中金发布研究报告称，坚持中海物业(02669)“跑赢职业”评级，估计2022/23年归母净赢利为12.8/16.7亿港元，方针价11.7港元，较当时股价有35%上行空间。该行估计，公司上半年净赢利将同比增加25%，收入同比增加30%，契合商场预期，其间上半年汇率同比变化对报表净赢利增速影响在1%以内。

该行估计，上半年公司竞标外拓按全年新增5000-6000万平米合约面积方针有序推动，稳步迈向“内生、外拓在管面积1:1的十四五方针，但考虑到上半年部分地区疫情扰动叠加正常季节性要素影响，全年竞标外拓或许略呈前低后高趋势。一起，该行估计上半年公司项目交给节奏坚持稳健，叠加2021年办理规划迅速增加，以为上半年根底物管服务收入增加具有支撑。赢利端，考虑到公司新签项目以包干制为主，根底物管毛利率或许稍微下行、但仍将坚持大体平稳。

非业主增值服务方面，公司在管案场数量同比有增，预售、案场等事务正常推动;一起，公司工程服务、规划咨询、房子查验等事务坚持活跃发展，估计将支撑板块赢利增加，全体而言该行以为非业主增值服务不会对收入增速形成较大拖拽。车位出售方面：该行估计车位库存去化按进展进行，板块收入估计不低于去年同期。

业主增值服务方面，该行以为美居、租售等服务需求遭到疫情扰动边沿影响，但公司社区团购类事务发展迅速，全体而言板块收入增速或与全体收入增速相等或略快;考虑公司在管财物优质、业主付费才能较强，而业主增值服务基数较低，看好板块收入持续增加。赢利端，该行估计业主增值服务毛利率或有微降，首要考虑社区零售等赢利率较低事务占比提高，但考虑板块事务赢利率基数不高，以为下行起伏可控。