继5月6日就股权鼓励有关事项连发两道“金牌”后，中国证监会昨日发布第3号备忘录，规则上市公司呈现亏本，鼓励目标不得行权。而此前两家2007年亏本的上市公司施行了股权鼓励。

第3号备忘录要求上市公司股权鼓励方案应清晰，股票期权等候期或限制性股票确定期内，各年度归属于上市公司股东的净利润及归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润均不得低于颁发日前最近三个管帐年度的平均水平且不得为负。这意味着等候期内上市公司一旦亏本，鼓励目标将无法经过行权取得鼓励股票。

针对此前少量上市公司为鼓励目标拟定的救生艇条款，3号备忘录予以了否定。证监会规则，股权鼓励方案中不得设置上市公司产生控制权改变、兼并、分立等情况下鼓励目标能够加快行权或提早解锁的条款。

为保证股权鼓励方案存案作业的严肃性，3号备忘录要求上市公司在股权鼓励方案存案过程中不得随意提出修正权益价格或鼓励办法。上市公司如拟修正权益价格或鼓励办法，应由董事会审议经过并公告吊销原股权鼓励方案的抉择，一起向中国证监会提交停止原股权鼓励方案存案的请求。上市公司董事会审议经过吊销施行股权鼓励方案抉择或股东大会审议未经过股权鼓励方案的，自抉择公告之日起6个月内，上市公司董事会不得再次审议和发表股权鼓励方案草案。

3号备忘录还要求上市公司在股权鼓励方案中清晰阐明股权鼓励管帐处理办法，测算并列明施行股权鼓励方案对各期成绩的影响。关于董事、高管、核心技术（事务）人员以外人员成为鼓励目标的，备忘录要求上市公司在股权鼓励方案存案材猜中逐个剖析其与上市公司事务或成绩的相关程度，阐明其作为鼓励目标的合理性。

关键词: 从紧股权亏本