前面3节课，带咱们别离了解了债券基金的出资优势、债券基金分类、债券基金的收益来历，信任咱们看完后，对债券基金已经有了必定了解。

今日，帮咱们总结一下，怎样挑选出好的债类产品。

之前给咱们做过整理，纯债基金、一级债基、二级债基、可转债基金都是债券基金，但它们的收益、危险动摇差异较大。

这是由于，它们出资方向有所不同。

关于几类债基的出资规划和危险特征的差异，详见下面表格：

这样，咱们在挑选债券基金时，要依据自己的危险承受才能做一下挑选，适宜自己的才是最好的。怎样从基金自身体现状况挑选债基？细分来看，首要从这5个视点考虑。

榜首看基金建立时长。

在选产品时，能够优选挑那些建立时刻3年以上，或许已阅历一轮完好牛熊周期的债类产品。

第二看基金司理。

比较于权益基金，债类产品基金司理的成绩延续性，比权益基金要强。

为啥这么说？由于债类产品的基金司理，收益首要来历于基金司理对债券商场的掌握，如货币政策、商场利率走向等，这种微观掌握才能延续性较强。

衡量债类产品的基金司理，最直观的数据有两个：

一是，基金司理从业阅历。能够优先挑选5年、10年以上阅历的；调查是否有相关债券研讨阅历等。

二是，基金司理过往办理的悉数债类产品的体现。比方收益怎样，是否呈现过大幅的回撤。

投研阅历丰富、历经周期检测的基金司理，在出资中，也更能沉着的应对不同商场环境，做好各种债券挑选和出资配比。这样的基金司理，新产品也是能够考虑下手的。

第三看前史收益和回撤。

注意下，咱们不是简略的成绩剖析。

在剖析的时分，不挑短期跑得最快的，而是偏重选那些中等偏上，稳中有进的。

看基金建立以来的全体走势，要求净值走势一路稳健攀升，且回撤比较小。首要从两个维度考量：

(1)在基金的年化收益上，要求产品的年化收益，在同类型基金的均匀成绩水平之上；

(2)分年度看债类产品的收益时，选那些每年收益稳健的，比方年年为正收益的产品；特别在债券下行商场体现怎样。

这样的债类产品，简略走长牛收益。

第四基金有没有踩过大雷,也十分重要。

信誉债和国债不同，存在违约的危险，一些基金收益较高，但这是经过信誉下沉来获得的，危险较大。假如基金呈现过一些危险事情，咱们最好仍是要避开的。

那么，咱们该怎样极力避开有或许爆雷的基金？

总结往期踩雷事情、净值大幅暴降等事例，会发现这些基金有三个特征：

(1)建立时刻相对较短；

(2)基金司理的从业年限、办理基金年限，相对缺乏；

(3)背面的基金公司，也相对小众。

假如产品建立时刻比较长，基金司理从业阅历丰富，长时刻年化收益不俗，建立以来一向没有踩雷，这样的债类产品，就值得咱们要点重视。

最终还要看下产品的费率。

不同类型的债券基金，费用上会有些不同，持有期和购买途径，也会影响咱们生意基金的本钱，这个咱们后续课程中会进一步展开讨论。

一般来说，大树底下好乘凉。选债基的时分，除了重视基金自身，还能够挑选一些实力强、在固收范畴发力很深的团队和品牌很靓的基金公司。

细分来看，团队和公司视点偏重从这几个视点考虑。

榜首实力微弱的固收团队。

出资债券，看似简略，但简略不意味着简略。相对来说，债类产品更依靠团队的力气。

出资是一个team协作完结的事儿，债券出资特别。信誉研讨员担任研讨个券，对其进行信誉评级，适宜的归入债券池；基金司理等出资人员依据产品定位、财物装备等从债券池中匹配适宜个券。中心还有屡次的重复信誉评级敲定、研讨担任人审阅、最终出资主张敲定等等，分工清晰、进程杂乱。

债券是一种大宗买卖品，每次买卖量在几千万乃至数亿的买卖等级。决议了债券出资中，团队全体实力特别重要。

怎样选固收团队？能够从这几个视点考虑。

1、固收团队的全体实力。

这点，咱们能够经过资深研讨员数量、固收团队人数、均匀从业阅历、谁在掌舵固收团队来剖析。

如固收团队成员的均匀从业阅历，要求均匀从业阅历10年以上；资深研讨员数量，当然多多益善；固收团队的担任人，尽或许是圈里深耕多年的大佬。

2、自动固收出资中长时刻成绩。

每年，一些大的基金评级公司、剖析组织，比方海通证券、银河证券、晨星等，都会汇总基金公司的中长时刻成绩。依据排名，挑选中长时刻固收成绩超卓的固收团队。

3、旗下产品有没有踩过雷。

债券基金踩雷有个显着特征，一般踩雷的公司，旗下产品会密布雷，阐明团队的危险操控不过关。那些历经商场检测、一向没踩过雷的固收团队，值得咱们多多重视。

第二基金公司全体投研实力

先简略看一组数据：从2014-2019年，我国每年信誉债的违约金额（不含未到期）别离为13亿、122亿、394亿、312亿、1210亿、1415亿。

能够看出，违约规划正在逐年飙升。

应对的战略中，最重要的一条，便是挑选全体投研实力强壮的基金公司，投研资源多、人才也多。在出资风格上，也不需要为了压力而各种“冒险”，步步为营就行。

在打破刚兑、无危险收益继续下滑的布景下，固收+正在遭到越来越多的出资者的喜欢。假如出资二级债基和偏债混合基金等“固收+”产品，还需要垂青基金公司的权益范畴投研实力。

依据Wind数据显现，到2020年11月末，公募基金公司共153家（含获得公募基金车牌的券商及其资管子公司13家、稳妥资管公司2家、外资独资公募基金1家）。

这么多的基金公司，应该怎样挑选？

一方面，威望点评组织给出的每年各范畴奖项，可供参考，比方公司全体获奖、公司固收范畴办理的获奖状况等；

另一方面，调查基金公司在固收范畴的产品线布局。能够把基金公司旗下债类产品搜集整理，一般产品线布局较广、建立时刻比较久、全体成绩超卓的，阐明公司实力较强。假如一家公司产品数量不算多，但各类债基都有，那也能阐明其产品线较全面，有意要点开展这块事务。

最终，咱们来看看“抄作业”形式。

自己选基金，面临黑漆漆的几千只基金，挑选难度的确挺大的。还要去考虑财物装备、风格切换、调配份额等。一般出资者想搞定这些，难度很大。

换个视点，由基金公司的专业团队挑选基金、打理出资，就对路了。

这儿教咱们一个省力技巧：抄老司机的作业，跟着FOF买债基。

怎样抄FOF基金的作业？详细方法有两个：

榜首个，是查阅长时刻成绩超卓的公募FOF最新一期的基金陈述，看看它的持仓。

第二个，是做一个全体的计算，看看哪些债基遭到更多的FOF基金喜爱。

总得来看，FOF产品挑选的基金，多是建立时刻较长、回撤较小，且长时刻成绩体现超卓的基金产品。所以仍是很有参考价值的。

不知不觉，今日跟咱们讲了这么多了，这节课就跟咱们共享到这，希望能协助咱们挑选到心仪的债类基金。

今日讲的产品，更多是针对纯债基金、二级债基和混合基金等，下节课，咱们会为咱们解说一下2020年十分火爆的可转债基金，应该怎样投？怎样选……