来历：瑞恩本钱RyanbenCapital

　　特专科技公司上市准则咨询总结：

　　hkex.hk/-/media/HKEX-Market/News/Market-Consultations/2016-Present/October-2022-SpecialiST-Technology-Co/Conclusions-(Mar-2023)/cp202210cc_c.pdf

　　港交所，今日(3月24日)宣告推出新特专科技公司上市机制，《主板上市规矩》将于2023年3月31日(星期五)起新增一个章节第18C章。

　　有意依据第18C章上市的公司由该日起可提交正式请求。

　　特专科技公司可接收5大范畴内的企业请求上市，包含新一代信息技能、先进硬件、先进资料、新能源及节能环保、新食物及农业技能。

　　不在现有特专科技职业或可接收范畴名单但有意循第18C章请求上市的潜在请求人，有必要先向联交所提交初次揭露招股前查询，就其是否能够被视为「于特专科技职业界可接收范畴」寻求保密辅导。

　　不在特专科技职业或可接收范畴名单内的请求人若能展现出下列特质，仍可能会被视为「属特专科技职业可接收范畴」：

具高增长潜力；

能证明其成功营运是靠在其间心事务选用新科技及／或使用业界相关科学及／或技能于新事务形式，亦以此令其有别于服务类似的顾客或最终用户的传统市场参与者；及

研制为其奉献一大部分的预期价值，亦是其首要活动及占去大部分开支。

　　港交地点是次咨询进程中共收到90份来自广泛界别的非重复回应定见，回应人士包含出资公司、专业组织、潜在上市请求人、企业融资公司及单个人士。

　　咨询文件提出的主张与将会施行的规则的首要别离：

项目

咨询主张

将予施行的规则

1????

?????????????市值

已商业化公司：≥80亿港元

未商业化公司：≥150亿港元

已商业化公司：≥60亿港元

未商业化公司：≥100亿港元

2???

??????????研制开支份额

研制开支份额最低门槛

未商业化公司：≥50%

研制开支份额最低门槛

收益达1.5亿港元但低于2.5亿港元的未商业化公司：门槛下降至≥30%

适用期间

上市前三个会计年度的每个年度

适用期间

(a)上市前三个会计年度中有至少两个年度的每年达有关份额；及(b)上市前三个会计年度算计达有关份额。

3

来自资深独立出资者适当数额的出资

领航资深独立出资者出资的指示性基准

至少两名领航资深独立出资者，在上市请求当日及上市请求前12个月期间各自持有请求人≥5%的已发行股本

领航资深独立出资者出资的指示性基准

两至五名领航资深独立出资者：

(a)在上市请求当日及上市请求前12个月期间，合共持有请求人≥10%的已发行股本；或

(b)在上市请求日期的至少12个月前已出资于请求人的金额算计≥15亿港元（不包含于上市请求日期或之前作出的任何后续撤资）；

惟条件是须有至少两名领航资深独立出资者契合以下其间一项：

(a)在上市请求当日及上市请求前12个月期间，各自持有请求人≥3%的已发行股本；或

(b)?在上市请求日期的至少12个月前已出资于请求人的金额各自≥4.5亿港元（不包含于上市请求日期或之前作出的任何后续撤资）。

4

??????????优化定价进程

至少50%的出售股份须分配予「独立组织出资者」

界说「独立组织出资者」为：契合独立性规则的组织专业出资者

至少50%的出售股份须分配予"独立定价出资者"

界说"独立定价出资者"为：契合相同独立性规则的(i)组织专业出资者；及(ii)办理财物规划、基金规划或出资组合规划至少达10亿港元的其他类型出资者