今天鲁西化工股票行情观念：具有中长期出资价值，但不是短线交易机遇

3月26日：短线大盘持续杀跌动力已衰竭 技

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鲁西化工股票2021年03月26日11时25分报价数据:

000830鲁西化工14.530.130.90314.414.4814.5714.161715.7624688.24

以下鲁西化工股票相关新闻资讯：

群益证券(香港)--鲁西化工：Q4成绩快速修正，中化控股注入新生机 研报

事情：公司发布20年年报，20年营收175.92亿元，yoy-3%,归母净利润8.25亿元，yoy-52%，扣非净利润7.29亿元，yoy-22%，处于预告区间上限。其间Q4单季营收55.15亿元，yoy+24%，归母净利润3.54亿元，yoy-58%,扣非净利润3.44亿元，yoy+223%。公司工业链丰厚，后续扩产力度大，中化成为实践操控人，公司未来渠道宽广，成绩添加有保证，坚持“买进”评级。

主营产品价格回弹，21年成绩有望跳涨：2020年受疫情影响，公司主营产品的产销量和价格下降。Q4以来跟着疫情缓解，公司主营产品价格已康复到高位水平。21年 Q1化工品价格连续涨势，当时 PC、正丁醇、辛醇、己内酰胺、二氯甲烷、烧碱、尿素、甲醇价格 YOY 别离为+71%、+185%、+131%、+57%、+49%、-10%、+17%、35%。主营产品价格高位，叠加 20年超低基期，估计公司 21年成绩增幅仍将扩展。

多个项目在建，进步工业丰厚度：公司 20年本钱开支增大，共出资约 140亿元，别离为“ 60万吨/年己内酰胺·尼龙 6项目”、“ 120万吨/年双酚 A 项目”、“ 24万吨/年乙烯下流一体化项目”。公司现有的己内酰胺、尼龙 6出产设备自投运以来坚持安全安稳运转，单耗、产品质量到达国内先进水平，新项目投产后，将进一步扩展优势产品规划，进步市占率。一起新建双酚 A 项目和乙烯下流项目，将为公司现有 PC 设备供给安稳的质料，削减质料外采，进步盈余才能，进一步丰厚园区工业链条。

中化入主，助力公司转型：中化集团成为公司实践操控人，方案将鲁西集团打造成高端化工新资料和化工配备出产基地。背靠中化渠道，公司有望完成从煤化工巨子向新资料龙头企业转型。

盈余猜测：考虑到公司新建产能较多，转型远景较好，咱们上调公司盈余猜测，估计公司 21/22/23年净利 18.5/24.6/30.6亿元，yoy+124%/33%/24%，对应 EPS 为 0.97/1.29/1.61元，现在 A 股股价对应的 PE 为 15/11/9倍，坚持“买进”评级。

危险提示：1、疫情影响，产品价格不及预期；2、新建项目投产不及预期等。

生意社：3月25日环氧乙烷工业链部分商品价格 生意社

生意社03月25日讯

上游乙烯今天下调：

东北亚乙烯外盘价格为1050美元/吨，较上一交易日价格下调40美元/吨

东南亚乙烯外盘价格为995美元/吨，较上一交易日价格下调40美元/吨

鲁西化工乙烯今天报价下调200元/吨,调整后价格为7100元/吨

金山联贸乙烯今天报价为7700元/吨

环氧乙烷持稳:

环氧乙烷东北地区出厂价为8600元/吨

环氧乙烷华中地区出厂价为8400元/吨

环氧乙烷华南地区出厂价为8400元/吨

环氧乙烷华北地区出厂价为8600元/吨

环氧乙烷华东地区出厂价为8400元/吨

下流聚羧酸减水剂单体出厂价持稳,经销价小幅下调:

临沂率航进出口有限公司(三江单体)今天经销价格下调100元/吨,调整后价格为9100元/吨

湖北凌安HPEG的价格为10400元/吨，TPEG的价格为10700元/吨

上海东大国产HPEG的价格为10000元/吨，进口TPEG的价格为10300元/吨

安信证券：鲁西化工大规划本钱开支项目发动 坚持“买入-A”评级 智通财经

得悉，安信证券发布研究报告称，鲁西化工(000830.SZ)Q4环比持续改进，大规划本钱开支项目发动。估计公司2021-2023年净利润别离为30亿、38亿、45亿元，对应PE 9、7、6倍，坚持“买入-A”评级。

安信证券指出，公司20年完成营收175.92亿元，同比-3.37%。受疫情影响，首要产品的销售价格同比下降起伏较大，部分质料的收购价格动摇较大，成绩同比下降。此外，公司大规划本钱开支项目发动，估计年可新增销售收入42.6亿元。

安信证券首要观念如下：

事情：公司发布2020年报，全年完成营收175.92亿元(同比-3.37%)，归母净利润8.25亿元(同比-52.22%)。2020Q4单季度完成净利润3.54亿元，环比进步45.11%。

2020Q4成绩持续环比改进，2021Q1有望持续向上：受疫情及商场动摇影响，首要产品的销售价格同比下降起伏较大，部分质料的收购价格动摇较大，成绩同比下降。公司产品价格自2020Q2开端进入上涨通道，Q3以来输变电工程项目投入运用，单季度成绩持续好转，产品提价效应表现，而且提价已持续至2021Q1。据百川，公司首要产品PC、PA6、己内酰胺、丁醇、辛醇、dmc、DMF、二氯甲烷、三聚氰胺、甲酸、尿素2020年均价同比2019年/2021年头至现在均价比2020Q4变化别离为-2.9%/+15.2%、-19.3%/+16.3%、-20.7%/+18.2%、-6.0%/+38.7%、-2.5%/+39.4%、-0.9%/-7.9%、+26.4%/+10.7%、-12.6%/+12.2%、-8.4%/+17.2%、-14.9%/+16.9%、-8.4%/+15.0%，2021Q1成绩有望持续上行。公司2020年化工制造业产销别离同比变化1.74%、1.63%。

2020年归纳毛利率15.81%，同比下滑2.86 pct;但2020Q4单季度毛利率到达19.71%，同比进步5.18 pct，环比进步4.37 pct，公司施行质料收购国产代替进口，降低本钱。2020年期间费用率9.01%，同比削减2.51 pct，本钱操控才能加强。

大规划新建项目布局，60万吨/年己内酰胺?PA6一期工程首先发动：据公告，公司2020年在建工程期末余额31.67亿元，较期初添加2.79亿元，添加份额9.67%。输变电工程、多元醇质料道路改造等项目连续投产，尼龙6、双氧水、高端氟资料一体化等项目发展顺畅。中化入主后，将鲁西集团打造成高端化工新资料和化工配备出产基地的详细方案开端发动，拟出资共140亿元建造60万吨/年己内酰胺?尼龙6项目、120万吨/年双酚A项目、24万吨/年乙烯下流一体化项目。据公告，60万吨/年己内酰胺?尼龙6一期工程方案出资33亿元，估计2022年9月竣工，项目建成投产后，可新增30万吨/年己内酰胺、30万吨/年尼龙6及配套产品，估计年可新增销售收入42.6亿元，利税7.6亿元。

非公开发行征集资金33亿元已悉数运用结束，改进财务结构：公司非公开发行股票439,458,233股，中化出资发展有限公司以现金方法全额认购，征集资金32.96亿元用于归还公司有息负债及弥补流动资金，有用改进了财务结构，为公司后续健康发展奠定了坚实基础。

危险提示：质料价格动摇、项目建造进展不及预期等。