QDII收益最差：满是海外减持惹的祸
到2月3日，沪上一家基金公司旗下的QDII基金，本年以来的收益为-12.66%，成为悉数基金中收益最差的种类。
而在上一年四季度，该基金的收益还在QDII基金中独占鳌头。上一年四季报显现，该基金净值增长率为2.81%，同期成绩比较基准收益率为-11.32%，该基金的净值跑赢成绩比较基准14.13个百分点。
其时，该基金还对其操作思路做出了总结。“咱们坚决履行三季度末拟定的慎重达观的出资战略。在海外我国股票指数10月27日见到低位后，根据海外我国股票即将呈现一个微弱反弹的判别，从11月起本基金采取了不断逢低添加股票仓位，购买价值严峻轻视、获益于全球金融危机缓解和我国微观影响方针的职业和公司。11月要点装备了价值轻视且获益于国家方针支撑的金融职业股票，12月又要点装备了获益于原油价格上升的动力职业股票，根本掌握住了这轮出资时机。”
上述这段看似自傲满满的操作总结，也能解释为何其成绩的忽然变脸。上一年年末，该基金所出资的股票均为我国香港商场的个股。在其73.7%的股票仓位中，金融股与动力股的仓位累计高达68.56%。能够毫不夸大的说，这只被冠以“海外”出资姓名的基金，其实便是一只“恒生金融、动力类基金”。
但是，本年一月产生的突发工作，令大都QDII基金司理措手不及。先是中资银行股遭受外资“小非”的很多减持，接着世界油价持续调整探底，让金融股与动力股成为港股中的重灾区。从一切QDII基金的季报看，重仓金融、动力股并非上述QDII基金的专利，大部分QDII基金之所以在本年一月遭受重挫，与其错误判别海外商场大环境有着很大的联系。由此，也能够看出，QDII基金的盲目会集持股，与其涣散国内商场出资危险的初衷各走各路。
名基令人绝望：只怪“主题出资”流行
在QDII基金全体沉沦之时，更有一家国内基金公司的全体成绩令人绝望。
数据显现，这家坐落上海的基金公司，旗下两只股票型基金，本年以来的收益均为负值。其间的一只名为“优势”的基金，还曾被冠以明星基金，且在2006年、2007年获得了独占鳌头的成绩。
从持股状况看，上述两只基金均长时间持有很多的消费类个股。其间，贵州茅台(600519)(600519)、小商品城(600415)(600415)、苏宁电器(002024)(002024)、张裕A、海正药业(600267)(600267)、盐湖钾肥(000792)(000792)等个股，都是两只基金中的一起持仓种类。但本年以来，贵州茅台、苏宁电器等消费股的股价，都低于上一年年末的收盘价;而该基金惯于长线出资的思路，也使其在本年商场主打“主题出资”的布景下目不暇接。总归，重仓种类的高度相同、对消费类个股的过度偏好，导致该公司旗下基金体现差强人意。
也有剖析指出，这家基金公司旗下的基金，自上一年四季度以来，在股票仓位的操作上一向比较慎重，本年年初也没有决断加仓，由此失去了大盘反弹的良机。相比之下，华夏、博时、广发等老牌基金公司近期纷繁加仓。德圣基金研究中心1月15日仓位测算数据显现，股票型基金均匀仓位为72.28%。
看来，在出资商场风云变幻中，要长时间保持佳绩，真实不是一件简略的事。