天康生物(002100)26日晚间公告，公司以自有资金打开总额不逾越10亿元的产品期货套期保值业务，以逃避出产运营中产品、材料价格不坚定风险，减少因材料价格不坚定构成的产品本钱不坚定，控制公司与大宗材料相关业务的风险，保证产品本钱相对安稳，下降对公司的运营影响。套期保值期货品种为大商所挂牌生意的玉米、豆粕、大豆、豆油、棕油、鸡蛋、生猪等期货及期权合约，郑商所挂牌生意的郑麦、菜油、菜粕等期货及期权合约。

天康生物股份有限公司关于打开产品期货套期保值业务的可行性分析陈说

一、打开期货套期保值业务的目的和必要性

天康生物股份有限公司(以下简称“公司”)及全资子公司从事产品期货生意，目的是充分使用期货商场的套期保值功用，逃避出产运营中产品、材料价格不坚定风险，减少因材料价格不坚定构成的产品本钱不坚定，保证产品本钱的相对安稳，下降对公司的运营影响，保证公司与大宗材料相关的业务可以控制风险，持续安稳增加。近年来，跟着公司业务规划的不断发展，产品期货商场的生意不坚定现已直接影响公司产品材料的收买活动，合理打开期货套期保值业务可以在公司业务扩增的基础上，下降价格不坚定对公司运营的影响，保证公司产品出产本钱和产制品价格的相对安稳，为公司业绩稳健增加助力。

公司于2022年1月26日召开了第七届董事会第二十四次(暂时)会议，审议通过了公司《关于打开产品期货套期保值业务的计划》，附和公司以自有资金打开总额不逾越人民币10亿元的产品期货套期保值业务，该业务有用期及授权期限自本计划经股东大会审议通过之日起12个月有用。

二、产品期货套期保值业务基本情况

(一)期货品种

公司进行产品期货套期保值业务，期货品种仅限于与公司出产运营相关的产品或许所需的原材料，套保战略依据公司的现货头寸拟定买入或卖出进行保值，套期保值期货品种：大连产品期货生意所挂牌生意的玉米、豆粕、大豆、豆油、棕油、鸡蛋、生猪等期货及期权合约、郑州产品期货生意所挂牌生意的郑麦、菜油、菜粕等期货及期权合约。

(二)投入的资金金额

公司依据2022年可操作材料的运用规划，估量套期保值业务运用资金不逾越人民币10亿元。如拟投入资金有必要逾越人民币10亿元的，应将关于增加期货套期保值投入总额的计划及其分析陈说和具体实施计划提交公司董事会审议赞同，并按公司《天康生物股份有限公司产品期货套期保值业务内部控制制度(修订稿)》的规矩实行。

(三)资金来源：公司自有资金。

(四)打开套期保值业务的期限及授权：依据《深圳证券生意所上市公司自律监管指引第1号——主板上市公司规范运作》以及《公司章程》等的相关规矩，为便于业务打开，董事会提请股东大会授权处理层在上述数量及金额范围内行使相关抉择计划权，该业务有用期及授权期限自本计划经股东大会审议通过之日起12个月有用。本次套期保值事项需求提交公司2022年第一次暂时股东大会审议。

三、期货套期保值业务的可行性分析

公司首要业务是饲料、养殖、蛋白油脂加工、玉米收储，饲料材料及油脂蛋白各类产品其商场价格的涨跌对企业的获利有较大影响。近年来，受微观经济形势及自然环境改动的影响，公司原材料及产品价格持续大幅不坚定，公司主营业务面临必定的商场风险。在合理的范围内进行套期保值，有助于公司有用逃避商场风险，对冲原材料及产品价格不坚定对公司出产运营的影响，安稳年度运营获利，减少和下降原材料价格不坚定对公司正常出产运营的影响。

公司已拟定《产品期货套期保值业务内部控制制度(修订稿)》，该原则对公司打开套期保值业务的阅览权限、内部审理流程、风险处理程序等作出了清晰规矩。一同，公司树立“期货业务抉择计划委员会”及“风控小组”，处理公司期货套期保值业务。董事会授权总经理主管该业务，担任抉择计划委员会主任；风控小组依据风控制度对期货业务进行风险监控。参与出资的人员具有多年期货商场生意阅历，并充分了解相关业务出资的风险，公司将严峻实行处理原则相关要求。

四、套期保值的风险分析

公司进行的产品期货套期保值业务遵照的是确认原材料价格风险、套期保值的原则，因此在签定套期保值合约及平仓时进行严峻的风险控制。

产品期货套期保值操作可以下降材料价格不坚定对公司的影响，使公司专注于业务运营，在材料价格发生大幅不坚定时，仍坚持一个安稳的获利水平，但一同也会存在必定风险：

1、价格不坚定风险：期货行情改动较大，或许发生价格不坚定风险。理论上，各生意品种在交割期的期货商场价格和现货商场价格将会回归一同，极个别的非理性商场情况下，或许出现期货和现货价格在交割期仍然不能回归，因此出现系

统性风险工作，然后对公司的套期保值操作计划带来影响，甚至构成丢掉。

2、资金风险：期货生意采用保证金和逐日盯市原则，如投入金额过大，或许构成资金流动性风险，甚至由于来不及补偿保证金而被强行平仓带来实践丢掉。

3、技术风险：或许由于计算机系统不完备导致技术风险。

4、内部控制风险：期货生意专业性较强，凌乱程度较高，或许会由于内控制度不完善而构成风险。

5、政策风险：期货、期权商场法律法规等政策如发生严峻改动，或许引起商场不坚定或无法生意，然后带来的风险。

五、公司采用的风险控制办法

为做到有用防范和化解风险，公司期货套期保值业务有必要严峻按照公司《产品期货套期保值业务内部控制制度(修订稿)》的有关规矩实行，一同，严峻按照深圳证券生意所关于产品期货套期保值业务的有关要求操作。套期保值业务进程中的保值计划、生意进程处理由公司期货部分、各事业部收买、出产、出售部分具体实施，整个进程由公司财务部分、审计部分、法务部分、证券部分联合组成的风控小组对其进行风险监控。公司将严峻控制套期保值业务的资金规划，不会影响公司正常运营。

六、结论

综上，在保证正常出产运营的前提下，公司(含吞并报表范围内子公司)以自有资金打开期货套期保值业务是切实可行的，有利于逃避商场风险，保证公司产品出产本钱和产制品价格的相对安稳，为公司业绩稳健增加助力。

天康生物股份有限公司董事会

二○二二年一月二十七日