阅历了上一年10月份的iPhone发布之后，苹果工业链，好像进入了短少催化剂的空窗期。

即使日前苹果公司发布的2020年第四季度季报显现，首破千亿美元大关，苹果在大中华区的销售额大涨57%；多家A股工业链公司发布的成绩快报亦显现，上一年赢利大增。

但，仍是未能提振板块走势。

21世纪本钱研讨院盯梢数据了解，早在本年1月中旬，Wind苹果指数就开端跌落，从近12000点跌至最低10113点，近期，苹果指数在10400点徜徉。而龙头公司立讯精细、歌尔股份等前期涨幅较大的个股，也呈现了较大起伏回调。

股价不振的背面，是苹果工业链的负面频出。

本轮负面舆情由欧菲光领衔，先是在上一年被爆除掉供给链名单，后又承认将向苹果供给摄像头的相关事务出售给闻泰科技，其苹果工业链位置或逐步边缘化。

随后歌尔股份替换财务总监，引发商场对其财务数据的忧虑，并指向其百亿存货问题……

无独有偶，据印度媒体报导称，苹果正准备将10%的iPhone12出产从我国搬运到印度。

供给链搬运危险、巨额存货危机、闻名标的被除掉工业链等风闻袭来，给未来A股苹果工业链的走势和成绩添加添加了少许不确认要素。

好音讯是，据最新商场爆料显现，苹果公司春季发布会将于3月23日举办。

依照现在的信息，3月的新品中，苹果会更新iPadPro、AirPods、AppleTV产品线，并带来风闻已久的AirTags防丢配件。

从以往的经历来看，跟着苹果新品行将发布，工业链有望保持高景气量，相关上市公司将受提振。

当时商场上，利空音讯交错，苹果工业链的体现是短期动摇，仍是根本性转向？

成绩、股价呈现典型剪刀差

到3月10日，据Wind数据，41家A股苹果工业链公司共有31家发布上一年成绩快报。

其间，21家公司净赢利完成添加，预喜企业挨近七成，更有10家企业净赢利添加估计超越100%。

比方，歌尔股份估计2021年完成净赢利约275316.57万元-288122.00万元，添加115.00%-125.00%；长盈精细完成净赢利约53000万元-65000万元,添加532.28%-675.44%；蓝思科技完成净赢利约488820.70万元-506102.24万元，添加98%-105%。

长盈精细表明，产品结构调整取得成效，穿戴类产品、平板类、笔电有较大添加，对效益发生积极影响。结合上一年半年报来看，长盈精细净利大增或与可穿戴设备的需求激增严密相关。

苹果的玻璃盖板中心供给商蓝思科技在苹果供给链的供货比例稳步提高。上一年8月，公司以99亿元收买可成科技持有的可胜泰州、可利泰州100%股权，由此切入iPhone金属机壳出产事务。其在年报预告中指出，公司及时可靠地保证了下流客户的许多交给需求，扩展了公司在全球中高端细分产品范畴的商场占有率。

从上述原因来看，这些工业链公司成绩添加与苹果订单的添加关系密切。

可是，需求指出的是，尽管成绩大增，苹果龙头公司的股价体现并欠安。

自1月15日以来，共有13家公司累计跌幅超越20%，其间蓝思科技、歌尔股份、长盈精细、立讯精细、欧菲光跌幅在25%以上。尽管有前期涨幅较大而回调的原因，但隐藏在背面的，或许还有其他要素。

龙头公司“熄火”记

21世纪本钱研讨院研讨显现，各家遭受并不相同。

以欧菲光为例，其被除掉果链的音讯自上一年就开端撒播。比如上一年9月，有媒体报导称，苹果将欧菲光除掉供给链名单，并称欧菲光的触控订单大部分已归蓝思科技。但蓝思科技和欧菲光双双否定了上述音讯。到了2021年1月，欧菲光出售华南厂的音讯迅速传播，有报导称该标的从属欧菲光手机摄像头模组事业部，为苹果供给链组成部分。

后欧菲光承认，拟出售四家子公司。终究，手机ODM龙头企业闻泰科技出头表明，将收买欧菲光向苹果供给摄像头的相关事务。

欧菲光苹果工业链位置危矣，这关于自身就依托果链光环而成长起来的公司来说，无异于灭顶之灾。

与欧菲光不同的是，歌尔股份的危机，表面上是财务总监辞去职务引发的财务数据质疑，实际上是外界对其百亿存货的忧虑。

数据显现，2020年三季度末，歌尔股份存货到达122亿元。

此前商场上撒播的调研纪要显现，“TWS产能有一部分搁置，特别是普通款，产能利用率在80%左右。这是整个职业的问题，而不是歌尔和竞争对手之间此消彼长、订单被抢的问题。”

TWS产能部分搁置好像是职业问题。2020年三季度，另一龙头立讯精细的存货也有169.9亿元。

商场普遍认为TWS耳机商场仍在快速添加过程中，可是因为基数的不断提高，增速的下降是正常现象，AirPods3推延出货一个季度左右，关于上半年的增速有必定影响，但肯定量仍在添加。

还有一则负面音讯是撒播颇久的苹果“砍单”风闻。

蓝思科技此前举办的电话会议对此进行了否定，并表明，曾经工业链上下半年的动摇比较大，现在拉平了，空头的时机或许就在一季度前后，所以这个时刻点会呈现一些流言，以期望拿到更低的筹码，但不会影响工业长时间的趋势。

上述负面工作影响了苹果工业链的全体走势。

首先从欧菲光被除掉的工作看出，苹果让供给商之间相互制衡，一起搬运技能优势方的溢价才能，避免供给链过于会集的危险。

实际上，从近年来我国台湾、大陆供给商改变来看，尽管我国大陆厂商近年来逐步打入苹果供给链，但不管从供给链家数或供货零组件的重要性，均难以赶上我国台湾厂商脚步。我国大陆公司要想在果链中占有安稳位置，仍需求不断技能打破。

其次，遭到AirPods出货量增速放缓风闻的影响，AR/VR等AIoT立异品类仍未大规模出货，商场张望心情较重。

而最主要原因是智能手机商场进入年底“空窗期”，尽管年报成绩大增，但根本在商场预期之内，缺少明显催化剂。

新品发布能否点着心情？

爆料达人JonProsser的音讯称，苹果将会在3月23日的时分举办新品发布会推出新产品。

这一说法没有“官方认证”，但与商场全体预期较为符合。

苹果这次新品发布会将会选用线上的方式举办，依照现在的信息，3月的新品中，苹果会更新iPadPro、AirPods、AppleTV产品线，并带来风闻已久的AirTags防丢配件。

可是据悉，这次没有新iPhone手机。

关于许多用户来说，仍是比较关心苹果本年即将推出的新款iPhone手机iPhone13系列手机的外观、硬件装备参数等等方面的信息，不过一般来说苹果新款iPhone手机要到9月份的时分才会正式推出。

那么，这次新品中有没有值得等待的产品？

AirPods3的到来几乎是铁板钉钉的工作，究竟，AirPods2现已算是2年前的产品。

依据国内媒体我爱音频发布了一组苹果新款AirPods耳机的外观图，苹果AirPods3将会选用相似AirPodsPro的规划，耳机柄的长度要比AirPodsPro略长一些，支撑压感受控。

与前两代比较，AirPods3改为入耳式规划，这样即使不支撑自动降噪，也能经过硅胶耳塞有用阻隔外界噪音，提高用户的运用体会。

每年3月份更新iPad产品线几乎是不成文的常规了。

从本年各家媒体的爆料来看，根本能够确认新款iPadmini和新款iPadPro将成为本次发布会的主角。

依据爆料，新款iPadmini将会选用四面等宽的全面屏规划，整机规划语言和iPadPro以及iPadAir4保持一致，边框变得愈加平直，顶部选用了TouchID指纹电源按键二合一的规划，正面屏占比大幅提高。新款iPadPro将会装备苹果A14X处理器，内置高通骁龙X55基带，支撑双模5G络。

依据天风世界分析师郭明