因为驱动IC和资料缺货，液晶面板价格继续上涨。

职业研究机构群智咨询估计，3月至4月干流尺度LCDTV面板价格坚持上涨趋势。详细包含：32英寸，估计3月均价上涨超5美元，估计4月上涨4美元；55英寸，需求坚持微弱，估计3月坚持10美元涨幅，4月均价上涨8美元。其他尺度也均上涨5至10美元。

从上一年6月以来，LCDTV价格继续上涨超越10个月，由此迎来近10年以来继续时间最长、涨幅最大的上涨周期。

不少分析师以为，跟着海外产能退出，面板职业定价话语权搬运至我国。未来，处理职业上游零部件、资料和设备国产化率不高的问题，现已火烧眉毛。

上涨继续时间最长

液晶面板下流应用范畴首要在电视、笔记本电脑、显现器和手机等范畴。本轮提价的首要是电视和IT用面板。

究其原因，职业研究机构迪显咨询总经理崔吉龙以为，上一年新冠疫情席卷全球，在宅经济及财政补贴方针影响下，海外IT产品和电视需求继续旺盛。而供给链方面，因为晶圆制作产能严重，加上玻璃、偏光片等资料求过于供，导致面板价格继续提价。相对来说，LCDTV提价起伏更大一些。

全球液晶面板出产曾长时间被日、韩操纵。跟着京东方和华星光电曩昔十年继续巨额出资，我国企业开端占有职业主导权。在此压力下，韩国三星、LG等韩国企业上一年连续退出LCD范畴。我国企业成为本轮提价的首要获益者。

京东方成绩预告显现，公司估计2020年净利润48亿至51亿元，同比添加1.6倍左右；扣非后净利润25亿至28亿元，而上一年亏本超11亿元。

TCL科技年报则显现，2020年经营收入766.77亿元，同比添加2.33%；归属于上市公司股东的扣非后净利润29.33亿元，同比添加超11倍。公司旗下华星光电方面，上一年完成经营收入467.7亿元，同比添加37.6%，净利润24.2亿元，同比添加151.1%。

崔吉龙估计，液晶面板提价将延续到本年三季度。华星光电事务部担任人则以为，预期LCD面板上半年价格仍然坚硬，下半年供需大致平衡。

因为职业强周期特征，资本市场对面板职业一向依照PB市净率给予一个较低的估值。方正证券科技职业首席分析师陈杭以为，伴跟着LCD职业竞赛格式的优化，未来职业龙头盈余稳定性将明显改进。职业的估值系统，有望迎来长周期改动，即由PB市净率估值转变为以DCF自在现金流折现或许PE市盈率估值。

进步国产率火烧眉毛

跟着我国企业逐渐占有面板职业主导权，处理中上游零部件国产化率不高的问题火烧眉毛。而这也是我国现在的短板，是我国此轮面板产能供给瓶颈地点。

LCD首要包含液晶面板、背光模组两部分。液晶面板资料包含玻璃基板、偏光片、滤光片、液晶、TFT电路、驱动IC、靶材、光学膜、电化学资料等。背光模组一般包含LED光源、光罩、导光板、光学膜、PCB线路板等。其间，上游的玻璃基板、光学膜材、化学品等供给链环节毛利率更好。

面板提价，整个产业链获益。精选层公司翰博高新成绩快报显现，2020年经营总收入24.68亿元，同比添加3.72%；归属于挂牌公司股东的扣非后净利润1.37亿元，同比添加31.43%。

翰博高新首要产品为中尺度背光显现模组及相关零部件，客户首要是京东方。公司相关担任人称，尽管液晶面板价格上涨，但公司触及产品毛利坚持稳定。公司称，2020年成绩添加首要原因是进一步优化产品结构，扩展毛利率较高的产品优势，以及当期损益政府补助添加所造成的。

TCL华星光电事务担任人介绍，尽管我国大陆面板产量在全球有较高占比，但在中心资料、关键设备等方面的对外依存度较高。资料国产率约15%至30%。国产化资料首要会集在背光模组资料、光刻胶、湿化学品、盖板资料、液晶等资料，可是其上游资料如偏光片膜材、各类光学膜片、玻璃、高纯金属、稀有气体等首要依靠进口。

而设备国产率约10%至20%，国产设备开展首要会集在后端模组设备及简略自动化设备。前段中心设备，如阵列曝光机、阵列涂胶显影机、彩膜曝光机、彩膜显影机、化学气相堆积设备、物理气相堆积设备、干刻设备、湿法刻蚀机、对组设备、阵列测验设备等，因技能门槛高，现在还无法霸占，首要依靠于进口。未来，华星光电将与上下流企业构成真实的利益共同体，有用带动整个面板产业链的开展。

陈杭主张重视面板上游范畴，资料国产配套优质标的杉杉股份、三利谱、八亿时空；设备国产配套优质标的北方华创、大族激光和精测电子。

三利谱主经营务液晶用偏光片。2020年经营收入19亿元，同比增31.33%；归属于上市公司股东的扣非后净利润9559.78万元，同比添加158.68%。成绩添加原因是产能添加和部分产品价格提高。

八亿时空主营液晶显现资料研制、出产和出售。2020年公司完成经营收入6.49亿元，同比添加50.81%；完成归属于母公司所有者的扣非后净利润1.42亿元，同比添加42.52%，原因首要是供货规划扩展，优化产品出售结构。