全指股债利差:1.1%(-2%-1.5%),定投倍数1.3倍(0.6-1.5),仓位8成

最近我发现大家都在讨论是否已到底部。

这事咱就不聊了,猜底本质就是比运气的游戏。

3000点以下,看好的人早就买买买,悲观的还在等2800或2700~

现阶段可能更多人内心想要探讨的是👉

A股和港股,到底选哪个?

来聊聊。

首先选港股的人,一定是更“纯粹“的价投~

因为在实打实的折扣方面,A股确实是比不过港股。

上证跌破3000点,够便宜了吧,而AH股溢价率指数竟然还高达152。

港股就相当于3000点再除个1.5,上证2000点的水平(仅作为类比,非精确计算)

关于港股宽指的具体估值。

港股现在的估值,也是全球市场里的一个奇葩。

香港中小,目前市净率为0.77,PE10.7倍。

恒生指数,目前市净率为0.83,PE8.3倍。

恒生国企,目前市净率为0.75,PE7.4倍。

这个估值水平,全球来看目前仅次于俄罗斯的RTS。

RTS指数市净率0.69倍,PE3.9倍。

毛子那边在打仗,导弹互甩起来,盈利就成浮云了,所以估值便宜也没啥意义。

而港股这边,仗虽没打,但胜似打了。

A股下跌它挨打,美股下跌它也挨打,毛子打乌克兰,它还挨打。

问题来了,港股要价值毁灭吗?

如果看分红,它还真是不赖。

香港中小和恒生指数的股息率数据:

恒生指数股息率:4.22%

香港中小股息率:4.27%

指数这么高的股息率,自然是包含了很多高股息的标的。

比如恒生指数的成分股:

建设银行:PE:3.1,股息率9.5%

工商银行:PE:3.2,股息率9.4%

中国移动:PE:7.2,股息率9.3%

比如香港中小的成分股:

联想:PE:3.9,股息率7.0%

信义玻璃:PE:5.0,股息率10.0%

中国财险:PE:6.2,股息率:5.8%

这些企业的业务大多都处于内地,没在俄罗斯或乌克兰吃子弹。

赚的钱,该分红的,大概率会继续分红。

而且,假如这些企业利润暴降,那么A股的宽基指数也基本不会好。

所以啊,如果认为“价投的尽头是吃股息”,那么港股确实比A股香…

再说说选A股的优缺点。

1、3000点以下确定性高

虽然港股已经跌穿了历史大底。

但3000点之下的A股,好歹也是在历史底部区间。

历史来看,沪深300的市盈率基本是13.5倍左右徘徊,现在估值11倍,已远低于平均水平。

而且因为内地资金相比香港更活跃,所以脉冲会多不少。

经常动辄反弹炒作一波,不用担心硬不起来。

相比70岁的港股老男人来说,A股就好比是40岁的壮年汉,精力充沛。

2、成分股更多元

A股的宽基里边,还覆盖了茅台、五粮液、宁德、隆基、这些港股没有的公司。

虽然港股也有腾讯、阿里、京东、小米这些新兴互联网。

不过目前最火的新能源产业链,港股涉及的比较少。

长远看,A股优质标的方面的优势,肯定会比港股越拉越大~

3、不用担心香港地缘政治的风险

探访了一圈身边人,A股给人的安全感总会更多点。

总感觉港股就是嫁了远门的孩子,爹娘管不了,而且老美来定价

担心它使坏,搞一些意想不到的东西

还担心港股折价继续飙升,变成一个无底洞...

要我说,港股继续折价的风险当然有。

但目前AH溢价都152了,你指望它飙到200也很难。

唯一一次200,还是在07年泡沫顶峰的时候

那时不是港股便宜,而是A股太离谱

市盈率都七八十倍,瞎定价

但现在外资机构占比多了

A股比港股溢价一倍以上,那大家也聪明,知道去哪里买

毕竟有股息支撑的话,价格就不会偏到哪去

所以这种情况也几乎不太会出现了

………

总之,不管你们现阶段计划加港股还是加A股。

我相信这个位置都还不错,长远看没啥问题。

我自己总体是

场内仓位,港股居多(以ETF为主)

场外仓位,A股居多(以自己的组合为主)

对比下来,现在AH股55开,平时基本82开

以上仅是我的个人观点,不代表抄底建议。