股票剖析：大熊底及大牛顶的奥妙。下面的小编为你介绍股票剖析：大熊底及大牛顶的奥妙。

注：感谢老天在2008这样惨无人道的大熊市里给了我走运的眷顾在批量残杀中产阶级的过程中仅仅收取了我的部分出资赢利在前史底部总算呈现的时分留给我很多的现金。以下的记载既是一个留念也是未来利诱时对自己的一个指针。

榜首部分特征和痕迹总结

辨别点A大顶特征 B大底特征

估值面

A2次大牛市顶部都产生在商场均匀PE60之上一次在50PE上因而60PE是肯定的高危区

B2次大底部都在商场均匀PE15左右很多的股票破发行价、增发价破净财物。企业开端接连呈现回购增持股票等行为。因而PE15左右是轻视区。

技能面

A 大顶的日线根本是双头；月线特别注意榜首不行跌破5月线 特别是下月仍然无法回收从此指数被5月线一路限制；第二是合作榜首的目标一起月MACD高位死叉痕迹+KDJ高位死叉痕迹；日线上30日线成为强压每次反弹都难以接连站稳几天。商场演绎的是经典的盘久必跌轮回。

B以月K线打破5月线为标志且KDJ低位20左右金叉成功尔后一路依托5月线上行不得跌破承认；一起合作周线5金叉10依托5上行周KDJ20金叉；日线打破长时刻下沉趋势线限制商场持续放量底部盘整没有再次盘久必跌反而是越盘越缩量并几根大阳线打破之后每次盘整低点逐渐举高；放量打破30日线特别是30日线开端有上拐倾向时

方针面

A从对商场的支撑到含糊再到不断的提示危险再到实质上的一再出手干涉方针 如印花税进步镇压股市的情绪越来越激烈和显露

B从对跌落的默许到言辞开端清晰挺市到开端局限于商场自身的干涉 调印花税红利税比及一再呼喊决心并动用资金手法 降息发基金停IPO等终究到实质性的产业方针影响 出资或许对多职业的长时刻利好或许股票商场的大变革等

资金面

A接连的加息、基金窗口辅导、暂停新基金发行、基金仓位简直都处于极高位、大盘股不断上市或许大额度融资 B 接连的降息加大基金发行力度力压IPO冻住否决全部大额的融资方案基金仓位简直都处于合同约好的最低位

心思面

A商场不断的找寻泡沫支撑的理由简直没有组织看熊商场一起性的看好商场的持续走好基金和股票开户数连创新高特别是周围从不关怀股市的人开端纷繁入市

B 商场一开端绝不会信任牛市现已完毕其间的几回反弹都会带来新的神往到开端失望悍然不顾的兜售再到对任何利好都漠不关怀且不看好对经济远景极度失望和惊骇

其它

A合作技能面呈现远景不明的严峻危险工作比方金融危机、严峻的通胀痕迹、某热门经济泡沫溃散痕迹等

另一个值得注意的则是强周期类股票的全面溃败。

B合作技能面呈现大热门板块开端有讲故事的根底。相同强周期类股票特别是有色等股票的反弹强烈也往往是商场底部构成的痕迹。

上述趋势目标中估值与技能为最要害当估值和技能一起契合其它目标大部分契合时则击中的概率是适当高的。但前史是相似而非一起的因而上述目标只能参阅定性而不能生搬硬套的定量决议方案。

在技能目标产生不同周期对立的时分全部以月线为准。别的PE的规则跟着时刻而渐渐趋于禁绝确由于5年10年后的商场全体估值和GDP水平或许早就不支撑60PE的存在15PE也很或许不再是前史的低点。

05年的大熊市与07-08年的市况对上述的目标有高度的契合。但另一方面1996到2001年的弯曲上升型牛市则屡次呈现跌破5月线几个月后又再次站上的状况。因而判别大顶不能死板以技能轮有必要多个目标一起高度契合特别是估值要素的考虑。而容易不要止盈甘愿替换安全的种类也是重要的战略。

第二部分现象和对策总结

在面对严峻趋势改变痕迹的时分首要考虑的应该是财物的重新分配方案。比方大顶特征大面积呈现后撤离股市有必要成为一个坚决的战略。按照出资种理论的辅导此刻最佳的流亡增值场所是：货币基金、债券基金或企业债固定收益类信任产品现金。

疑似顶部的战略：

尽管关于大顶和大底的特征有了根本的概要但我信任未来实操过程中勇于决断清仓的仍然是极少数仍然是极端困难的决议。但是否有比较折中的方法呢？比方在高度疑似大顶行将呈现的时刻 特别是估值+技能目标现已契合承认条件能够：

1至少撤出7成仓位3成仓位持续张望。这个时分的决断是整个大牛市赢利能保存多少的要害中的要害！由于假如是熊市双头后跌破5月线并承认只标明跌落刚刚开端主跌其实还未呈现。

2剩余的3成仓位必定不能留在强周期种类中必定要转移到周期最弱 以及经济周期靠后的种类比方消费股、医药、商场最公开的价值大白马身上–比方07年底-08年头的茅台 或许云南白药商场现已在07年11月开端实质性跌落破5月线而茅台的实质性跌落却始于08年1月足有2个多月的时刻好好调查。要找这样的种类去守终究一棒！

这个战略乃至能够运用在顶部疑似阶段比方估值现已超越50但技能上仍然达观的时分就应该履行此操作！这能够削减苍茫期内的丢失也能够防止彻底的踏空后边或许的行情。

但有一点有必要清晰高位撤出的资金绝不容易再进场除非技能面月线再次踏上5月线并合作根本面要素的琢磨。也因而不要容易地止盈！只需估值+技能面没有产生共振的两层承认不宜凭片面感觉重仓撤出。

所以不容易撤出以及撤出后不容易进场是获利最大化的要害。

疑似底部的战略：

首要清晰一点抛弃重仓强反弹！很多的尸身不是堆在大顶而是堆在下山的路上。咱们永久不知道工作有多糟糕牛市晚期的达观惯性会一次次的神往出路仍是夸姣的全部的专家高手都会说只不过是个中期调整罢了。假如遇到相似花旗、AIG那种从上百元跌破1元的状况或许是中国石油、万科、宝钛那样跌去8成以上的市值时再多钱也会落得肝脑涂地！

熊市最重要的是歇息。

在商场主跌过程中没有英豪板块和个股。08年巴菲特的公司都跌去一半儿的市值茅台都从230跌破百元的金身因而不要赌哪个能够不跌安定过冬。估值感觉合理的时分千万别大举买入。合理仅仅熊市进程的1半要信任涨必定过头跌也必定过头的规则。

最大终究的时机只会来自于真实的底部但静静守望底部的呈现比以身试法的抄底来的安全和高效的多。一个退让或许难度相对低的战略是：

瞄准几个特别想长时刻持有的股票以弱周期为主当他们跌到前史估值的最底部区间时能够考虑以2-3成仓位介入。由于只要这个时分介入才会保证长时刻不会亏也能保证跌过头时不受重伤一起坚持对商场的触摸。

大B浪反弹与大底往往很相像现在来看是否跌破5月线是一个重要的目标。跌破5月线则很或许是再次探真实大底的痕迹比方2003年11月方针利好影响从1300反弹到1800再跌破5月线后砸出了真实的998相同。所以假如参加疑似大底时仓位过重又呈现了跌破5月线状况则再次康复到半仓以下是正确的挑选。

无论是大B浪反弹仍是大底部的回转强周期股的强力上涨都是其间的一个标志。以有色金属等为主的种类一改每次反弹的无力和缺少持续性其持续性的强力上涨往往预示着商场对经济实体最坏状况现已表达充沛的预期。与之随同的则是很多的概念股、垃圾股等前期跌幅最大股价最低的板块的一轮张狂炒作而与之相反上轮牛市中的大白马股以及经济周期靠后的消费类绩优股则将显着落后于大盘的这轮报复性上涨。

所以一个承认的熊市中躲过主跌段并在个股估值处于前史最低位时以3成左右的仓位试探性进场并在承认的大B反弹或许疑似大底时以半仓作为长线优质股建长线仓另半仓以最微弱领涨板的强周期极度超跌贱价概念股获取反弹收益的波段操作是一个务实的挑选。

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