金诚转债，评级AA，沪市债，申购代码754979，买卖代码113615，原股东配售认购代码753979，发行规划 10亿元。

12月23日：盘中还有惯性回调压力 牛市行

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基本情况

1、申购代码：754979，主张申购。

2、评级：AA，评级一般。

3、转股价下调：(30, 15, 90%)，较为宽松;

4、发行规划10亿。转债对正股稀释份额为13.94%。

5、收盘转股价值96.62元，预估上市价在111元上下。具体情况看上市前正股的体现。

6、原股东配售码：753979。持有600股正股可以配售1000元转债，以此类推。沪市可转债持有300股正股也有时机获配1000元转债。

公司简介

金诚信矿业办理股份有限公司(以下简称金诚信股份)是一家集有色金属矿山、黑色金属矿山和化工矿山工程建造、矿山运营办理、矿山规划与技能研制等事务为一体的专业性办理服务企业，是行业界专心度最高的矿山开发服务企业之一。近年来，公司在采矿运营办理和矿山建造事务方面发展迅速，成果明显。

竞赛方位

公司现在境内外承当30多个大型矿山工程建造和采矿运营办理项目，年完成采矿量2,749.63万吨，其间百万吨级以上的采矿项目9项;竣工竖井最深达1,526米，在建竖井最深达1,559米，斜坡道最长达8,008米，现在均处于国内前列。公司是国内为数不多可以准确掌握天然崩落法采矿技能的服务商之一，并采纳优化后的天然崩落法为普朗铜矿供给矿山工程建造和采矿运营办理服务，辅之以大规划机械化作业，保证了1,250万吨/年生产能力的完成，使之成为现在国内规划最大的地下金属矿山。公司是国内较早“走出去”的矿山开发服务商之一，自公司前身2003年接受赞比亚Chambishi项目矿山开发事务，至今已有17余年，期间积累了丰厚的世界化矿山服务经历，建立了较好的品牌影响力，不光得到“一带一路”走出去的我国矿业企业的认可，也是寥寥无几的被世界大型矿业公司认可的我国矿山开发服务商，公司连续接受了赞比亚Chambishi项目、Lubambe、Luanshya等大型矿山开发事务，并成功进入矿业资源极其丰厚的刚果(金)商场，为刚果(金)Kamoya铜钴矿项目、世界级铜矿Kamoa项目供给矿山开发服务。2019年，公司接受了坐落塞尔维亚的Timok铜金矿矿山工程项目及印度尼西亚的Dairi铅锌矿矿山工程项目，为未来在欧洲及东南亚矿业商场的拓宽奠定了坚实基础。

公司业绩 ：营收同比增速有所动摇，近三年分别为1.8%、27.2%和10.6%;出售净利率维持在9%左右，净资产收益率小幅提升到7.3%，净利润同比增速近几年相同动摇较大，近三年分别为19.7%、40.5%、6.5%。公司资产负债率约34%，全体债款压力较轻，应收款占总资产比重尽管较前几年有所下降，但仍到达30%。大股东质押份额47%。

申购主张

金诚信收盘在12.3元，处于近两年的高位;对应PE为20.4倍，对应PB为1.6倍，均在偏高方位，股价的安全边沿偏弱。发行人评级AA，预算债底价值约89.3元，债底维护尚可;转股价值约96.6元。主张申购。