券商上市再添新丁宏源证券大智慧，当然这一次是通过曲线救国的方法。
12月30日晚间宏源证券大智慧，哈高科发布重组湘财证券相关的系列公告，包括《收购陈说书摘要》、《发行股份暨相关生意陈说书》等，以及董事会选择公告。
公告中心内容就是宏源证券大智慧：
哈高科与新湖控股、国网英大等16名湘财证券股东签署《发行股份购买资产补偿协议(一)》，购买其各自持有的湘财证券全部股份，估计占湘财证券99.7273%的股份。经哈高科与上述生意对方洽谈，股权毕竟定价为106.08亿元。
值得注意的是，哈高科和新湖控股同为新湖集团控股的公司，此番哈高科从头湖控股手里接过股权，将湘财证券成功注入哈高科，“左手倒右手”，一方面将改善上市公司哈高科的底子面，进步上市公司质量宏源证券大智慧；另一方面将湘财证券置入上市公司之后，运用本钱商场从速做大做强其本钱实力，结束湘财证券整体实力的弯道超车。
实践上，由于A股IPO门槛高、排队漫长,券商上市除了IPO以外，不少券商此前都是通过借壳上市、上市公司收购和同一控制人名下资产装入等方法结束上市。
购买99.73%股份作价106.08亿元
30日晚间，哈高科发布重组湘财证券相关的系列公告。其间，董事会逐项审议通过了《关于本次发行股份购买资产并搜集配套资金暨相关生意的方案(调整后)的方案。
详细方案为，哈高科拟通过发行股份的方法购买生意对方新湖控股、国网英大、新湖中宝、山西和信、华升集团、华升股份、电广传媒、钢研科技、大唐医药、可克达拉国投、黄浦出资、我国长城、长沙矿冶、深圳仁亨、湖大资产、湖南嘉华持有的湘财证券99.7273%股份。
一同，上市公司拟向不逾越10名特定方针非揭穿发行股票搜集配套资金。本次发行股份搜集配套资金的发行数量不逾越发行前公司股本总额的20%，搜集资金拟用于增资湘财证券、支付本次生意各中介机构费用及生意税费。
根据中联资产点评集团出具的资产点评陈说闪现，湘财证券资产的点评基准日为2019年10月31日。点评选用收益法与商场法两种方法对标的资产进行点评，并选用商场法的点评效果作为点评结论。到2019年10月31日，湘财证券归归于母公司所有者权益账面值为72.36亿万元，点评值为106.37亿元，增值34.01亿元，增值率为47.00%。
12月30日，哈高科与新湖控股、国网英大等16名湘财证券股东签署《发行股份购买资产补偿协议(一)》，购买其各自持有的湘财证券全部股份，估计占湘财证券99.7273%的股份。经哈高科与上述生意对方洽谈，股权生意毕竟定价为106.08亿元。
作为湖南省老牌券商，湘财证券成立于1996年，2014年在新三板上挂牌，注册本钱为36.83亿元，注册地点在湖南省长沙市。我国证券业协会2018年券商净资产排名中，湘财证券以72.68亿元排名第61位。
跟着A股商场的回暖，2019年湘财证券的成果明显回暖，本年前10个月，湘财证券的资产总额抵达270亿元，营收为10.77亿元，净利润为3.38亿元。
值得注意的是，这家湖南券商根基不弱，曾创造过多个第一，包括：第一家获我国证监会赞同增资扩股、第一批进入全国银行间同业拆借商场、第一家与国有商业银行签署股票质押协议、第一家获准树立中外合资证券公司、第一家向外资转让股权树立中外合资基金公司等。
券商我国记者注意到，本次重组前，哈高科的主营业务首要包括非转基因大豆产品深加工、制药、防水卷材业务、工业厂房及其他业务等。本次生意本次生意结束后，上市公司将关键盘绕证券服务业运营展开。
本次生意前，上市公司2018年末的总资产10.02亿元，较2017年末10.95亿元减少8.49%;2018年度归属母公司净利润为1513.66万元，较2017年度2094.13万元减少27.72%，哈高科资产规划和盈利水平均有所下降。
本次生意后，湘财证券将作为上市公司子公司归入吞并报表，到2019年10月31日，总资产升至292.75亿元，归属母公司净利润为3.41亿元，底子每股收益为0.13元/股，上市公司在资产质量、财务状况、盈利才干等方面均得到了质的进步。
“装入”哈高科湘财证券曲线登陆本钱商场
寻求本钱金、寻求上市几乎是国内各家券商的必经之路，湘财证券证券也不破破例。早在五年前，湘财证券就曾方案上市。
彼时，券商工作履历了一轮并购整合大潮，方正吞并民族证券、申万吸收吞并宏源证券等，大智慧则垂青了湘财证券，拟以90亿元收购新三板挂牌公司湘财证券，以此打造互联网券商。2015年1月，大智慧发布详细的收购方案，3个月后获得证监会审理通过。
不过，2015年5月，大智慧被立案查询，监管部门指出上市公司存在虚增收入行为。2016年2月，大智慧撤回重组恳求，湘财证券的上市方案失利。并购借道上市无果后，湘财证券抉择寻求自己上市。
2017年2月16日，湘财证券公告称已收到湖南证监局的教训备案函，宣告发起IPO，上市教训券商为中信证券。
2017年3月6日，湘财证券发布了初度揭穿发行股票并上市方案。根据该方案，湘财证券拟采用全部发行新股的方法，发行数量不逾越16亿股，且不逾越发行后总股本的25%。当年3月30日，湘财证券初度揭穿发行股票并上市方案的方案获得股东大会审议通过。
同年11月，湘财证券通过股转系统向其在册股东定向增发股票4.86亿股，搜集资金15.18亿元，且全部用于补偿公司中心净本钱与营运资金。该次增资是自2007年新湖控股重组湘财证券以来榜初度大规划的增资扩股，在IPO之前最大或许地进步其的本钱实力和工作方位的意图十分明显。
2018年5月2日，湘财证券正式公告在新三板摘牌，向A股主张冲刺。由于A股IPO排队漫长，为了加快上市的脚步，湘财证券在IPO的一同，依然没有扔掉借道上市。
本年6月18日，哈高科发布公告称，该公司拟以发行股份方法购买新湖控股等股东持有的湘财证券股份，并一同搜集配套资金。
由于哈高科和新湖控股同为新湖集团控股的公司，此番哈高科从头湖控股接过股权，此操作和当年安信证券置入国投本钱相同。
值得注意的是，哈高科在公告中指出，本次生意前后上市公司实践控制人均为黄伟，不存在实践控制人发生改动的现象，不归于《重组管理方法》第十三条规矩的重组上市的现象，即湘财证券毕竟被“装入”哈高科，结束了借道上市。
应该说，这种湘财证券资产装入上市公司哈高科的操作，不论对券商仍是对上市公司，都是一种利好。对湘财证券而言，此举有利于券商补偿本钱金、抵御金融风险；对哈高科而言，此举又有利于进步现有上市公司质量。
券商曲线上市首要途径
实践上，由于A股IPO门槛高、排队漫长,券商上市除了IPO以外，还有不少曲线上市的方法，包括直接借壳上市、上市公司收购、同一控制人名下资产装入等重要方法。
海通证券、国金证券、广发证券、国元证券、东北证券和国海证券等都归于借壳上市，曾掀起了证券公司借壳上市的热潮，当时上市券商中多达半数都是通过借壳而结束上市。2011年，跟着国海证券结束借壳桂林集琦上市，证监会此后叫停券商借壳上市，券商初步寻找其他曲线上市的方法。
2015年，安信证券借道中纺纺织上市，即通过资产重组、但又不替换实践控制人，即选用同一控制人名下资产装入的方法，成为证监会默许的一种方法。
值得注意的是，国投本钱从宣布严峻资产收购方案至获批，从2014年11月18日至1月6日，创下了间隔缺少两个月的审理功率，表清楚监管层对券商此类曲线上市的心情明显改动，引发不少券商效法。
通过此种方法曲线上市的券商还包括江海证券借道哈投股份、华创证券借道华创阳安、国盛证券借道国盛金控、中天国富证券借道中天金融、中山证券借道锦龙股份、英大证券借道信任电气、中航证券借道中航本钱、五矿证券借道五矿本钱和爱建证券借道爱建股份等也结束了曲线上市。
现在，哈高科实控人新湖集团控股手里接过湘财证券股权，装入上市公司，又是上述曲线上市的典型案例。