出资关键　　国产数字化X线探测器肯定龙头，全球市占率继续提高：公司是全球少量几家一起把握非晶硅、IGZO、CMOS和柔性基板四大传感器技能并具有量产才能的X射线探测器公司之一，产品应用掩盖医疗、工业安防范畴，取得国内外很多闻名客户认可。2018年公司数字化X线探测器全球商场占有率为5.30%，2021年大幅提高至16.90%，较2018年增加超越10%。　　数字化X线探测器商场处于生长期，国产代替空间宽广：依据Yole数据，2018年全球数字化X线探测器的商场规模约为19.7亿美元，估计至2024年将增加至27.8亿美元，2018-2024年复合增加率为5.9%。医疗商场方面，齿科产品近年来增速较快，普放、乳腺、放疗等范畴增速相对平稳；工业商场方面，当时工业探测器商场的首要增加点在新能源电池检测范畴。　　多维度竞赛优势闪现，公司驶入生长快车道：公司探测器产品品种丰厚，产品单价相较竞赛对手有显着优势，以价换量战略快速抢占全球探测器商场份额，与此一起公司毛利率出现逐年攀升态势，其背面依托的是公司拔尖的本钱管控才能。公司继续深化战略大客户协作战略，近年来在齿科、工业范畴顺畅导入较多大客户，安稳的客户关系是公司的重要护城河。此外，公司高度重视研制投入，研制费用率多年来均坐落职业较高水平，公司未来将加大对CMOS探测器、TDI探测器、CT探测器、SiPM探测器等新式探测器的研制投入，竞赛优势有望继续稳固。　　盈余猜测与估值：公司作为国内探测器龙头，一起也是全球少量几家一起把握非晶硅、IGZO、CMOS和柔性基板四大传感器技能并具有量产才能的X线探测器公司之一，未来全球市占率有望进一步提高。咱们估计公司2023-2025年的EPS分别为11.33、14.60、18.77元，对应2023年4月14日收盘价，市盈率分别为33.0、25.6、19.9倍，初次掩盖，给予“增持”评级。　　危险提示：新产品开发速度不及预期危险、下流客户导入不及预期危险、汇率危险、地缘政治和交易冲突危险 本文仅代表第三方观念，不代表和讯态度。出资者据此操作，危险请自担。

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