同比增加23.41%，约合摊薄EPS 0.49元，成绩高于咱们预期。其间二季度单季完成经营总收入285.31亿元，同比增加3.47%，环比增加20.68%;完成归母净利润18.89亿元，同比增加49.70%，环比增加66.54%，约合根本EPS0.31元。

申购主张

正股是华菱钢铁，华菱钢铁是一间传统的钢铁企业，规划处于职业前三，的主经营务为钢胚、无缝钢管、螺纹钢等黑色金属。

从公司最近几年的成绩来看，近几年的成绩回转，毛利率一般，现金流一般，全体来看公司根本面一般。

公司根本面一般，股转价值较高，尽管钢铁职业转债体现一般，不过AAA级债券一般都不会破法，现在猜测上市价格在108左右，活跃申购!