申银万国发布出资研究报告，评级: 买入。

【内容摘要】：沪东重机2006年报，收入226亿、净利润27亿。收入同比增加59%，净利润增加97%，每股收益102元。分配预案:10派2元。
\u3000\u3000 发布前次定性增发相关发展：董事会表决经过增发收买三项财物方案;就同业竞赛做出相关阐明;初次给出2004-2006年模仿财务报表，初次给出2007年模仿盈余猜测表，猜测2007年EPS为307元。

谈论：
\u3000\u3000净利润与咱们预期(095)以及商场预期根本共同。首要差异，公司收入、毛利率略高于预期。
\u3000\u3000中心事务船用低速柴油机出售快速增加，稳居国内第一位：柴油机竣工打破150万马力，同比增加31%，出售收入209亿，同比增加69%，毛利率181%，提高了一点六个百分点。
\u3000\u3000集团定向增发以及全体上市发展：董事会表决经过非公开发行收买集团三项财物的方案；就全体上市以及同业竞赛做出较为具体的阐明，定位为集团民船制作的中心渠道，并考虑未来将集团现在正在投入建造的长兴岛、龙穴岛两大基地相关财物注入上市公司，集团其他财物首要定位配套件、中小型船等。
\u3000\u3000初次给出2007年模仿计算2007年成绩猜测，估计出售137亿元，净利润203亿元，同比增加30%。外高桥船厂方案竣工299万吨，估计出售船价同比增加139%。估计造船板块出售收入增加28%。
\u3000\u3000暂时坚持公司盈余猜测，估计公司07-08EPS 30、40元。07年增加的推动力首要来自造船板块，估计08年造船、修船、柴油机三大事务均将坚持较快增加速度。
\u3000\u3000坚持“买入”评级。现在公司动态市盈率24倍，考虑公司作为我国造船的旗舰企业，以及咱们对我国造船职业未来发展前景的看好，公司估值还有很大提高空间。