买卖所买卖基金(ETF)一般为被迫指数型产品,但也有一部分进行自动办理的产品正在快速开展,在全球最大的ETF商场上这一趋势益发显着。
来自中证指数的数据显现,到2018年12月底,美国商场自动办理型ETF一共有257只,总规划为695亿美元,占ETF全商场规划的2.06%。尽管全体规划不大,但比较2017年末,产品数量增加了50只,规划增加了238亿美元。尤其是全球传统ETF在2018年净流入量下降30.5%布景下,这一规划增速显着。自动办理ETF的规划集中度较高,产品规划排名前15的基金占悉数产品71%左右。
从财物类别来看,除钱银类ETF外,其他各财物类别ETF在2018年均完成了规划正增加,其间固定收益类增加达60.9%,权益类增加19.2%,大宗商品类增加了125.1%。
其间,固定收益类ETF在自动办理ETF中占有绝对优势,2018年新增22只产品,98只产品规划达544亿美元。权益类ETF新增28只,数量达99只,规划94亿美元。
自动办理型固定收益ETF可以锋芒毕露,一方面是部分债券不能进行纯被迫办理,另一方面是由美元加息布景下,短久期债券等产品受商场追捧所造成的。现在,美国规划最大的自动办理ETF为太平洋财物办理短久期增强债券ETF,规划为121.9亿美元。
值得注意的是,自动办理ETF也是金融立异的一个首要方向。跟着流入ETF的资金逐步逾越自动办理基金,许多财物办理公司开端火急地寻求自动办理与ETF的结合。一是呈现了人工智能技术应用于自动办理ETF,2018年诞生了首只真实意义上选用AI办理的ETF——AI驱动股票ETF。这只引发很多重视的产品短期成绩平平,因为其创始了新的出资形式,仍受外界重视。二是领航集团推出了低费率自动办理因子ETF,将高流动性的模型驱动战略进行自动办理,一起坚持了低费率。三是有小公司开端探究非通明的买卖所买卖产品,防止自动办理持仓过早露出,这种新形式产品被称作买卖所买卖办理基金。现在NextShares系列产品有18只产品,规划近2亿美元。