事情描绘：

近期，咱们组织了对东方电气的联合调研，观赏了东方气轮机厂，与公司高档管理层就公司的运营状况及公司揭露发行股票等投资者较为重视的问题进行了深化的交流和交流。

谈论：

1. 现在集团全体上市顺利完成。全体上市后，公司产品包括火电、水电、核电、风电、气电范畴，五电并重，下降职业周期影响。跟着国内电力供需缺口逐步缩小，关于发电设备的整体需求未来将逐步下降；但出于环保节能要求，未来核电、水电、风电以及超大型火电设备仍有开展空间。公司产品线完全，即便未来火电事务呈现缩短，但水电、核电的稳定开展，以及风电事务的快速开展，加上未来持续经过收买吞并拓宽产品链将滑润职业周期的影响。

2. 公司在手定单充分。公司在手定单800亿，07年新增定单580亿元，08年1-2月新增定单100亿元，依照07年249亿的经营收入核算，定单收入比超越3倍，咱们以为公司08-10月望坚持稳步增长，不会呈现下滑的状况。

3. 公司在手定单中火电占75%左右，估量未来2年火电事务仍不会呈现出售收入下滑的状况。公司07年出产水轮发电机组38套，共519万千瓦，公司计划在08年争夺溪洛渡的招标作业，估量08年将出产水电设备600万千瓦，水电设备坚持稳步增长。

4. 公司风电事务开展迅速。公司07年出产风电发电机组208台，出售68台，估量08年一季度风电出售收入超越07年全年出售收入。但是因为公司风电设备出产主要是拼装工序，部分零部件依托进口，加上公司还需求付出必定的技能转让费，风电设备毛利率水平较低，07年度仅为8.17%，07年对公司盈余奉献较小。为了改进毛利率，公司现已在天津建立合资企业出产风机叶片，跟着国产化比率逐步进步，咱们估量风电事务盈余才能将会逐步改进。估量08年产量在600台左右，净利润率在3%-5%之间。公司现在开端进行了1WM、2.5WM 机组的开发，与欧洲合作开发直驱式风电机组的项目也正式发动。

5. 公司核电设备具有显着的竞赛优势。公司是现在国内仅有现已具有制作百万级核岛和惯例岛设备才能的企业，公司的市场占有率在70%-80%左右。继广东岭澳核电二期项目后，又承接了辽宁红沿河、福建宁德两个百万千瓦级核电站惯例岛主设备6台机组的供货使命，一起承当了宁德核岛主设备和红沿河部分核岛主设备的供货使命。《核电中长期开展规划(2005-2020年)》现已取得国务院的同意，作为核电上游职业的核电设备制作企业，公司将取得可贵开展机会。现在中心原材料需求进口，核电设备毛利率较低，核电的盈余还需求等候。