6月30日，在我国证券报年中特别直播中期论道前瞻布局中加基金2022下半年权益出资战略会上，中加基金权益出资部负责人李坤元表明，4月底至今商场最明显的改动便是决心增强了，商场危险偏好提高，进一步带来估值弹性的改动。当时经济数据现已开端触底反弹，下...

6月30日，在我国证券报年中特别直播“中期论道前瞻布局——中加基金2022下半年权益出资战略会”上，中加基金权益出资部负责人李坤元表明，4月底至今商场最明显的改动便是决心增强了，商场危险偏好提高，进一步带来估值弹性的改动。当时经济数据现已开端触底反弹，下半年商场回暖态势不变，可重视光伏、风电、新能源车等上半年有调整但根本面向好趋势没有改动的范畴，以及将迎来阶段性改进的部分消费龙头公司。

对经济发展决心十足

4月底以来，A股商场呈现了明显的反弹。在李坤元看来，4月底至今商场最明显的改动便是决心增强了。“三个月曾经，咱们都比较失望，忧虑企业盈余和经济会遭到较大影响。4月今后，跟着疫情防控局势逐渐好转，咱们对微观根本面的忧虑得到缓解，加上企业开端复工复产，决心增强不少。”李坤元表明，6月今后根本面愈加明亮，商场主线的打开度较高，锂电、光伏、食物和医药等板块体现杰出。

对近期A股相对海外商场走出独立行情，李坤元表明：“我国和美国方针并不同步。当时国内方针仍‘以我为主’。近期A股走势微弱，体现的是咱们根本面的改动。而美国面临高通胀，美联储不断收紧资金，所以他们的根本面会恶化，和咱们没有彻底同步。”

展望未来，李坤元对经济发展决心十足。她表明，在稳增加的布景下，财政和货币方针不断发力，近两月经济数据现已开端触底反弹。现在，没有看到使根本面再次恶化的要素。在此布景下，商场回暖态势不变。“稳增加方针带来的最大优点便是决心。稳增加不仅对股票商场很重要，对实体经济工作、工作等也十分要害。稳增加安稳了经济预期，带来商场危险偏好的提高，进一步带来估值弹性的改动。”

此外，李坤元以为，虽然疫情会对一些职业形成短期阶段性的影响，但经过疫情，一些职业完成了优胜劣汰。那些更有竞争力的公司经过疫情训练了自己，加快了职业吞并脚步，集中度进一步提高。

看好新能源

中报季行将来临，上市公司上半年的成绩状况行将揭晓，哪些职业更值得重视？

李坤元表明，从上半年来看，上游资源职业的成绩体现愈加亮眼，部分职业因遭到疫情和外部要素的影响，成绩不是很杰出。站在当时时点往后看，上半年受影响比较大、但根本面没有发生较大改动的职业值得重视，比方光伏、风电、新能源车等，这些职业并没有由于外部要素的冲击而改动内部高速增加的趋势。别的，部分消费龙头公司的根本面并没有被削弱，许多消费品公司将迎来一个改进的时期。

下半年商场风格怎么演绎，生长类风格是否会持续占优？对此，李坤元表明，A股商场轮动十分快，比方今年年初的时分，生长股的估值较高，价值股估值十分低，随后商场阅历了调整。调整之后，生长股的性价比一度十分杰出，所以生长股的反弹起伏十分大。下半年仍是要比较哪些职业更具性价比。全体来看，下半年的风格会相对愈加均衡。