东吴证券股份有限公司刘博,唐亚辉近期对威胜信息进行研讨并发布了研讨陈述《我国促进沙特、伊朗康复交际，公司明显获益于一带一路和石油国出资》，本陈述对威胜信息给出买入评级，当时股价为29.1元。

威胜信息(688100)

出资关键

事情：中沙伊三国宣告联合声明，在我国活跃倡议和支持下，沙特和伊朗宣告康复两国交际关系。

一带一路、石油国和东南亚区域有望成为我国出口要点区域。依据海关总署的数据，2023年1-2月我国出口（以美元计）同比下降6.8%，进口（以美元计）同比下降10.2%；其间对美贸易额增速仍大幅下降，对欧盟贸易额增速降幅缩窄、对东南亚贸易额增速小幅上升；在国际形势扑朔迷离的环境下，一带一路、石油国和东南亚区域有望成为我国出口新的添加范畴。

外部化（内走向外，国内走向国外）是十四五电开展必然趋势。咱们在《威胜信息：适应电工业开展趋势，动力物联龙头厚积薄发》中提出，好公司、大公司、牛股票的呈现离不开特定的时代背景，十四五期间电的工业开展趋势是信息化、市场化、外部化（内走向外，国内走向国外），全球智能电建造分为三个典型建造阶段：一为美国、我国、欧盟国家及部分发达国家处于建形成熟期，在智能电出资处于抢先阶段；二为东欧、亚洲及拉美部分国家处于智能电改造大规模出资建造期；三为拉美及非洲处于智能电建造初期，多个国家均发布以智能计量为中心的智能电建造规划，其智能配用电处理方案和产品收购量将明显添加。

沙特是威胜信息产品出口的要点区域，公司有望首先获益。依据公司年报信息，2020-2022年，公司海外收入占比分别为4%、12%、15%，净利润占比分别为5%、9%、15%，其间沙特和一带一路国家是公司海外收入的重要来历，2023年是公司国际化战略高视阔步的一年，此次我国促进沙特、伊朗康复交际之后，公司海外事务有望首先获益。

类比安防职业，威胜信息之于电力信息化就像海康威视(002415)之于安防职业。为了更简单了解电力信息化和威胜信息的事务，咱们以安防为例，摄像头和印象材料本质上是为了处理“在茫茫人海中找寻一个人或许一个事情”，想要完结这个方针，布设足够多的摄像头，收集足够多的印象材料是第一步；电力信息化也是相同，方针是“关于电来说，经过把握足够多的用户信息，进行负荷操控；关于工商业企业来说，经过把握足够多的用电信息，进行降本提效”，第一步是布设足够多的信息收集点，就需要足够多的通讯模块和通讯关，这便是威胜信息的产品和事务。

盈余猜测与出资评级：咱们保持估计公司2023-2025年EPS分别为1.12、1.46、1.88元，PE分别为26、20、15倍，保持“买入”评级。

危险提示：职业需求下降、竞赛加重形成产品价格和毛利率继续下降等

证券之星数据中心依据近三年发布的研报数据核算，天风证券(601162)唐海清研讨员团队对该股研讨较为深化，近三年猜测准确度均值高达96.43%，其猜测2023年度归属净利润为盈余5.21亿，依据现价换算的猜测PE为27.98。

最新盈余猜测明细如下：

该股最近90天内共有10家组织给出评级，买入评级9家，增持评级1家；曩昔90天内组织方针均价为36.54。依据近五年财报数据，证券之星估值剖析东西显现，威胜信息（688100）职业界竞赛力的护城河杰出，盈余才能杰出，营收成长性一般。财政相对健康，须重视的财政目标包含：应收账款/利润率。该股好公司目标3.5星，好价格目标2.5星，归纳目标3星。（目标仅供参考，目标规模：0~5星，最高5星）

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