今天，隆基股份(601012.SH)股价跌停，到收盘报89.50元，跌幅10.00%，总市值3375.73亿元。

2月4日，长江证券与海通证券均发布研报唱多隆基股份，别离给予要点引荐和优于大市评级。

长江证券研报名为《隆基股份(601012)：硅料锁单比例近多半供应链优势继续加强》，研究员为马军、邬博华、杨骕。研报称，2月2日隆基股份发布公告，公司同江苏中能(保利协鑫)签定多晶硅料收购结构协议。依据协议，两边2021年3月至2023年12月期间多晶硅料协作量不少于9.14万吨，预估本合同总金额约73.28亿元(不含税)。本次结构协议不限制硅料品种，块状硅和颗粒硅均在结构规模；近年来公司供应链前瞻性布局战略清晰，2019年下半年开端便连续签定玻璃、边框、硅料等长单，提早商场一年左右；当时公司硅片、电池、组件产能别离约85-90GW左右，33-35GW左右，45GW以上(含越南基地)。

综上，长江证券继续要点引荐隆基股份出资时机。估计2020-2022年公司别离完成归母净利润84.6、117.5、152.3亿元，EPS别离为2.24、3.12、4.04元，对应当时PE别离为49、35、27倍。

海通证券研报名为《隆基股份(601012)：2021年组件事务有望全面发力》，研究员为张一弛、徐柏乔、曾彪、张磊。研报称，依据公司半年报，20年上半年公司组件销量6.58GW，同比增加106%；依据PVInfollink计算，20年隆基以超越20GW销量站上组件出货量榜首的宝座；海通证券以为上述数据显示隆基20年在组件端全面发力，21年这一趋势将有望连续，公司供应链管理能力在这一进程傍边充沛闪现。公司19年以来，发布多个严重收购合同公告，包含与福莱特、彩虹新动力、南玻集团等公司签定光伏玻璃收购合同，与新疆大全、亚洲硅业、新特动力等公司签定多晶硅收购合同；海通证券以为上述合同一方面显示公司在产业链中的影响力，另一方面也表现了公司对本身供应链安全的注重，供应链有望成为公司组件事务增加的重要保障。

关于盈余猜测与出资评级，海通证券以为公司是国内单晶产品龙头，技能+本钱+品牌优势显着，硅片龙头位置安定，组件继续发力，长时间生长空间可期；估计公司2020-2022年净利润别离为84.10、120.15、145.96亿元，对应EPS别离为2.23、3.19、3.87元；参阅同行业可比估值，依照2021年35-40倍PE，对应合理价值区间111.65-127.60元，给予“优于大市”评级。