是对上一年9月存款利率下调潮的“补降”，对商场的影响相对有限。
4月以来，河南、广东、湖北已有多家银行下调定时存款利率，引发新一轮降息潮的评论。
依据广东南粤银行官信息，自4月4日起，个人存款利率中，活期存款利率从0.385%下调至0.3%，整存整取利率亦下调2BP至15BP不等。这也是该行近5年来初次进行存款利率调整。
事实上，近期，广东多家银行密布官宣下调存款利率。广州银行4月1日起将3年期和5年期（5万元以上）的产品利率均下调5个BP；广东澄海农商银行4月1日将1年期、2年期、3年期、5年期整存整取利率下调5BP至15BP不等。
与此一起，河南、湖北多地的中小银行密布敞开存款利率下调形式。湖北武穴农商行、湖北黄梅农商行、河南淮滨农商行、舞阳农信社等多地城农商行发布了调整存款利率的公告，对多个存款产品利率进行下调，大多下调起伏在2BP~20BP不等。
银行恰当调整存款利率有利于下降负债本钱，缓解净息差收窄压力。在业内人士看来，本轮中小银行存款利率下调是对上一年9月存款利率下调潮的补降，并非全国性的新一轮存款降息，对商场的影响也相对有限。
多地下调存款利率
中小银行进入存款利率密布下调期。
4月8日，河南省农信社发布了最新的人民币存款利率表，其间一年期、二年期、三年期整存整取定时存款挂牌利率别离下调至1.9%、2.4%、2.85%，其他期限挂牌利率坚持不变。尔后，河南淮滨农商行、舞阳农信社等多家银行纷繁响应号召，下调存款利率。此外，河南某农商行工作人员对榜首财经记者泄漏，现在部分未公告降息的银行实际上也在准备中。
湖北省内的湖北武穴农商行、湖北黄梅农商行、湖北罗田农商行等也于近期发布了公告，自4月8日起下调存款利率。
拉长时间线来看，城农商行存款“降息”上一年底就开端密布落地，且部分银行的调整起伏较大。上一年12月，广东南澳农商行、乌鲁木齐银行、五大连池农商银行等多家中小银行下调存款挂牌利率。例如，乌鲁木齐银行2022年12月底定时存款利率（整存整取）2年期、3年期、5年期间别离下调3BP、45BP、47BP。
榜首财经记者注意到，从调整结构上看，今年以来，中小银行存款利率下调中，5年期存款利率降幅相对较大。有业内人士剖析以为，这或是因为现在存款定时化倾向相对严峻，中小银行对3年、5年等长时限定时存款的吸储热心不高。一起考虑到借款利率继续走低，银行不期望客户经过长期限存款确定相对高额收益。
此外，在业内人士看来，中小银行合理下降存款利率，有助于减轻负债本钱压力，拓宽借款利率下降空间。特别此次下调存款利率的银行多为城商行、农商行等区域性中小银行，首要服务中小微企业，若后续借款利率也能随之进一步下行，将利好实体经济复苏。
为何会集下调？
事实上，2023年春节前夕，部分中小银行还曾阶段性上调存款利率以揽储，本轮下调后利率仅是康复到原有水平。例如，舞阳农信社曾在2022年1月到3月期间推出存款利率上浮活动，10万元人民币存款，存一年可获得2250元利息，年利率到达2.25%。此次存款利率下调实际上是回到春节前水平。
河南新蔡农商银行状况也相似，该行在1月2日上调部分期限存款利率，1年、2年和3年别离上调35BP、30BP、45BP，4月8日又下调了对应期限的存款利率，下调起伏根本与1月的上调起伏相等。
河南新蔡农商银行利率调整公告
与此一起，一些城商行也有意放缓“降息”节奏，经过多轮下调进程。例如，澄海农商银行，依据其官方大众号，2022年12月9日进行存款挂牌利率调整，将活期存款利率从0.385%（2022年11月调整）变更为0.28%，定时存款利率坚持不变；在一季度开门红冲刺阶段告一段落后，3月31日该行发布公告调整定时存款利率。其间1年期存款利率从2.01%下降为1.95%；两年期存款利率从2.35%下调5BP至2.3%。5年期降幅最大，从2.92%下降14BP至2.78%。
除因为开门红冲刺等本身战略考虑外，也有组织以为，本轮中小银行密布下调存款利率是中小银行上一年银行存款降息潮后迟来的“补降”。
申万宏源债券首席剖析师孟祥娟在研报中指出，进入2023年，中小银行存款利率的确存在“补降”的可能性，但实质是上一年9月存款利率下调的连续，而非新增方针。
上一年以来，监管和银行系统自发调整一般存款利率大体阅历两轮进程。榜首次是2022年4月15日，利率自律机制召开会议，鼓舞中小银行定时存款利率起浮上限下调10BP左右；第2次是2022年9月，国有大行、大部分股份行及部分城农商行自发调降存款挂牌利率，下调起伏大致为活期存款5BP、定时10BP。
有业内人士指出，这两轮调整都是大行首先建议，中小银行跟进的速度则相对缓慢，乃至有些现在还未跟进。
光大证券金融业首席剖析师王一峰以为，历经上一年两轮存款利率自律办理后，面对的新问题是，对已参与自律机制但存款利率没有调整的银行来说，将与国有大行处于不平等的竞赛位置。因而，近期中小银行依自律机制，下调存款利率上限（含存款挂牌利率，挂牌利率显着低于存款利率上限）为合意之举。
对债券商场影响有限
事实上，密布下调存款利率背面，更深层次的原因在于银行负债端竞赛加重，驱动利率自律机制发挥更大效果。
从国有大行发表的2022年财报来看，2022年受存款定时化和立异存款占比添加影响，银行系统一般性存款付息率继续走高。王一峰指出，今年以来，银行系统财物端收益率受重定价和翻滚重定价影响呈现继续下行，反而负债端因为结构性流动性缺少结构显效，存款本钱率呈现再度上行预兆，银行系统净息差收窄压力巨大。
银行负债端压力之大从巨大的超量储蓄规划中或可窥见一二。2023年2月，人民币存款添加2.81万亿元，同比多增2705亿元，2月末人民币存款余额268.2万亿元。其间，住户存款添加7926亿元，而上一年2月份的住户存款还减少了2923亿元。居民储蓄倾向也屡立异高。据中国人民银行《2022年第四季度乡镇储户问卷调查报告》，居民储蓄热心高涨，2022年四季度倾向于“更多储蓄”的居民占61.8%，这一份额为有计算以来的最高值。
从出资视点来看，不少出资者以为本轮存款利率的下降会带动整个金融商场利率下移，然后利多债券商场。
但不少组织以为这一影响相对有限。“在实践中，存款利率的下降较难在短期内充沛传导至债券商场，其影响很简单被商场的天然动摇以及根本面的改变所吞没。”光大证券首席固定收益剖析师张旭指出，现阶段存款利率的改变并不表现货币方针的取向，且存款利率也不是债券商场的估值锚，因而债券出资者不用过度重视存款利率。
“关于4月债市而言，部分农商行下调存款利率，引发降息预期时间短升温，可能是一个‘小插曲’，未必成为影响债市的首要逻辑。”广发证券固定收益首席剖析师刘郁也持相似观念，他指出存在两种类型的存款利率下调。一是MLF或LPR利率下调，带动国有大行下调存款利率。二是大行下调存款利率之后，中小银行跟进调整，时点和起伏由银行自主决议。对债市而言，榜首类调整的影响相对更大。第二类调整首要是中小银行的后续跟进，对商场影响较小。
