移动付出概念股望迸发 移动付出概念股龙头股解析 苹果三星布局我国移动付出商场 3月18日，三星付出Samsung Pay或将正式上线。知情人士对我国证券报记者泄漏，继苹果付出Apple Pay高调入华之后，三星也加快了在我国移动付出的脚步。苹果和三星均期望凭仗其广...

移动付出概念股望迸发 移动付出概念股龙头股解析

苹果三星布局我国移动付出商场

“3月18日，三星付出——Samsung Pay或将正式上线。”知情人士对我国证券报记者泄漏，继苹果付出Apple Pay高调入华之后，三星也加快了在我国移动付出的脚步。苹果和三星均期望凭仗其广泛用户号召力分羹我国的移动付出商场，但表现怎么仍需时刻验证。

与第三方付出的竞合

尽管Apple Pay在我国现已上线，但苹果并没有发布Apple Pay在我国的绑卡数量和买卖金额。现在，Apple Pay现已成为各大银行主页的关键引荐，乃至与多家第三方付出公司进行了协作，包含首信易付出、易宝付出、连连付出等。

据统计，凭仗苹果终端的号召力，Apple Pay上线半响时刻就绑定了超越3800万张银联卡，现在国内能够支撑Apple Pay的设备数量一共不过8400万台，3000万的绑卡数现已超越了Apple Pay可用设备的1/3.

现在苹果仅仅打头阵，知情人士泄漏，三星付出——Samsung Pay或将3月18日在我国正式上线，此前也已在韩国和美国上线。国内手机厂商则紧随其后，中兴通讯在上一年12月现已推出了中兴付。据华为官方介绍，敞开手机NFC付出功用，绑定银行卡，Mate S就变成了可移动付出的银行卡。

据悉，Apple Pay和Samsung Pay以及华为、中兴通讯等付出多是以NFC近场通讯作为核心技能特征的付出方法，用户将银行卡导入终端钱包完结绑定后并接近NFC的受理终端即可完结付出。

西南证券分析师指出，现在国内的线下付出的首要方法为付出宝、微信付出的二维码付出，Apple Pay等在国内的上线将移动付出商场带入新的竞赛格式。

“移动付出场景为王。”国信证券分析师指出，两种买卖方法未来仍将持续存在，相比较微信、付出宝，Apple Pay东西化特征更完全，由于银行和银联的支撑，以及POS机的普遍存在，线下推行可能会更快。可是，自成系统的付出宝、微信，完全不触及手机厂商、运营商、收单安排等杂乱的工业链，能够直接绕开收单安排、卡安排，具有简化买卖结算流程等优势，微信、付出宝等方式的付出更简单遍及和承受。

NFC付出有望激活

两年前，银联和运营商做出重要支撑动作，对搭载NFC付出的手机厂商进行巨额补助，却因受制国内近场付出生态环境不成熟而开展缓慢，多家手机厂商对NFC付出的布局“功败垂成”。现在，Apple Pay的入华并带动三星、华为、中兴等很多厂商参加，商场预期能将一度沉寂的NFC付出技能从头激活。

业内人士指出，一旦NFC运用商场被激活，全体工业链相关企业均将广泛获益，包含芯片厂商及NFC软件开发企业等。近年来，环绕SE（安全芯片）掌控权的抢夺，国内NFC工业的SD卡、SWP-SIM卡、全终端等形式别离代表了银联、运营商、移动终端厂商的利益。

苹果、三星等纷繁与银联云闪付进行协作，对利益联系进行了平衡。2015年12月起，支撑NFC功用的安卓系统4.4.2以上版本已可运用云闪付服务，支撑20余家干流银行的银行卡。招商证券分析师指出，关于NFC工业而言，代表银联利益的云闪付服务已大概率胜出。相较而言，最早参加推动移动付出开展的运营商可谓“起了大早赶了晚集”。

现在，苹果对先期绑卡商户和个人并没有进行补助。而此前，微信、付出宝等已进行了很多补助，并不断添加运用场景，培育用户黏性。招商证券分析师称，估计以Apple Pay为代表的NFC付出也需要在初期经过补助等手法扩展用户根底，一起不断丰厚移动付出场景。（来历：我国证券报）

移动付出7只概念股价值解析

恒宝股份：互联金融布局完结重要一步，高估值可期

类别：公司 研究安排：海通证券股份有限公司 研究员：董瑞斌，陈平 日期：2015-10-30

出资关键：

事情：公司28号晚公告，公司mPOS 产品现已过银联和银检检测。

公司互联金融布局完结重要一步，未来3年一卡易成绩与数据进口数有望迎来微弱增加。（1）mPOS 不仅是一个智能POS 终端，更是公司互联金融产品的一个数据进口；（2）一卡易会员营销系统现在经过纯线上途径推行， 获益于小微商户SaaS 服务商场高速扩张，14、15年其成绩和进口量均有翻倍增加；（3）恒宝mPOS 经过银联检测，估计将很快进入试点城市推行阶段， 一卡易会员营销系统有望凭仗银行POS 铺设途径、民生项目加快推行，直接掩盖线下商户，线上线下共同发力！（4）咱们估计未来3年一卡易会员营销系统将进入高速扩张轨迹，考虑到15年末一卡易系统将掩盖12-15万家门店， 公司提出的3年掩盖百万家商户、1.6亿顾客的方针已遥遥在望！公司将以此为根底建设“区域商圈+大数据服务+互联金融”的生态圈。

mPOS 将显着拉动公司未来两年成绩增加，并进一步优化传统主业结构。（1） 受商户对快捷付出、智能化办理需求驱动，现在我国mPOS 商场每年销量达数百万台并坚持高速扩张趋势，正逐渐替代传统POS 成为新一代干流线下付出计划；（2）公司与中农工建交等国内简直一切大型商业银行树立有结实的供货商联系，公司mPOS 有望凭仗银行POS 铺设途径、以及政府民生和惠民项目完成大规模推行，现在mPOS 单价约200余元，考虑到现在传统厂商每年mPOS 销量都在百万台以上，估计下一年该事务将奉献1.5亿以上的收入，4000万以上净利润；（3）16、17年，公司的主业成绩增量将首要来自mPOS+ 税控盘+居民健康卡等高毛利新产品，全体事务结构将进一步优化。

公司转型互联金融事务发展顺畅，移动付出服务大概率将在年末落地，公司从传统制造业企业向“产品”+“服务”一体化企业的转型稳步推动，高估值可期，强烈主张重视！

坚持“买入”评级。咱们估计公司15-17年销售收入为20.93/28.47/35.60亿元，对应的净利润为3.91/5.15/6.19亿元，对应EPS 为0.55/0.72/0.87元。给予12个月方针价28.8元（2016年40倍PE），坚持“买入”评级。

危险要素：mPOS 推行进展低于预期。

新大陆：数据运营商业形式初成，互联金融渐行渐近

类别：公司 研究安排：海通证券股份有限公司 研究员：钟奇，魏鑫 日期：2015-11-23

出资关键：

二维码辨认范畴优势显着，国内最大的条码付出设备供货商位置持续强化。一方面，公司是国内二维码相关规范的编写单位，另一方面，公司布局二维码技能多年，现已推出第三代二维码解码芯片，在辨认速度、准确率、容差率方面均有显着竞赛优势。近两年跟着二维码付出的快速推行，公司在扫码付出设备范畴近乎垄断性的位置得以表现，扫描枪及OEM产品销量快速增加，国内最大的条码付出设备供货商位置持续强化。

POS龙头位置稳固。公司在MPOS、IPOS等新式POS产品的市占率方面持续坚持榜首。自14年末YPOS上市以来，产品销量快速增加，15年上半年更是借YPOS的放量增加完成了传统POS商场份额的打破，国内市占率榜首，公司POS龙头位置得以稳固。

数据运营闭环初成，互联金融未来可期。公司此前收买的智联六合，首要供给快递职业信息化全体解决计划，事务包含快递职业移动智能终端、物流职业运用软件和电商ERP。而树立优啦金融，意图是打通智联的物流端和电商ERP端，完成电商运营信息与物流信息的耦合，在电商大数据分析和卖家信誉的根底上供给信誉借款和仓单质押借款产品。凭仗对物流信息的把控，将有用防止仓单的重复质押。优啦金融的团队来自于蚂蚁金服、宜信、建设银行、普华永道等，丰厚的经历有助于打造完善的风控系统，然后下降不良借款比率。此外，公司具有很多软件开发人员，长时间服务于运营商，具有软件渠道的开发和保护才能，将为公司互联金融渠道供给有利的支撑。归纳来看公司数据运营战略商业形式已根本明晰，互联金融转型可期。

凭仗传统事务优势，布局O2O渠道。公司在付出和辨认设备范畴优势显着，近期推出了智能POS，除了付出功用外还搭载了智能OS，能够支撑如进销存、ERP等轻量级运用。公司将有望借此布局线下小微商户，树立O2O渠道。

盈余猜测与出资主张。看好公司向数据运营商转型的战略布局，估计公司2015-2017年的EPS别离为0.45元、0.60元和0.75元，未来三年的年复合增速有望到达36.8%。考虑到公司在二维码辨认和POS范畴的绝对优势位置，以及出资兴业数金、树立优啦金融，数据运营转型商业形式闭环根本构成，互联金融落地可期。咱们坚持“买入”评级，6个月方针价为36元，对应2016年EPS的市盈率为60倍。

危险提示。数据运营转型进展不及预期，POS商场竞赛加重。