编者按：

2021年是A股商场极度分解的一年。一方面，新能源继续为主弦律，市值超万亿的“宁王”涨幅逾越90%；天齐锂业、晶澳科技等涨幅逾越一倍，市值迈入千亿大关；半导体职业阅历“缺芯”，产品价格疯涨，造就了一批股价翻倍的个股。另一方面，“一地鸡毛”的个股也不在少数，CRO估值神话幻灭；以恒瑞医药为首的医药大白马股价阅历史诗性下挫；稳妥、消费板块也有不少明星个股股价直接腰斩。此外，新概念方面，元世界横空出世，巨子们纷繁跟进；专精特新、盐湖提锂等板块也跟着方针的出台相继遭到资金追捧。

展望2022年，哪些板块有出资时机？哪些板块会大放异彩？界面新闻研讨部将分篇对多个职业做出剖析，为出资者拨开迷雾。

元世界可谓是2021年度的最强黑马。数据显现，元世界指数(8841452)本年涨幅高达30%，且首要发生在第四季度。其间，中青宝(300052.SZ)年内上涨270%，佳创视讯(300264.SZ)年内上涨185%，中文在线(300364.SZ)年内上涨69%。

与股价上涨如影随形的是出资者质疑——板块内许多企业并未实践发生元世界相关收入，但股价现已透支未来成绩预期，整个元世界板块会只是是稍纵即逝的概念吗？

事实上，元世界的故事才刚刚开始。概念炒作或许是前期热身，当商场趋于理性后，能发生详细成绩完成的企业将会是2022年资金的要点落脚点。

为何元世界不只仅是概念？2021年可谓是元世界的元年。4月，游戏公司EpicGames宣告筹措到10亿美元投入元世界方案；5月，微软公司声称正在尽力打造“企业元世界”；8月，字节跳动斥资90亿元收买国内VR硬件创业公司Pico(小鸟看看)布局元世界；10月，Facebook改名Meta，宣告5年内全面转型元世界公司，并在本年投入100亿美元用于元世界服务的使用开发；11月，英伟达表明核算机图形与仿真模仿协作渠道Omniverse已在多个范畴有所使用。腾讯则是国内最早布局元世界的公司，不只很多持有EpicGames的股份，还出资Roblox公司1.5亿美元，并拿下了Roblox我国区产品发行权。

很多科技巨子的心情足以表现元世界并不是一场“庞氏圈套”，而是一次彻彻底底的“革新”。跟着国内外科技企业纷繁布局“元世界”，相关工业链也迎来了革新机会。

据BloombergIntelligence剖析，估计到2024年，全球元世界商场规划可达8000亿美元，这意味着年复合添加率将到达13.1%。现在元世界触及在线游戏制造商、游戏硬件、现场娱乐和交际媒体这些首要商场，未来元世界老练遍及后还将包含核算、络和付出公司作为其基础设施的一部分。

为何会是VR/AR？

本年年末，A股二级商场首要环绕以中青宝为首的元世界游戏概念公司进行炒作，由于游戏工业被认为是元世界的初级形状，拟真和发明方面被认为是最早通往元世界的大门。

但事实上，A股中元世界游戏概念企业现在的估值已提早完成未来几年成绩幻想空间。当时并未有一家公司在元世界游戏事务中发生收入，更无法与实践发生收入的元世界游戏巨子Roblox进行抗衡。Roblox上一年收入为22.9亿美元，只是略微落后于王者荣耀与平和精英排在全球第三。待潮水褪去后，资金或将扔掉这类元世界游戏概念公司而转向首先发生成绩的公司，下一年AR/VR设备端公司有望获益。

AR/VR是通往元世界的要害途径，相关电子元器材被认为是首先能跑出成绩的范畴。作为通往元世界有必要的硬件进口，这部分设备需求增量是肉眼可见的。

数据来历：IDC、界面新闻研讨部依据IDC数据，2020年全球VR/AR头显设备出货量到达670万台，同比添加71.79%。其间，VR头显出货量结构中，独立VR头显设备出货量占比最大，约为48.51%。2021年，全球商场VR头显估计出货837万台，其间我国商场估计出货143万台，估计未来五年出货量增速将到达86%，VR、AR全球商场规划的五年复合添加率分别为31.5%和47.8%。现在我国VR工业规划413.5亿元，受元世界开展的推进，2023年估计将到达1051.6亿元。

Facebook在三季度财报中表明，估计本年将在AR、VR和相关硬件以及元世界使用和服务的开发上投入逾越100亿美元；字节跳动收买Pico，出资50亿元用于VR/AR。跟着这些互联大厂的投入，2022年VR/AR工业链上相关上市公司大概率将逐渐成绩完成。本年Meta的OculusQuest2大卖将近800-1000万台便是一次预演。

同为FacebookQuest2、Microsoft的AR设备独家供货商，PicoVR产品中心拼装供货商，而且在高端VR/AR设备整机代工范畴中市占率挨近80%的歌尔股份(002241.SZ)下一年成绩值得等待。公司财报显现，2021年前三季度，包含VR、AR头显在内的智能硬件事务同比添加119%，总营收占比为42.12%，已跃升至公司榜首大收入源。

数据来历：界面新闻研讨部从歌尔股份近四年细分事务收入占比中也能够显着发现，智能硬件事务比例占比逐年添加，并在本年呈现井喷式添加一举逾越原先排在榜首的声学产品。在科技巨子纷繁加码元世界布景下，深度绑定Meta、索尼、Pico等头部客户是歌尔股份现在及未来取得大笔安稳代工订单的重要原因。

此外，歌尔股份在VR产品代工这块虽处职业顶端但并未停下脚步。2021年前三季度，公司在研发上的投入为26.7亿元，占经营收入比重为5.07%，较2020年同期的20.4亿元添加了30.8%。其首要原因是公司在虚拟现实(VR)及声学、光学等范畴的研发投入添加。光学是VR的中心技能范畴，歌尔股份引入很多世界人才参加光学团队，博士、硕士达上百人，引入12英寸纳米压印生产线，打造VR/AR高端光学零组件工业基地。未来VR会朝着小型化、轻浮化、大视角的方向开展，歌尔股份也正朝着这个方向，当时公司设备体积为传统的1/3，机身愈加轻浮，集成了近视、瞳距等调理功用，用户体感也更为舒适。往后几年是VR职业快速添加阶段，面临千亿商场，歌尔股份在VR上的投入足见其野心。

同为Facebook供货商的还有联创电子(002036.SZ)和达瑞电子(300976.SZ)。联创电子与Facebook有全景镜头的协作，公司依托多年沉积的光学技能优势，布局AR/VR范畴，为世界闻名公司MagicLeap研发的相关镜头产品一直在出货，而且在AR/VR范畴具有老练要害中心技能如几许光波导、衍射光波导及超薄镜头号。2021年7-9月，联创电子光学收入同比添加35.83%，高清广角镜头及模组收入添加显着，添加率为86.75%。达瑞电子是Facebook旗下Oculus以及索尼的VR设备结构性器材供货商，公司半年报数据显现，消费电子结构性器材营收较上一年同期添加71.76%。不过，上述两家企业现在VR/AR端的事务出售全体占比均不大。

在年末元世界这波炒作中，VR/AR这个分支并未过多遭到资金喜爱，相较于纯概念的游戏板块，VR/AR下一年理应得到更多注重。

NFT相同值得注重

除了VR/AR相关电子元器材外，下一年NFT板块也值得注重。

NFT是元世界的中心组成部分，如果把元世界比作一个人，那NFT便是流动在人体中的血液。NFT是元世界中权利的实体化，完成了虚拟物品财物化，是元世界中仅有认可的“钱银”，由于仅有性和不行拆分性，每一枚NFT在这个世界上都是绝无仅有的存在，无需第三方组织参加，很大程度上增强了数据财物流通的功率。近年来，除了国外厂商大举布局NFT产品外，国内互联大厂也均有NFT产品的布局，首要买卖渠道包含阿里“蚂蚁链”、腾讯“联盟链”、京东“至臻链”、百度的“超级链”等。

数据来历：CoinGecko依据CoinGecko数据，到2021年9月，NFT职业全体市值达450亿美元，相较2018年添加近1100倍。依据NonFungible数据，2021第二季度NFT买卖规划达7.54亿美元，同比添加3453%，环比添加39%，由此可见NFT商场规划正在大幅添加的快速道中。我国NFT范畴的开展首要在数字版权维护方面，NFT的呈现不断推进我国数字内容工业正版化进程以及数字内容版权维护的晋级。

A股中最纯粹运用于版权维护方向的NFT企业当属视觉我国(000681.SZ)。公司在2021年半年报中发表，500px社区作为NFT买卖渠道将在技能、运营等各个环节为创造者创造NFT艺术著作赋能，帮忙其将图画、视频著作同步打包成链上的NFT财物，并为创造者存储、推行以及出售其著作供给一站式的服务。

NFT技能对视觉我国的影响估计将表现在以下三点：图片“署名”，即水印不易被去除；省去著作权挂号；可信时刻戳不易被更改，图片资料的出售功率有望继续提高。在NFT场景中，视觉我国自有版权库图片均为稀缺的资料资源，有望翻开C端客户保藏级消费的新场景，而且跟着人们对NFT的认知加深、图片财物上链后，流通性将更高，图片的价值简单被商场发现和定价，这样以来公司自有图片的价值有望取得估值重估，内涵市值有望得以提高。500px。在2016-2020年均处于亏本状况，本年上半年经营收入1339.0万元，净利润290.4万元，初次扭亏为盈，未来有望朝Opensea、Superrare这类老练的NFT买卖渠道开展。

当商场炒作心情退散趋于理性后，资金的落脚点或将往成绩表现以及未来价值提高的方向进行开掘。潮起潮不落，元世界的前奏才刚刚被拉起。