华菱钢铁可转债10月23日(周五)打新申购，深市转债，若持有正股，可进行配售。

10月22日：短线大盘盘中震动将会加大 A股

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转债信息

1、申购代码：070932，主张申购。

2、评级：AAA，评级最高。

3、转股价下调：(30, 15, 75%)，十分严厉;

4、发行规划40亿。转债对正股稀释份额为12.57%。

5、10.22收盘转股价值97.88元，预估上市价在116元上下。具体情况看上市前正股的体现。

6、正股：华菱钢铁 000932，湖南华菱钢铁股份有限公司主营事务为钢坯、无缝钢管、线材、螺纹钢、热轧超薄带钢卷、冷轧板卷、镀锌板、中小型材、热轧中板等黑色金属产品的出产和出售。

7、原股东配售码：080932。持有1600股正股能够配售1000元转债，以此类推。

根本面

正股根本面较好，估值合理。近年来成绩略有下滑，毛利率提高，现金流富余2020年半年报净利润同比增加30.73%。

公司主营钢材产品的出产和出售，在湖南省湘潭、娄底、衡阳、广东省阳江市设有出产基地。产品包括宽厚板、热冷轧薄板、线棒材、无缝钢管四大系列，在动力与油气、造船和海工、机械和桥梁、轿车等细分范畴得到广泛应用。子公司军用船只钢、高强板钢可向向军工企业供货。在转债发行路演中，公司表明将积极关注和研讨IDC事务。

公司是华中地区最大的钢铁企业，湖南省国资委实践控股，在注入优质资产后，减员增效，盈余才能杰出，处于职业领先地位。跟着轿车职业回暖、工程机械职业高景气量，公司成绩或将进一步提高。

申购主张

华菱钢铁股价收盘在5.07元，根本在近两年的中位。公司股价对应PE为6.0倍，处于近两年的高位水平;对应PB为1.05倍，根本在中低位，股价的安全边沿尚可。发行人评级AAA，预算债底价值约86.86元，债底维护尚可;转股价值97.88元，能够申购。